银行资产质量未现拐点 净利大半被不良贷款吃掉

　　近日，多家上市银行集中公布了半年报，不良贷款率大多小幅上升。其中，今年中期平安银行的不良贷款率为1.32%，较上年年末上升0.30%；浦发银行不良贷款率为1.28%，较2014年年末上升0.22个百分点；华夏银行不良贷款率1.35%，比上年年末上升0.26个百分点；中信银行不良贷款率1.32%，比上年年末微升0.02%；南京银行不良贷款率0.95%，较年初上升0.01个百分点。

　　东兴证券研究报告认为，银行股中报最大隐忧依旧在于资产质量的不利变动和由此带来的拨备水平的超预期增加，可能的利好因素则在于贷款和生息资产增速继续保持稳健。而从已经公布的银行中报来看，资产质量问题仍然不可小觑，行业所期望的不良拐点仍未到来。

　　为了保持资产质量稳定，上半年各家银行也使出了浑身解数，进行不良资产转让或者核销。浦发银行董秘穆矢在业绩会议上透露，上半年没有不良资产转让，而是通过清收核销处置了119亿元，其中核销53亿元。穆矢预计，今年下半年不良贷款率很难保持在1.3%以下，预计会突破这一数字。华夏银行也表示，从目前内外部经济运行形势看，行业风险、地区风险仍在持续，贷款违约仍较频繁，银行信用风险管控任务依然艰巨。

资产质量拐点未现

　　8月初，银监会公布了上半年银行资产质量数据，不良贷款再度出现双升：截至2015年二季度末，商业银行不良贷款余额10919亿元，较上季末增加1094亿元，商业银行不良贷款率1.5%，较上季末上升0.11个百分点。从微观上来看，各家银行的不良贷款率也出现了不同程度的上升。

　　南京银行是目前公布中报数据的上市银行中，不良贷款率上升幅度最小的银行，截至2015年6月末，南京银行不良贷款率为0.95%，比2014年年末上升0.01个百分点，不良贷款余额19.42亿元，较今年年初增长3.03亿元，从不良贷款分布地区来看，浙江依然是重灾区，这一地区的不良贷款率为2.67%，远超其他地区。

　　南京银行中报指出，受到经济放缓的影响，银行业前期信贷规模快速增长下所积累的潜在违约风险正在逐步暴露，部分小企业和产能过剩问题突出的企业不良贷款可能继续增长，房地产、融资平台相关贷款仍需要高度关注，银行业的资产质量管控面临巨大压力。

　　而平安银行作为目前业绩报告最抢眼的银行，其上半年净利润115.85亿元，同比增长15.02%，但是不良贷款仍然是其心病。

　　数据显示，截至报告期末，平安银行不良贷款余额157.29亿元，较今年年初增长49.79%；不良贷款率为1.32%，较年初上升0.30百分点。

　　平安银行副行长赵继臣坦承，随着宏观经济的下行，该行不良贷款率或将持续上升。

　　除了南京银行、平安银行以外，从其他几家公布了中报数据的银行来看，资产质量也不容乐观。浦发银行上半年不良贷款余额为277.42亿元，比2014年年末增加61.57亿元，不良贷款率为1.28%，较2014年年末上升0.22个百分点；华夏银行不良贷款余额136.68亿元，比2014年年末增加34.23亿元；不良贷款率1.35%，比2014年年末上升0.26个百分点；中信银行不良贷款余额为304.76亿元，比上年末增加20.22亿元，不良贷款率1.32%，比上年末上升0.02个百分点。

　　中银国际研报指出，中信银行2015年二季度不良贷款率从一季度末的1.35%降至1.32%，而不良贷款余额环比上升0.8%，这一数据可能会令一些投资者盼望银行业未来不良贷款增长率开始下降，但是现在判断全行业新不良贷款形成率出现拐点为时尚早。

计提增加拖业绩后腿

　　从上半年数据来看，上市银行净利润增速下降较多，中信银行上半年实现股东净利润225.86亿元，同比增长2.51%。浦发银行上半年归属于母公司股东利润239.03亿元，同比增长5.5%。

　　上述两家银行净利润虽然都是个位数的增长，但是从营业收入来看，两家银行的收入增幅其实并不低。

　　报告显示，中信银行上半年实现营业收入700.38亿元，同比增长12.77%，拨备前利润468.11亿元，同比增长13.84%，实现利息净收入497.44亿元，同比增长9.05%，实现非利息净收入202.94亿元，同比增长23.05%。

　　其中，该行实现利息净收入497.44亿元，同比增加41.30亿元，增长9.05%。手续费及佣金净收入174.80亿元，同比增加46.73亿元，增长36.49%。其中，手续费及佣金收入183.67亿元，同比增长36.08%。

　　与此同时，报告显示，中信银行上半年拨备覆盖率为178.53%，比上年末下降2.73个百分点，中信银行资产减值损失166.91亿元，同比增加50.74亿元，其中，客户贷款和垫款减值损失153.91亿元，同比增加44.77亿元，增长41.02%。

　　中信银行副行长方合英表示，“在银行日子还不错的时候，能够做风险释放就做释放。至于计提增加的原因，主要是主动应对经济下行期的风险，着力增强风险对冲能力以及加大不良贷款的核销处置力度，尽可能多的补充损失准备，以做好核销前的准备。中报显示，今年上半年，中信银行通过清收和核销等手段，消化不良贷款本金213.20亿元。

　　浦发银行上半年的利润增长数据同样表现抢眼，然而，在营业收入不错的情况下，该行的不良资产核销仍然拖了业绩的后腿。浦发银行副行长冀光恒解释称，在上半年营收达到两位数增长的情况下，净利润增幅仅为5.5%是因为“被不良(贷款)吃掉了”。数据显示，上半年浦发银行资产减值损失203亿元，同比增加73.35%，浦发银行贷款减值准备对不良贷款比率为245.45%，贷款减值准备对贷款总额比率3.13%，比上年末提升0.48个百分点。

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