唐彬：P2P托管第三方支付终将胜出

文|唐彬

作者简介：胡适说：真实的为自己好，努力把自己这块材料铸成器--一个独立自由宽容的人，便是最大的无私。

PayPal创始人PeterThiel说：21世纪的支付，是为了保护每一个人的货币财产。对此我深表认同，金融从来都是在控制好风险之后再言收益，因此托管是支付体系内必不可少的一个分支，而在跑路事件愈演愈烈的P2P市场，P2P强制托管的必要性也越来越强。最近几家银行高调宣布即将进入此领域，不少朋友打电话和发微信问我P2P托管之路将向何处去。为了不再一一回复，我写了这篇文章，作为一名与P2P行业共同成长起来的老伙伴，我借此机会谈谈我的看法。

一、P2P托管行业的背景

首先，先不说P2P托管市场未来孰弱孰强，单说有这么多朋友如此关心这个问题，在一两年前就是不可想象的，显示出P2P市场这两年用户数和影响力的快速上升。P2P行业的诞生除了中国金融市场长期封闭的原因以外，还有一个重要因素就是第三方支付市场的成熟。很多P2P公司为了快速实现多银行支付给客户良好的支付体验，一出生其支付体系就选择了易宝支付，所以可以说我们是与P2P行业一起成长起来的。

在此期间我们的托管体系不但不断升级提供了包括移动支付、代扣模式等诸多托管增值服务，还与监管层多次沟通探索托管模式。而且，易宝支付在去年由许现良带队将这个团队独立出来，成立了一家子公司，就是为了给P2P公司提供更专业的团队，因为我们相信小而精的公司会提供更加安全方便且周到的服务。

其次，最近几天大家把目光集中在有银行进入P2P托管领域就好像这两个金融子行业一直是多么好的朋友，似乎一下子就忘了银行与P2P行业这些年来在监管层和媒体上真刀真枪的厮杀。P2P的出现曾一度被视为洪水猛兽，这些草根平台不仅快速抢占了银行的信贷客户，更笼络了大批存款及理财资源。

时至今日P2P行业的成长速度仍未放缓，不少互联网人士认为网贷模式终将部分取代银行，也正是这些原因让银行明明知道这个市场前景很大却一直行动迟缓，直到我们与监管层沟通认为P2P行业只有采用强制资金托管机制才能有效降低平台跑路风险，银监会和央行近期也多次表态支持P2P托管制度，部分银行才迟迟与最近宣布进来。

作为目前业内P2P资金账户托管机构，我个人对于银行进入这个市场我们是持欢迎态度的，这说明P2P正在逐步的被市场所接受，近期也有相关监管部门发出声音P2P机构是合格的金融机构。作为致力于为互联网金融行业健康可持续发展的参与人，我们欢迎社会各界的力量和人士为中国的普惠金融贡献各自的力量。

但说到这里大家就已经看得出来，银行进入这个市场说明P2P行业发展快，用市场证明了自己，这是个好事情，但不能因此就无视P2P与银行内在的利益冲突性。往长远看，P2P需要的征信、营销等核心利益合作银行很难给予战略性支持。

二、P2P托管究竟控制了什么风险？提供了什么服务？

背景交代清楚了，但考虑到P2P毕竟是一个新兴行业，还是有很多朋友其实并不清楚P2P托管到底能干什么。甚至不少朋友问我是不是有托管就不用担心P2P坏账了，出了坏账由托管机构负责赔付，我觉得正是这样一些可能较为普遍的误解让大家以为银行进入P2P托管会更有竞争力，但事实真的是这样吗？

1、P2P托管只能降低平台跑路风险，无法控制贷款人资金投向，自然也不负责坏账赔偿。

从资金托管业务的角度上，P2P监管存在两个层面的安全问题。第一个层面的资金安全为实体资金存放的资金安全，就是要求P2P平台不能建立资金池，不能搞资金错配，投资人亟需一个更为安全的机制以彻底杜绝平台跑路风险，这一点银行和第三方支付机构的托管系统都能保证监管要求。

第三方支付的资金实质上也是存放在各个银行，第三方支付公司和央行的系统对接，定期对账受央行监控，且所有资金每日都需要清算到主存管行。从用户权益保障的角度，万一某平台发生跑路情况，则只要用户的资金仍在该用户在易宝支付开设的资金托管账户内，则同样可以支取。第二个层面的资金安全是资金投向的资金安全，而这一点银行和第三方支付机构都起不到作用，这是P2P平台的核心能力所在，更多的还是要从产品登记、信息披露等行业自律的角度来解决，比如北京市网贷协会已开始有所行动。

2、差异化服务决定长期竞争格局

既然在资金安全上第三方支付和银行提供的同质化的东西，竞争关键就在于看谁能对P2P平台以及其上的贷款人借款人服务更到位，这些服务包括P2P平台需要的征信、营销等，也包括贷款人借款人能够安全方便地完成交易，包括移动支付、产品推荐等。

第三方支付机构和P2P公司没有利益冲突，我们不但愿意把我们的客户数据与其分享，成为P2P公司的成长加速器，还愿意拿出我们积累的征信数据为P2P公司解决第二个层面的资金安全问题提供核心助力。在商业银行主要营收来自存贷业务的当下，我们不知道是否有银行愿意拿出自己的贷款客户、理财客户资源以及征信数据与P2P公司分享。

从过去第三方支付行业的发展来看，由于立身于为用户提供更好的服务，第三方支付能够在市场中获得更好的口碑和体验。P2P平台不但无须受单一合作银行的限制，而且可以获得完整的互联网征信数据和客户，这些都是第三方支付的优势。

我想这是众多P2P朋友们选择第三方支付的理由，也是第三方支付终将胜出的逻辑。目前在第三方支付机构托管的P2P公司已经近千家，虽然监管层尚未正式出台P2P托管的相关法规，但根据****一向坚持市场化改革的方向，相信监管层会依靠市场的力量制定法规政策，不会违背市场规律。

最后，我觉得目前P2P行业还处于发展初期，有一部分P2P公司选择银行合作我觉得非常正常，但我相信优劣是在发展中比较出来的，给客户带来的价值决定了你能走多远。正如2013年诺贝尔经济奖得****勒教授在《金融与美好社会》所表述的那样，金融不应该高高在上，因为金融本质上是为商业和生活服务的，唯有如此，才能最终提升人们的生活质量和推动美好社会。

标签：