民间借贷利息为什么那么高？

文|肥猫

作者简介：P2P行业，一枚小兵。

这篇文章是对上篇利息认定的补充，为什么民间借贷利息比银行高那么多？法律中“四倍”的红线又是如何确定的？今天咱们就聊聊这个话题。

先说说民间借贷存高息存在的背景

我们要贷款，首选是银行，因为银行的贷款利息低；但是银行放贷受两个方面制约，一是额度，二是门槛。

民间借贷利息最高的地区是哪儿？浙江和山东，以及沿海发达地区。为什么？因为这里经济活跃度高，特别是以轻工业为主的劳动密集型产业聚集地区，比如义乌等地，情况尤为突出。大家想想，假定某个地区小微企业相当发达，有个几千到上万家是非常普遍的，咱们假设5000家好了；银行受存贷比等条件限制，贷款额度是有限的，咱们假定当地所有银行贷款额度合在一起是100亿；100亿不可能全部贷给小微企业，咱们50%贷给小微企业（实际上到不了这个比例），50亿贷款/5000家小微企业，每家企业只有100万（这里有必要提一下小微企业标准，咱们以批发为例，小型企业营业额在1000-5000万元，微型企业在1000万以下）；咱们取个中值，2000万年营业额和100万贷款额度相比，只能说杯水车薪。

各行业小微企业认定标准如下

从银行贷不到款，或者贷款额度有限，要维持正常生产经营，特别是短期资金需求，就只能需求民间资金了，高息也就孕育而生。

例一：我要付一笔钱买原材料，金额是150万，要求月底付款；我凑了130万还差20万，跟银行借20万，银行同意了，但月底前手续肯定办不完；民间借贷同意月底前放款，但利息30%，这样本加息一年是26万；假定我的净利润是10%，那么总利润是15万，利息6万，就算借20万高息，我依然有的赚；而不借高息，我可能失去这笔生意，一分钱都赚不到，那借还是不借？这笔账很明显了。

例二：我向银行贷款100万，期限2年；到期后我向银行申请续贷，银行审核后批准了，但要求我先把本金还上，然后过半个月再把钱打回我的账户；这时候就需要过桥资金，那么通过民间借贷先把100万还给银行，银行续贷后我再把过桥资金还上，时间一般不会超过一个月，这种短期拆借服务银行基本是不提供的，只能找民间借贷。

例三：我需要150万贷款用于生产，用名下房产做抵押；银行调查后发现我还有50万贷款没还，房屋评估价值是240万，银行按残值的六成批贷，贷款额=（240万—50万）X60%=114万；尽管我跟银行说50万房贷我准备提前还，而且贷款银行也出具了相关的证明材料，但是在贷款没还完、抵押没解除前，只能给我114万，因为就是这么规定的；

那么民间借贷呢？这种情况我们签署一个协议，约定贷款还清、解除抵押后把他项权做在借款人名下，基本上能按评估价六到七成放款，150万基本没问题。

从上面几个例子不难发现，银行手续繁琐、时间成本高、服务缺乏灵活性，但资金成本低；民间借贷手续简便、时间成本低、服务灵活，但资金成本高；对于企业而言，根据情况，选择银行贷款和民间借贷都是正常的；同理，你节约了时间成本，就付出更高的资金成本；你付出时间成本，就能降低资金成本，要在二者间找到平衡企业才能维持正常的生产经营，那么民间借贷市场就具备存在的必要。

说完了存在基础，再说说资金成本

银行资金成本是多少？我们把钱存在银行，根据存款期限，利息也就2%-4%；银行贷款利率在5%以上，根据实际情况会有上浮，一般6%-8%，近一倍的利润了；资金成本低，贷款利率自然低。

那么民间借贷呢？民间借贷资金有些来自银行，有些是自有资金；就算自有资金吧，有点常识都懂的，你跟银行借是6%，银行不借你，找我借我不可能要的比银行低，那我不成活雷锋了？再说银行不给你贷，是因为银行觉得借钱给你有风险，那么为了覆盖风险，我自然要不利率提上去，综合考虑按12%借给你，你借不借？基本都借了。

P2P就更不用说了，投资人首先考虑无风险收益。货币基金起码4%吧，银行理财能给到6%，信托8%-10%，这些都是风险非常低且收益很稳定的理财方式；P2P平台对投资人说，你把钱借个陌生人吧，他按年化6%付利息，那投资人绝对把平台当逗比了。怎么办？起码按照无风险收益的上限给投资人，才能获取资金，基本在8%-12%；P2P是撮合交易，但也要吃饭啊，服务费、管理费和风险准备金，这些自然不能跟理财人要；借款人实际成本是多少呢？自己算算看就知道了。

最后再说说“四倍”红线的问题

核心问题：四倍是怎么确定的？当然不是拍脑袋决定的。

先看一组数据，1985年官方利率为7.92%，民间利率为36.0%；1988年官方利率为9.0%，民间利率为45.0%；1990年官方利率为10.06%，民间利率为34.8%；根据1990年标准，民间借贷利率是官方利率的3.4倍，1991年出台司法解释，确定4倍利率标准，实际上是在3.4倍的基础上有所提高，预留了一定空间。

当然，在实践中确实存在规避四倍红线的问题，常用的手法包括黑白合同、不写明利息、预先扣除利息(砍头息)、虚假诉讼等等，那么“四倍”是不是不合时宜呢？

咱们以民间金融最为活跃的温州为例，根据春节后官方公布的监测数据，当时温州地区民间借贷综合利率是20.2%，其中小贷公司放款利率17.8%，个人直接借贷利率18.4%，民间资本管理公司利率20.3%；而当时“四倍”上限是24%，可见“四倍”标准真实反应了民间借贷利市场平均水平，是合理的。

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