资本围猎下，互联网金融坑死了谁？

　　从e租宝到中晋所谓的理财平台跑路后，现在P2P貌似不到百亿都不好意思跑路，主流新闻媒体也是不到百亿都懒得报道了，行业乱到这个份上确实也该人整整。是什么造就了P2P如此多的数量，又有如此多的从业者，又有如此多的跑路者呢?当跑路出现的时候，是什么事情让大家骂天骂地骂政府呢?那么类似P2P到底有没有存在的意义呢?资本的力量在里面起到了什么作用?

　　一 资本的作用

　　但凡钱多的行业，集中了精英，行业的领袖，专业能手。同时也是专业骗子横行的位置，一旦门槛降低，必然出现很多脑残的掘金，因为门槛低大家都能干的事情，一群脑残也能干，依猫画虎。所以可以发现，原来团购的历史，仿佛也是现在P2P的历史，前者消费了生活的爱好，后者则消费很多人的养命钱，影响不能同日而语。而行事在互联网领域的资本，谁做天使，A轮，B轮，互相参与，按规出牌都是大家商量好的游戏。向来大家看重一个行当都是投资10家，百家起，让这个行业迅速的火热，经过竞争后自我整合自我拼杀，留下来自然是精华，无论美团大众点评，滴滴快的，58赶集，京东整合拍拍等，这些都是统一江湖，垄断江湖，只要有看准一个行业垄断一个行业的决心，再多的钱也是赚的回来的，这就是资本行事的方式。

　　二 草根金融胡乱解读

　　2013年6月余额宝的上线，让传统银行倒吸了一口凉气，随着监管政策的反复，到底最后还是放开了余额宝，着实让互联网金融火了，而马云在2014年初那句：一个公司是不是伟大，不是看它赚了多少钱，要看它有没有为社会解决问题。银行不改变，我们就来改变银行。霸气的雄心让路人皆侧目，那一时间要是你做金融周边产业，不谈谈互联网金融，不谈谈马云霸气的雄心，感觉自己就不是这个行当混的。

　　通过媒体专家各类解读，把马云的倒逼银行改革的模式和民间金融的兴起统统称为草根金融。而于此同时民营银行也在于此时间放开了，所以当时草根金融多半的含义是打破传统国有银行体制的垄断。但是在解读之后，往往认为就是草根金融也可以低门槛的入围，草根就可以干，这是许多朋友在干P2P时之前对我说的话。其实不知道阿里研究院在北京有数千人，光研究互联网金融团队都是国内最强的行业专家，无论是银行还是人民银行，银监会等都挖了不少专家，专业属性极高。这样的智囊都可以智可敌国，草根的低门槛是指的是什么呢?媒体和行业“砖家”给全民的理解都是错位的，草根就是一个忽悠。

　　三 民间金融思维瘟疫

　　2013年底，阿里的上市已经成为定局，当时我还在国企的时候，几个老板拉住我们恳谈，作为一个上市公司的集中战略方向上我们应该理解草根金融，我们应该向马云学习进军，用外行人干死内行的模式发展。我点了点头，其实我认同只有学习马云，但是并不这样理解草根金融。

　　其实早在之前，某周五早上，一个小贷公司的老板拉着我说他们想干P2P，我其实想问他的技术和团队呢?结果他告诉我他们有很多的富足资产可以向P2P转化，小贷的产业是最好转化的。接着中午，一个做工业园的老板也跟我说他想做P2P，因为有团队，而工业园的企业很多都是重资产投入很多所以跑路的可能性很小，但是收益很高。确实如此，但是这些重资产在别人无法兑现的时候怎么变现呢?另外当天晚上一个做典当的哥们说，希望把当票质押变成P2P进行周转，这个主意不错，可是一旦平台来自典当，怎么能保证这个平台你不用做他用呢?而且大家都觉得这个成本低来的快,而且P2P是一个发展方向，在这里面存在大量的机会。这个周五早中晚都有人找，谈的是同一件事情，不同模块而已。而与此同时，P2P作为融资的平台，只要掌握了平台就可以做任何事情，当然包括自融，所以不同人的出发点还不一样，一群实业家对金融风险的理解不足的情况下尚且是从干事逻辑出发干互联网金融，但结果肯定是不好的，那么一群投资者当然就是投资倒把或者直接行骗。

