超过90%的现金贷平台将被关停，生存下来的将获巨大市场份额

　　12月1日，互联网金融风险专项整治、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室正式下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》(简称《通知》)，业界悬念已久的“现金贷”监管终于落地，揭示了今后“现金贷”的发展脉络。

　　其实从11月21日，互联网金融风险专项工作领导小组办公室发布《关于立即暂停批设网络小贷公司的通知》以来，有“现金贷”业务的公司已经开始有了动作，首先趣店宣布下调其在支付宝端口的现金贷产品年利率不超过24%，接着11月26日掌众金服对外公布，旗下全线小额现金贷借款产品的综合利费率均降至年化36%以下，然后27日玖富集团旗下的小贷产品玖富叮当APP对外宣称，即日起30天小额短期现金贷业务的综合年化借款成本下调至36%以下。

　　“现金贷”一直以来没有精确的定义，似乎是一个让人充满疑虑的行业。虽然《通知》仍然没有给“现金贷”一个明确的定义，但指出了“现金贷”的“四无”特征：无场景依托、无指定用途、无客户群体限定、无抵押。并且把“现金贷”的问题归纳为：过度借贷、重复授信、不当催收、畸高利率、侵犯个人隐私。

高利率：综合资金成本应统一折算为年化

　　其中“现金贷”最明显，也是最为人所诟病的问题是高利率，其实高利率是其表象，究其原因是与“现金贷”的“四无”特征分不开的。首先，客户群多为银行不接纳的低收入群体，而且是无抵押无担保的，所以违约率高，高利率可以覆盖高违约率。第二，现金贷大多是无场景无指定用途小额短期贷款，平均下来每笔贷款的成本也高，这也是高利率的原因之一。第三，资金成本也是影响利率的一个重要原因。很多银行都有“现金贷”类的产品，但利率并不算太高，一般年利率多在15%到20%，但是非银行机构的资金成本较高，自然就抬高了利率。

　　《通知》规定在业务开展原则上，资质的要求是必要条件，除此以外，对利率的要求放在了首位，要求综合资金成本应符合最高人民法院关于民间借贷利率的规定，禁止发放或撮合违反法律有关利率规定的贷款。

　　各类机构向借款人收取的综合资金成本应统一折算为年化形式。最高人民法院规定民间借贷利率超过年利率36%的部分无效，但是并没有说明借款的各项费用是否含在36%当中，而《通知》则明确了综合资金成本要符合最高人民法院关于民间借贷利率的规定，也就是说36%的年化利率包含了各项费用，这其实比最高人民法院的规定还要严格一些。

　　利率的限制将使一些高违约率、高成本的平台难以用高利率覆盖其成本，从而无法生存下去，还有一些平台会因此利润被压缩，也许会因为无利可图而放弃这项业务。实力雄厚的平台资金成本低，可以利用自有数据和金融科技加强风险控制，降低违约率，有金融科技背景的平台可以利用自身技术降低运营成本，控制违约率，最终是成本低、风控好的平台得以生存。

风险控制：谨慎使用“数据驱动”风控模型

　　“现金贷”多以小额借贷为主，但是《通知》并未规定具体的借贷上限，只是要求各平台单笔贷款的本息费债务总负担应明确设定金额上限，贷款展期次数一般不超过2次，但是要求平台全面持续评估借款人的信用情况、偿付能力、贷款用途等。这就需要平台了解自己的客户，加强风控能力，但是《通知》又要求谨慎使用“数据驱动”的风控模型，加强客户信息安全保护，不得以“大数据”为名窃取、滥用客户隐私信息，不得非法买卖或泄露客户信息。

