网贷增信手段解析之资金托管存管

上期对增信手段之担保公司进行了小解析，本次解析资金托管存管，文章写的比较浅显易懂，但求让投资者能够看的明白点、看的透彻点，不要迷迷糊糊的，毕竟钱是你的，且投且珍惜。

无意为哪方辩护，只求让投资者能够明白这些增信手段到底有没有起到投资者心里预期的作用。

2014年的时候，一阵托管春风，吹皱了整个P2P的池子，这一年，有第三方资金托管的平台突然占了整个行业总数的80%以上。那么今天就给大家解析一下，第三方资金托管是个什么鬼？

在回答上述问题之前，得先讲一下P2P的起源。

目前国际上关于P2P起源有2种说法，一种是孟加拉国的尤努斯教授创立的专做小额借贷业务的格莱珉银行，又称呼为穷人的银行，一种就是英国的ZOPA，其实个人更倾向于第一点，格莱珉银行所做的业务与国内现有的P2P平台基本没有差别，而ZOPA也只是将这种业务扯到线上去了，所以在国内P2P又叫网贷，2种起源论也只是运营方式、运营渠道有所不同而已。

或许有人说，你还没回答第三方资金托管是个什么鬼呢，扯这么远。大家细心点的话，可以发现，P2P的起源就是穷人的银行，那么P2P干的事其实就是银行做的事。那么在国内为什么会出现四条红线等等禁令呢？

这就要谈到国内的金融体制，目前国家对金融行业管制的比较严格，一般人是拿不到银行牌照的（当然现在国家已经在逐步放开这个领域，最明显的就是以前大家只看到啥工商银行、建设银行等国家商业银行，后来能看到湖北银行、江苏银行、浦发银行等股份制商业银行，再到今年阿里的网商银行获得民营银行牌照。）那么就很明显了，P2P就不能全部从事银行的职能了，所以不得搞资金池、不得非法吸收存款、不得自担保……

但是国家的相关法律法规那个时候还没有明确P2P的合法地位，有过研究的应该都知道，按照国内非法集资的法律定义来看，P2P和非法集资没有明显意义上的差别。所以一般平台出事后，警方都是按照非法集资来处理的……

为了规避来自法律的风险，避免陷入非法集资，同时为了自身增信，P2P第三方资金托管应运而生，有过基金工作经验的应该都知道，基金公司有严格的资金账户托管人制度，没错，P2P的第三方资金托管就是来源于此。平台一开始自然也是想让银行做资金存管，可是银行它一方面看不上P2P，觉得它太low了，又和自己有一些竞争；另一方面，来自于政策的不确定性风险让银行也有顾虑。所以有经验又聪明的平台运营老板们就瞄上了第三方支付机构，这下子简直就是干柴碰烈火，平台能增信，第三方支付又多了用户和收入来源，双方一拍即合，于是在2014年，资金托管一下子火了起来，到现在基本上都成了平台标配了。

可是，你真的明白托管吗？

托管的操作，说白点，就是你在平台注册个账户，然后在第三方支付机构开个账户，把你开通了网银的银行卡绑定到这个账户，这样平台的账户就与你第三方支付的账户绑定了，同时平台也会要求借款者在第三方支付上开设一个账号，绑定借款企业的公账，你用网银往你的第三方账户上充值，你就可以在平台上投标了，投标后，你的钱就直接进入了借款者在第三方支付上开设的账号，但这个钱，借款企业还不能用它，必须等到平台审核满标之后，经过与借款者一系列沟通确认后，向第三方支付机构发出指令，这个钱可以解冻了，于是这个钱就流入借款者账户，借款者可以用这笔钱了，这基本上就是托管的操作。

那么，平台卷款跑路是怎么跑的呢？

可能你会想，搞托管的话，它卷款的难度高，操作麻烦，可以减少他跑路的风险。因为平台接触不到资金，对此，我只能呵呵了。马克思说过，只要一个生意超过300%的利润，人们宁愿冒着杀头的危险也会去做，逐利、贪婪是商人的本性，对于不良平台来说，它想搞到钱可以有无数种办法，你搞托管的话，顶多就是让它操作比较麻烦一点儿而已，大不了多注册一些空壳公司做借款企业，它招一些人专门干这事，麻烦又不是它麻烦，自有手下员工去做，不要说啥不容易的话，现在你在市面上花个千把块钱，大把的公司愿意帮你注册公司，你要是自己注册的话也是很容易的，相信操作过的都知道，我也曾因为工作需要，参与过注册几家公司（是因为正常业务需要，大家可别想歪了噢）。平台要是搞假借款者、发假标，你能查得出来么？反正我是查不出来的。

据有关调查，70%的投资者表示只投有第三方托管的平台。那么现在你还确定第三方资金托管能防止平台跑路吗？而且现在很多平台都打着资金托管的名号，其实并无资金托管，而是资金存管，或者干脆就啥都没有。双兔傍地走，安能辨我是雌雄，我就说我有资金托管，你怎么知道真假呢，识别真假很简单，只要你注册就可以发现了，但对平台来说，它也没损失啊，因为又获取了一个客户……

当然，就现实来讲，有资金托管的平台确实比没有托管的平台跑路几率小，这只能说明，整个行业大部分平台都是正正经经想做事的，整个行业也都在探索正常健康的可持续发展路子。再来一句题外话，大家看看业内规模比较大的平台，有几个做了托管的？没有做托管的，一样规模做起来了，一样有投资者安心投资。

现在好了，大家也不需要再在这个问题上纠结了，因为十部委联合发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》已经明确规定了：客户资金第三方存管制度。除另有规定外，从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行管理和监督，实现客户资金与从业机构自身资金分账管理。客户资金存管账户应接受独立审计并向客户公开审计结果。

也就是说，银行存管来了，不管你愿不愿意，它就在那里，不离不弃，同时它也明确指明客户资金存管账户要接受独立审计，这做法，大家有木有很熟悉的赶脚？

至于银行存管，没什么好说的了，都已经明确规定要银行存管了。是否必须第三方资金托管？第三方资金托管是否能起到应有的作用？都已经不重要了，因为第三方支付机构做不了银行资金存管！它们已经被一脚踢出去了。

据悉，P2P监管细则已流露出平台不得从事任何信用中介行为。在当前我国信用系统极度不完善的状态下，不允许平台增信，监管层在下一盘什么样的棋？让我们拭目以待吧！

P2P的新时代即将来临，大浪淘沙，谁能剩下？

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