P2P利率趋降 合理区间或在8%-10%

文|许圣明

作者简介：立足网贷，看行业风云。

曾经让P2P网贷备受追捧也争议颇多的“高收益”，如今已渐行渐远。近一个月内，从互联网金融指导意见到第三方支付管理办法再到最高法关于民间借贷的规定，监管层密集发布涉及P2P的三大法规，正式宣告P2P行业告别野蛮生长，步入“监管时代”。监管重靴落地，P2P网贷的清洗、规范随之提速。一大明显的变化就是P2P平台利率的持续下调。不少业内人士认为，未来网贷行业的利率将进一步下调，合理利率区间或在8%-10%。

利率红线划定高息时代终结

曾几何，动辄20%-40%的“高收益”成为P2P网贷的代名词，引发众人追捧的同时也备受诟病。因为高收益往往意味着高风险，“高息”也与“跑路”相连，在已经曝光的问题平台中不少都属于“高息”、“诈骗”型平台，如中汇在线、里外贷等，收益率高达40%左右。

为规范P2P网贷的发展，保护投资人利益，同时也是为了避免大范围、系统性金融风险的发生，自P2P网贷被划入民间借贷范畴后，最高法也于近日发布了《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》(以下简称《规定》)。《规定》明确表示，网贷平台(P2P)提供者如果仅提供媒介服务，则不承担担保责任；并划定利率红线，即24%以内受法律保护，36%以上不受法律保护，24%～36%之间由借贷双方协商解决，这也给了网贷平台从业者一个明确的标杆。

最高法在解释新《规定》出台背景时表示，随着社会经济发展，民间借贷大量出现且内容发生了变化，而民间借贷与非法集资犯罪往往交叉。随着网贷迅速发展，参与人数越来越多，如果不进行规范，高息跑路平台越来越多，不仅会造成投资人财产损失，还会破坏国家的金融秩序、经济秩序，甚至危及社会稳定。

未来合理区间或为8%-10%

面对监管层的动作频频，市场普遍预期P2P网贷将迎来一波清晰倒闭潮，行业利率下降也将成大概率事件。汇付天下最新发布的数据显示，汇付天下合作平台的平均年化利率逐步下降，从2014年6月的15.94%逐步降至2015年6月的13.22%。多位业内人士表示，P2P综合贷款成本合理的区间应该在15%以内，给予投资人的收益在10%，平台既可以实现盈利，又可以保障投资人安全。

“在我看来，未来P2P网贷的合理区间应该在8%-10%。”许圣明认为，作为金融信息服务中介，网贷平台对接的是投融资两端。网贷行业想要健康持续发展，就必须在投融资中间找到平衡点，最大限度地保护好两端的利益。“只有确保投融资两端有源源不断的需求，网贷平台的业务才能持续进行，才有生存下去的空间。早期不少平台为了吸引投资人，给出高收益，不考虑借款人的成本负担。而真正优质的借款人是无法负担过高的融资成本的。在许圣明看来，好的借款项目、优质的借款人，一定是未来P2P平台争夺的重心。虽然未来P2P网贷的收益率有所下降，但是对于投资人而言投资风险大大降低，投资人的利益也更有保障。

不少业内人士也表示，虽然目前绝大多数平台给投资人的收益率大多数在15%左右，但在实际操作中，加上管理费、咨询费、服务费等收费，不少平台借款人实际承担的资金成本可能超过红线。过高的借款成本，一般企业很难负担，所以高息平台的风险也大，且极可能是诈骗平台。因此，建议投资人不要一味追求利率，要理性投资，选择利率在合理区间的平台进行投资，确保资金安全。

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