国内经济下行压力加大，网贷行业的速度与激情

海关总署4月13日发布数据显示，按人民币计价，中国3月出口同比减少14.6%，进口同比减少12.3%，国内经济下行压力加大。世界经济仍处于国际金融危机后的深度调整期，总体复苏疲软，态势难有明显改观。

目前P2P主要是针对企业的借贷。一位中国银行深圳某支行的信贷员反馈，现在他们信审比去年同期要严格了，嘴上说着积极响应国家扶持中小企的口号，实际他们分行2015第一季度的贷款通过率同比收紧了将近5个百分点。主要是受整个市场的大环境影响，中小制造业的盈利情况并不乐观，银行为了减少坏账风险，很多企业的贷款申请都不敢通过。同样P2P借贷行业多数平台的业务端也是持谨慎策略，各中小企的资金压力更大。可见实际情况比海关总署公布的要悲观。

●P2P行业将会有一个大规模的坏账潮。

河北融投事件只是一个疮疖的发脓，会造成民间信贷这块皮肤的大面积感染将会是中小企大面积倒闭的寄生细菌。而平台在信审时，标的是否有足额的抵押物、足够庞大的抵押物处理渠道、足够应付提现的资金流、借款企业是否有较低成本的后续借款以维持生产经营以保证及时还款等等将成为平台是否倒闭的关键。降息，减低企业的借款成本负担势在必行。智融财富董事长许义升表示：“最近，我们接到的企业过桥业务借款申请明显增多，但是出于对现在这个行业的特殊环境影响，接此类业务相当谨慎，都会要求拿红本来抵押作为第二还款来源或者直接不接此类业务”。

●投资人仍然会热捧P2P理财产品。

根据第三方平台公布的数据，在大平台普遍降息潮以及股市猛牛的环境下，投资者并未单纯因行业收益率下滑而变得骤减，甚至反而有反弹趋势，这说明投资者会比较余额宝、银行理财产品、私募产品等，在考虑资金灵活性、收益等方面，还是对15%-17%左右的年化收益率的P2P产品是可以接受的。

●降息对于平台是利好。

中国的普遍的平台的做法还是更有远见性，因为它是在整个行业的大规模坏账潮到来前开始实行这个减息策略。第一，说明很多平台比较注重用户体验建设，已经有了一个相对好的口碑，有了一定的忠实用户；第二，说明平台的资金安排还是留有余地的，不担心因为降息而造成平台的人气下降，充值骤减而导致资金链断裂。

降息之后，平台的业务端可以吸收更多暂时无法从银行获得贷款的优质中小企业业务。优化了平台资源配置，扩大了可支配利润空间。

●未来平台与银行在个人消费借贷领域的正面交锋。

笔者始终坚定的认为，未来中国的网贷发展，真正的盈利爆发点绝对是个人消费领域。银行现在的信用卡利息很多是年化18%，而且限额也比较严重。再加之，大部分的网贷平台没有像银行那样的有传统线下利益集团等因素的牵绊，如果网贷平台在利息优势和征信系统逐渐完善之后，再加上灵活的企业机制，多样化的产品设计，个人消费领域是完全有可能与银行，尤其是城商行完全可以一决雌雄。

●“一带一路”与亚投行齐齐启动，网贷行业可以抓住此机遇。

“一带一路”与亚投行的****背书色彩浓重，举世瞩目，寻租空间巨大，所释放出来的外包需求和资金需求是相当巨大的，“影子银行”有得忙了。平台如果部分业务走线下金融渠道的，说白了很多是和“影子银行”合作，围绕着“带”与“路”的无非是基建及贸易经商。平台如通过这些线下金融机构获得项目合作，除了审视项目的资质和盈利能力，还必须注意其中的政治风险和法律风险，毕竟这些都牵扯到国际仲裁、大国博弈敏感带、地缘争执等敏感问题。三角债，谁都不痛快。合作之前，注意要求合作方做好第二还款来源的手续，总是没错的。

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