　　我国征信体系尚在建立之中，截止2016年底银行体系的征信覆盖率只有35%左右，而美国的征信覆盖率达到95%以上，在这种基础上，对于贷款平台来说，“数据驱动”型的风控模型正是风控的关键，也是金融科技的一个重要方向。只是有些平台滥用“数据驱动”型的风控模型，数据不充分，技术不成熟，大数据风控徒有其表，不能起到控制风险的作用。大数据风控需要有实力的金融机构和科技公司持续大量投入，并不是每家机构都能建立起真正的大数据风控。有些公司的数据安全防护不够，容易泄露客户的信息，全更有甚者，还有一些贷款平台侵犯客户隐私，倒卖客户数据。

　　也许这些就是慎用大数据风控的原因，但是在互联网时代大数据风控是大势所趋，有实力的平台仍然会大力发展大数据风控技术，作为央行征信的补充，更好地利用金融科技的力量，加强数据的安全管理，降低风控的成本，提高风控的效率。

无场景无指定用途平台难以为继

　　《通知》中对网络小额贷款清理整顿工作也做了十分严苛的要求，不仅停止新发网络小额贷款的牌照，对已批设机构，还会重新核查业务资质。并且要求暂停发放无特定场景依托、无指定用途的网络小额贷款，逐步压缩存量业务，限期完成整改。禁止发放“校园贷”和“首付贷”。禁止发放贷款用于股票、期货等投机经营。

　　这些对于实力雄厚的大平台，例如阿里、京东等电商背景的平台，原来就有消费场景，还算不难做到，但是对于一些主要是以无场景无指定用途的贷款为主的平台来说，基本可以说难以为继，而且这样的平台一般收取的利息也超过年息36%，在《通知》下发后，真正意义上符合四无条件的现金贷平台很难生存。但这种无场景无指定用途的贷款，确实也是低收入人群所需的金融服务，他们又很难从银行那里得到帮助，在清理整顿过后，随着不合规的平台将被清理出局，以及征信系统的完善，还有金融科技的进步使风控技术进一步提高，也许会再放开这种贷款的发放。

“以贷养贷”、“多头借贷”空间将受挤压

　　《通知》还要求应采取有效措施防范借款人“以贷养贷”、“多头借贷”等行为。因为目前各借贷机构还没有做到信息共享，真正能做到防止多头借贷尚需时日，随着金融科技的发展，征信系统的完善，可以做到信息共享，应该比较容易做到防范“以贷养贷”、“多头借贷”的行为。

　　去年中国互联网金融协会主导的全国互联网金融信用信息共享平台的上线，行业征信体系基础设施雏形已现，尽管目前接入互金信用信息共享平台的机构主要为协会会员单位，而且仅有30家左右，不过，随着该信用信息共享平台逐步升级完善，以及协会不断对外开放、鼓励更多会员及非会员机构接入，可以预见共享平台在行业征信、防范风险方面降发挥积极有效作用。

　　另外，上个月据相关媒体报道，央行已决定由中国互联网金融协会牵头成立个人信用信息平台，2017年底就要正式批筹，这一平台将把央行征信中心未能覆盖到的个人客户金融信用数据纳入，以构建一个国家级的基础数据库，实现行业的信息共享，有效降低风险成本。针对此消息，网贷舆情曾发布过解读文章《“信联”来了，互金协会信用信息共享平台数据或派上大用场》，指出互金协会的共享平台数据，将为摸清行业底数奠定基础，也将成为信联采集数据的重要资料。

　　《通知》发布以来，无疑已有现金贷平台停止了运营，而且《通知》只是现金贷行业规范管理的开始。截至11月19日，在运营现金贷平台2693家，银监部门批准的消费金融牌照合计22张，第三方统计显示，目前国内有213张网络小贷牌照，这意味着有超过90%的现金贷平台将被关停。而目前整个现金贷行业的规模已超1万亿元，能生存下去的平台将收获巨大的市场份额。

　　现金贷的有些监管内容并未详细明示，一些要求也是暂时的，将来应该还会有后续的政策出台。要想在这场严苛的清理整顿中生存下来，享有未来巨大的市场，金融科技的发展与应用是关键。

　　金融科技是未来的发展方向，平台的生存竞争，除了资源的竞争，科技的竞争也是重要的一环。

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