　　四 玩家的各就各位

　　招财宝的成立，蚂蚁金服的大量扩展，陆金所的设立，宜信P2P线上线下齐步进军动作也是迅猛的，多个上市公司都设立了P2P，P2B等公司，做行业，做企业，做个人客户，大家不亦乐乎，其实但从竞争模式上来看，最后会留下几家，其实是比较清楚的。即便是3000也好，5000家也罢，存活下来的不会超过20家，当然拼杀出来需要时间成本和资金成本，同时无论是网贷信息中介，网络贷款，消费金融，民营银行都有模糊存在的界限，生存方向不一样，整合的模式也不会一样。所以一旦高级玩家的就位，意味着残杀是迟早的事情。优质资产掌握在少数人手里，在一个既不能资产证券化，有不能通过信托，基金做资管计划，又不能通过银行进行贷款的资产，剩下能有多少是优质的?即便是优质的资产掌握在少数人手里，要么是上市公司了，要么是行业专业团队了，这些资产又有多少呢?即便是有，很少能超过年化在12%以上，有的上市公司甚至是为了做P2P，牺牲部分利益不从银行低成本拿到资金反而转向P2P，但是这样实际是缺少商业逻辑，综上，P2P一定是少数玩家手中物，不乏后续在整顿后还有弯道超车的，但也是一两家吧，不会太多了，现在P2P留存下来5%左右已经很饱和了。

　　五 骗子的横行

　　曾在2010年的时候团购兴起，一套团购系统链接支付宝支付的全套服务，包括网站空间，域名的登记备案等等一共8000-1万元。回到2015年初的时候，遇到一个上海做P2P的软件公司，支付接口，支付公司资金托管，加上担保公司的担保服务，一共软件价格及周边服务5-10万元。服务如此到位，价格如此低廉，P2P变成一个可批发和复制的服务，只有你想不到没有做不到的。

　　线下的集资可以披上线上的外衣，合理外装成P2P及互联网金融从业，希望的产业外衣下竟是肮脏勾当。有个朋友这样评价，一帮无良的媒体加上一串脑残的小编，帮助一大波非法集资都扣上了互联网金融的帽子，曾经小姐这个礼貌和文雅的词被废了以后，P2P和互联网金融业完蛋了。

　　即便是集资被纰漏到如此境界的今天，我最近还见到两个熟人让我看看项目，当然年纪都是父母辈的，一个是以国外财团投资旅游项目下的包装，一个则是上市新三板的投资，其实无论项目包装多厉害，资本和项目之间本身在价码上是有博弈的，简单的说，项目牛的，资本就会后退，而资本牛的，项目本身就是有大风险的。一些年化高达24-30%的项目，还是按月分利息情况下，你希望这个项目是一份事业或者一个机会，又是凭什么呢?

　　六 资本围猎下的圈套

　　时间回到2010年开始，团购兴起的时候，竟是赞美之词，连接线上线下的新兴互联网模式，改变人们出行方式，让商品更加廉价，商家的体验式广告等。2012年则是另外一番景象，团购骗局，服务无法保证，线上集资新版本，什么手机变砖头的团购，什么假货充斥的团购等，其实都是资本进入圈地，而后媒体炒作，再者行业低门槛造就了骗子和脑残的天地，最后负面消息频出，再又炒作经济不警惕，资本寒冬，最后国家出手监管，团购大面积死亡销声匿迹，最后做一个大的资本整合。熬到最后胜出，不如说是一开始就是这样设计的。在2012-2013年中，国家的出手整顿，其实顺便也注定两个行业的格局，那就是信息分类和垂直电商，电商寒冬后这次又是资本的寒冬，反正我们就没有迎来过春天。

　　P2P其实是很相似的，一批获得风投的机构，媒体的赞美，骗子和白痴的盛宴，全民参与的P2P和互联网金融，最后就是集中曝光，行业的整顿，资本再次强势介入，合并。试想，如果没有媒体集中曝光，没有整顿，有两个情况将发生，一个就是集资诈骗的持续，另外一个就是资本会耗尽大量资金才能整合行业。

　　在本次大整顿里面，还有两个行业也是整顿之列，支付和众筹，类似当年整顿下整顿垂直电商和信息分类一样，特别是支付，和电商很像，有流水但是盈利能力不强，当然也有本身存在的问题。好就好在，所有的支付公司在获牌的时候，央行有强制规定起始的时候都是人民币，外资控制的很少，即便这样不意味着没有控制的想法，在接下来后续市场竞争，通过正常的股权交易及母公司定向融资也不是没有可能控制市场。

　　最近人民日报一篇，《互联网金融，挤尽泡沫是春天。》个人觉得还是有很深的意义，赶出骗子和脑残，拒绝绝对垄断的整合，打破各种冬天又冬天的脑残断论，期待春天的来临，在下一波二手汽车，消费金融，VR应用来临的时候，希望资本都是辅助而不是围猎，这样催熟行业为了垄断的投资模式在中国境内应该尽早的禁止，还创业者和行业参与者一个春天。

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