融投“断崖式”违约给投资人带来哪些思考？

文|王耀

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据媒体报道，在年初爆发了“断崖式”不履约的河北融投担保集团，目前仍无实质性进展。

河北融投所担保的项目牵连多家金融机构甚至民间借贷，可能造成不良资产达几百亿元。一端是成千上万的投资者，一端是多家濒临破产的中小企业，系统性区域性风险咫尺之遥，河北融投危局难解。

河北省国资委暂且让河北融投托管在河北建投，河北建投托而不管。近日多家信托公司上书7月底刚刚履新的河北省委书记赵克志，吁求河北融投履约。目前看来，半年多的时间，依然无解。

从河北融投违约，让投资人恍然明白了，国资背景这一金字招牌依旧具有风险。不管是国资还是民企，是企业总会要遵循市场化规则的，指望国企在违约时能够代偿兜底，还不太容易，不然河北融投不会这么久还依旧没有实质解决方案的。那么作为投资人在选择平台时，该如何看待担保呢？又该如何规避平台合作的第三方担保机构的担而不保呢？

毋庸置疑，首先在无担保与有担保的平台上来说，投资人选择有担保的平台要比无担保的平台是要相对安全一些的。

其次，在选择投资P2P平台时，一定不要选择那些涉嫌自我担保或者平台与担保公司有相关关联关系的平台。在最新的《促进互金发展的指导意见》及《最高法的规定》中明确禁止了P2P平台不能做担保，P2P平台只是信息中介，而不是信用中介的角色。

投资人也不要迷恋有担保的P2P就一样安全的说法，不管所提供担保的是国资背景担保公司还是普通的担保公司。为啥呢？目前担保公司可谓不乏鱼目混珠赚个名头的皮包公司，担保公司又分为投资担保公司、资产管理、投资公司等；还有融资性担保公司和小额贷款公司。

那么投资人在看平台合作的第三方担保机构时，要注意哪些事项？

一要看担保公司的资本实力，也就是说担保公司自身必须有充足的资本实力可以承担风险。在借款项目出现风险时，担保公司有资本实力向投资人代偿和兜底。

二要看担保公司是一般性担保公司还是融资性担保公司，一般而言，融资性担保公司实力要比一般性担保公司要有资本实力，而融资性担保公司是有金融牌照的。并且融资性担保公司受金融局监管，并且会从担保收入中提取一定比例的准备金，这些都要接受金融的监管的。目前融资性担保公司在担保行业占比不到10%。

三要看平台、担保机构的风控人员是否有金融机构信贷相关经验，其实，在业内人员看来，部分优质的担保机构的风控能力甚至会比中小银行的风控能力要强。

投资人在投资的过程中，不要轻信平台的宣传，要学会从平台披露的信息中，自己理性分析，学会辨别，看核心要素。当然了，所有的投资，风险存在是必然的，还是那句话，网贷有风险，投资需谨慎。

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