存款偏离度指标或动态调整

　　多位专家对中国证券报记者表示，国务院办公厅近日下发的《关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》分工明确，预计相关细则会很快落实。其中，《意见》明确，完善商业银行考核评价指标体系。适当降低存款、资产规模等总量指标的权重。设立银行业金融机构存款偏离度指标，研究将其纳入银行业金融机构绩效评价体系扣分项。分析人士认为，上述举措体现出有关部门对银行以往追求“冲时点”、高杠杆行为的“纠偏”意图。

　　多数专家和银行业内人士认为，尽管《意见》没有涉及存贷比考核问题，但是受利率市场化加速、互联网金融迅速发展等因素影响，当年设立存贷比考核的环境已发生变化，目前银行存款增速明显放缓，取消存贷比考核是大势所趋。

　　存款偏离度监测机制具雏形

　　对设立银行业金融机构存款偏离度指标，接近监管层的权威人士向中国证券报记者透露：“这个指标不是全新的监管指标。监管部门此前已做了一段时间数据监测，再进行一段时间验证和实践后，就会推出这个指标。这个指标将随着金融环境变化动态调整。这个指标的重点或在于日均、月均存款到底偏离多少是合适的，偏离多少又存在‘冲时点’嫌疑。”

　　这位人士认为，其实，银行业金融机构存款偏离度指标并不能直接降低企业融资成本，只是整个《意见》的一个环节，需同其他措施相结合。“以往银行过于注重时点数据，对经营没有太大意义。‘冲时点’可能在短时间内造成资金紧张、企业融资成本上升等问题，但只有那么几天时间。”

　　银监会研究局副局长包祖明此前在接受中国证券报记者采访时表示，存款偏离度监测机制已基本有雏形了，将尽快推出。

　　据媒体报道，银监会主席尚福林在不久前召开的银监会年中工作会议上谈到，对期末、期初指标波动过大，或与日均指标有明显差异的，可采取高管谈话、限制准入、降低监管评级、罚款等监管措施，以降低“冲时点”意愿。

　　交通银行首席经济学家连平认为，银行业金融机构存款偏离度指标将在一定程度上避免银行存款大幅波动，这有利于信贷投放合理性和可持续。银行以往为什么热衷于‘冲时点’，根本动力还是在于信贷投放需要，因为没有足够的存款，贷款就放不出去。

　　现在往往是月末、季末存款多，到月初、季初，存款就掉下去，这就会导致信贷投放受影响。在信贷额度不够时，小微、三农这类领域首先受到冲击。

　　央行数据显示，6月人民币存款增加3.79万亿元，同比多增2.19万亿元，但7月人民币存款减少1.98万亿元，同比多减1.73万亿元。

　　连平说，存贷比考核以往确实在管控流动性风险、控制信贷过快增长和维护金融体系稳定等方面发挥积极作用，但随着金融市场和银行资产负债结构不断变化，存贷比考核已出现覆盖面不够、风险敏感性不足、无法全面真实反映银行流动性风险等问题。“现实情况是，存款增速已明显跟不上贷款增速。”包括连平在内的多位专家认为，存贷比考核已越来越难以符合以市场化为导向配置资源的原则，逐步取消是大势所趋。在《商业银行法》修订尚需一段时间的情况下，不排除进行第二次存贷比指标计算口径调整的可能。

　　前述权威人士透露，《意见》提出，适当降低存款、资产规模等总量指标的权重。这其实是在一定程度上减少银行拉存款压力，目的在于引导银行合理扩张规模、回归稳健经营。

　　中国证券报记者日前走访多地发现，存款增速缓慢、资金成本上升等问题在东部、中部和西部地区均存在，只是东部地区较为明显。华夏银行昆明分行副行长李小明表示：“今年以来，存款成本上升很快，大中小银行都面临这个问题，如何做好量价平衡考验各家银行能力。”银行业内人士认为，各银行将积极进行大额存单、结构性存款、协议存款等高成本存款的结构安排。

　　合意贷款安排应“定向”中西部地区

　　实际上，在《意见》之前，一系列措施和政策对小微、三农等薄弱环节“定向”力度都在加码。

　　中国证券报记者走访时发现，此前几轮定向降准、存贷比计算口径调整等，已释放出一部分流动性，但是落实到三农、小微等领域的效果却不如预期。

　　广西、云南等多位银行业内人士表示：“受制于合意贷款安排和限制，银行资金根本放不出去。”所谓合意贷款，是指符合监管层经济信贷政策意图的贷款，是对金融机构在一个时期内投放贷款的节奏与规模的安排。业内人士称，合意贷款对地方性银行的影响更明显一些。

　　广西田东农商行相关负责人表示：“可能与东部地区不同。我们今年存款增长还不错，而且存贷比指标调整后，在账面上释放出不少流动性，但是因为合意贷款安排，这些资金不可能全部放出去。由于合意贷款一般是按季度‘3、3、2、2’安排，这与广西地区农忙时节正好相反，每年三季度是信贷需求高峰，可是没有额度可放，不能放也不敢放，因为打乱安排好的额度和节奏，意味着来年信贷额度减少。”

　　云南一家农信社负责人说，最近几年，随着当地农业现代化、产业化步伐加快，每当农忙时节信贷需求量就猛增。他不得不到相关部门“协调”机动信贷额度，变相增加地方农村金融机构沟通成本。

　　多位专家建议，《意见》没有“放水”意图。但是，有关部门可从结构上“定向”支持三农、小微等领域，尤其是中西部地区三农领域。比如，在总额度不能调整前提下，每年“3、3、2、2”信贷投放节奏可适当调整，从而更加契合当地农忙、生产时令需求。对中西部地区三农领域，“定向”增加机动信贷规模。

　　缩短融资链条击中“要害”

　　分析人士认为，相比监管指标完善、定向力度加码等需一段时间才能发挥作用的政策，《意见》提出的缩短企业融资链条、清理整顿不合理金融服务收费和提高贷款审批和发放效率等是直接针对降低企业融资成本的措施。

　　民生证券人士认为，“比如银行和信托公司合作给企业提供融资是较常见的融资手段。其中，真正的资金成本不高，或许只有6%或7%左右，但加上手续费、通道费等，企业承担的融资成本一般在15%以上。如融资链条能缩短，对缓解企业融资贵的问题是立竿见影的。”

　　中国证券报记者走访调研时了解到，对缩短企业融资链条、清理不合理金融服务收费，银监会等部门一直在调查和整顿。

　　银监会法规部主任刘福寿18日透露，最近银监会又组织开展一次全国性银行业收费专项检查，派出18个督查组对省局的检查进行督查。近期银监会会同国家发改委派出10个检查组，分别对10个省市银行业收费情况进行专项检查。专项检查内容包括各家银行制度建设和内部管理情况。比如有无有服务价格管理制度、收费价目目录，有没有建立服务价格制定、调整和披露管理流程；是否存在“以贷转存”、“存贷挂钩”、“以贷收费”、“转嫁成本”等问题。

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