带刺玫瑰：魅惑的收益率

作为P2P的法律研究团队，我要求团队里的成员必须购买网贷产品。年轻律师先小额试水，回来讨论各平台合同如何，商业模式合法性如何等问题。投的时间越久，大家的话题似乎转移到：P2P到底能赚多少钱？博高收益率的同时，不会遭遇平台跑路吧。飒姐倒不怕跑路，正好练习一下，金融消费者维权的全套法律程序。但收益率确实让我们纠结，说实话，我们也想有火中取栗的投机感。

一些投资者属于风险偏好型，唯高收益率是从。现在平台的普遍收益率在15%左右，但不排除个别平台的个别产品给出高于30%的收益率。一些疯狂追逐利益的投资者可能会冒险投资这些高收益的产品，但飒姐必须要提醒广大投资者勇士，此处有风险：第一，最高人民法院做出的《关于人民法院审理借贷案件的若干意见》明确规定：民间借货的利率可以适当高于银行的利率，各地人民法院可根据本地区的实际情况具体掌握，但最高不得超过银行同类贷款利率的四倍（包含利率本数）。超出此限度的，超出部分的利息不予保护。因此即使平台承诺的利率很高，但当出现违约时，高出4倍利率的部分法律是不予保护的，到头来投资者的过高收益只能是黄粱美梦一场空。

第二，给出高收益的平台，投资者必须认真审查平台的真实性，否则根据飒姐的经验，这些平台很有可能只是通过伪造借贷关系以高收益吸引投资者的眼球，一旦圈钱成功，就准备逃之夭夭了。

第三，一些投资者可能有这样的投资理念：寻找高收益平台，然后将自有资金尽可能的打散，平均分配到不同的平台，这样就相当于“把鸡蛋分开放在不同的篮子里”，高收益便可以覆盖高风险。其实，这是陷入了一种分散投资的误区。想要分散风险，最根本的是要确保风险对象的“异质性”，确保投资对象的风险因素相互对冲。而将资金分散在不同的高收益的平台，只是表面上分散了资金，看起来高明，实质上却是把风险高度集中了起来。这一群体在2013年四季度的倒闭潮中损失惨重，密集“踩雷”，纯粹的分散投资非但没有规避风险反而分散到了风险上，也难怪很多投资人自嘲给自己起了“雷神”的绰号。

市场上还有一些投资者，他们忌讳风险，只想安安静静的做个投资人，他们目睹了高收益平台的风险，所以他们偏向于去寻找投资团队高大上但收益率很低的平台。这个投资人群体秉持着这样的投资理念：他们认为市场是最聪明的，平台的收益率如此低也有投资者，说明该平台确实好，华丽的管理团队就是平台实力的佐证。这个投资群体之所以会有这样的投资理念，很大程度上与传统民间借贷将“高利贷”妖魔化有关。收益高就意味着有放高利贷的嫌疑，而这明显是不被社会所认同与倡导的，这样的观念使一些普通投资者畏惧收益率高的平台。

但飒姐必须提醒广大投资者，低收益不代表低风险。事实上，安全性与收益率没有必然的联系，风险更多是由于信息不对称导致的，有些平台就是利用投资者对高收益的误解来掠夺本应属于投资者的合理收益。2014年6月，伪造高大上团队，以超低收益率制造虚假高端错觉的网金宝和科讯网跑路，使广大投资者损失惨重，粉粹了收益低就安全的投资逻辑。

飒姐提示:收益率如玫瑰，高与低均充满诱惑，采摘时一定要清楚玫瑰带刺。在选择投资平台和产品时，要根据自己的投资经验与资产状况，综合理智地进行选择，切忌唯收益率是从，单纯地将收益率与安全性挂钩，最后终究要品尝投资失败的苦果。且投且珍惜。

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