如何判定平台项目是否真实？

每个行业都有败类，连乞丐都有假的，鱼龙混杂的P2P更难幸免。假项目(假标)已经成为P2P投资人上当受损的一个非常重要的原因。据统计，截至8月初共计出现的900多家问题平台中有近半涉及假标。但是辨别平台项目真假，却不容易;这是个难题，却又是一个无法回避的问题。今日斗胆挑战，只为抛砖引玉。

一、假标的目的何在?

　　

假标，简单地说就是不存在的借款需求。平台方面发布虚假项目(标的)的目的无非四个：诈骗、庞氏骗局、自融和虚增人气四个方面。

　　

诈骗类多见于新建平台，此类平台的目的就是圈钱跑路，往往配以高息，托管、保障等基本规范全无，利用假标吸引投资者进行投资，当投资者资金汇进资金池账户后便卷款潜逃。不要以为是少数，在刚刚过去的5月份，有18家平台上线不到一月便跑路。打新要谨慎。

　　

庞氏骗局，简单理解就是借新还旧。一般发生在对借款进行本息担保、并且不进行资金托管的平台，由于风控缺位，或者坏账率高使得平台只能以借新还旧的形式存续，为了大量的借新往往采取虚构借款标的的方式，危害在于资金链断裂。

　　

自融多用于输血给自有实业或偿还债务等，自融对于传统金融来说是一条红线，但是平台可以运用虚假标的绕道自融，一旦平台资金无法维系，平台就难以正常还款，存在极大的风险，比如之前的盛融、深圳的钱海创投。

　　

另外，一些平台出于营销的目的，为了提高或者维持人气，在实际借款需求不足的情况下设立虚假标的物。这一类往往会被误以为平台人气旺，对于注重平台人气的投资人，尤其需要注意。有这种行为的平台并不少，很多平台是上线就发假标，用以避免平台资金的大量流失，由于没有实际借款人的存在，平台方将背负偿还利息压力。

　　

还有一类，是借款人发的假标。由于某些P2P平台风控水平低，对借款人身份信息核查不到位，导致借款人以不同身份在P2P平台上发布大量虚拟借款信息。

二、假项目的蛛丝马迹

　　

发假标的往往会精心包装，甚至比做真实业务的看起来还要完美;现实中真的是这样，真的往往看着有瑕疵，而假的则可以按照意愿任意包装。所以借款人，要擦亮眼睛，从蛛丝马迹中去发现疑点。

　　

1、项目信息

　　

在不泄露隐私的前提下借款人借款信息是否清晰，各项信息之间是否吻合对应，比如说打款凭证、借款协议(合同)、抵押合同、担保函，以及抵押物的相关信息。像一些自融平台的项目，往往借款资料简单，缺乏实质性内容，它本身就不是真正的借款何来真实详尽的借款资料，甚至出现拷贝走样的情况(比如前一段某个有强大背景的平台，上线不久即被发现发假标)。

　　

在这一点上，需要注意，不同的平台信息披露的尺度会有不同，发现疑问时，可以向平台索要更多信息，如果平台无法提供，就需要引起注意。还需要特别强调一点，这些信息不是说要全透明，相反完全透明的也要怀疑，可能是串通作假，比如之前的积储在线。

　　

2、借款利率

　　

根据前几年做线下民间融资的经验，正常企业能提供一定抵押物的，能承受的短期拆借的年综合成本不会太高，算上给投资人的收益、平台管理费用、担保费用，如果长期使用高息民间借款的企业，本身就很不正常。收益高、期限长的借款项目要谨慎。

　　

3、抵押标

　　

是否公示房产证、车辆登记证、行驶证信息、珠宝鉴定评估信息，三农借款是否可以检索查询?是否办理抵押登记(以出抵押登记回执或他项权利证书为准)，只有办理了抵押登记手续，房屋所有人才无法变卖过户，才可以在未来资产处置的时候优先受偿。另外房屋抵押必须要有房产证才可办理，购房合同无法办理抵押登记手续。如果能到平台现场随机抽查标的真实性，效果会更佳。

　　

4、担保标

　　

担保公司是否出具书面的担保函或签订书面保证合同，这个很重要，仅仅是口头承诺提供担保的法律效力有待商榷。另外，如项目经过小贷公司或担保公司担保，相应的担保资质、担保资金情况、与平台关系要说明清楚。

　　

5、借款人数少，或者经常出现“标霸”

　　

出现同一人反复借款现象，这在多个自融案例中出现过;标霸就是几个大户长期反复投标，这些有可能是平台自己的马甲账号在配合假项目，制造人气，这种情况一般出现在没做托管的平台。

　　

6、平台背景

　　

发假标，特别是自融，要让投资人参与也不容易。往往背景强大，有比较好的实业基础。而且这些实业的资金需求量大，往往还处于不太景气的行业，比如说房地产、矿产、造纸、光伏、钢贸等。比如里外、上咸BANK。这一点投资人要注意，有很多平台深陷房地产等高危行业，或与这些行业有着千丝万缕的关系。

三、站在巨人的肩膀上

　　

互联网金融与传统的民间借贷，很重要的一点区别，就在于他的广泛参与性，就是说参与玩这个游戏的角色更多，我们可以通过各个角色的不同作用，或者各个角色之间的相互监督制约，来确保项目的真实性。

　　

投资人委员会的监督审核。很多平台由投资人委员会，都是由一定专业能力的投资人构成的，能起到比较好的监督重作用，他们的考察审核意见，是有很好的参考价值的。但是，也出现过一些投委会的人昧心做坏事的，需要注意。

　　

第三方考察以及投资人的抽查。有很多资深投资人，或者第三方会考察平台，并撰写考察报告，他们的意见也可以借鉴参考。但是，注意一点，要了解他们的投资风格，考察方法与重点，看是否与自己的选择标准相同。

　　

融资担保公司的监督审核。一家独立、有实力的担保公司，对于项目的真实性和规范性、安全性会起到很好的保证作用(记得我说的形容词：独立和实力)，他不仅能监督审查项目的真实性，还能审核借款人的还款能力;比投委会和第三方更进一步的是，他还需要对自己的监督和审查承担责任，出了问题他要兜底。需要注意的是，要查证他们的独立性和实力，因为不规范的担保，最终导致“担而不保”的并不少见。

　　

最后，还是要提醒一下，投资P2P，项目的真实性只是一方面，运营的规范性同样重要。很多投资人只看真实性，忽略了规范性，同样存在重大的安全隐患，需要引起注意。

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