央行双降对P2P行业影响几何？

文|王耀

作者简介：互金路上，我们一路同行。

别说央妈不爱你。久旱逢甘露的降准降息终于如期而至。在这个初秋的晚上，央妈发挥了“大事必加班”一贯风格，在今晚终于尘埃落定。给市场一缕温暖的凉风。那么，央行降准降息对P2P行业影响几何？

央行公告称：中国人民银行决定，自2015年8月26日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低企业融资成本。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.6%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.75%；其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。自2015年9月6日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，以保持银行体系流动性合理充裕，引导货币信贷平稳适度增长。

啥是降准？就是下调银行存款准备金率，释放流动性。

首先我们知道下调存款准基利率的客观大环境是啥？美联储加息在即，全球股市哀鸿一片。新兴经济体面临经济下行区间，人民币兑美元贬值，我国经济增长仍存在下行压力，稳增长、调结构、促改革、惠民生和防风险的任务还十分艰巨，全球金融市场近期也出现较大波动，需要更加灵活地运用货币政策工具，为经济结构调整和经济平稳健康发展创造良好的货币金融环境。一句话目的还是为了保增长。

啥是降息？就是降低中小企业融资成本。降准能够释放出来多少流动性？华泰证券罗毅表示按照降准计算，降准能够向市场释放流动性有望在7100亿左右。

大家知道，其实这些钱对于整个目前的经济运营情况来讲杯水车薪，调结构，促改革不是一朝一夕的事情，至于惠民生我就呵呵了，为啥？中国经济高速发展这么多年，真正惠了多少民生？CPI不还是在蹭蹭往上涨？对于需要资金的中小企业主，或者说P2P平台借款人来说，是不是真正能够从银行比以前容易贷到钱了？或者能够降低借款人的融资成本？不可能！央妈释放出来的这些流动性资金首先会跑到股市一部分，为啥呢？因为股市效果可以很快显现，还有就是跑到央妈的亲兄弟央企去，央企也同样需要钱，一个个的也嗷嗷叫，所以指望能够到P2P平台的借款人那儿极其有限，可以说望梅止渴。降准只能是央妈提振市场信心的一种姿态。

同时，放开一年期以上（不含一年期）定期存款的利率浮动上限，活期存款以及一年期以下定期存款的利率浮动上限不变。

这句话的言外之意是啥？虽然降准和降息了，利率上浮上限不变。其实这是多余的话，意思是告诉有存款习惯的人，利率不会因为双降而下调的。央妈强调是强调，你以为下面银行傻呀？他们会降低存款利率的上浮区间收窄，你央妈也没有说不能收窄吧？没有说，我就可以这样操作。对于有存款习惯的人群来说，你就是利率降到为1%，该怎么存款的还是怎么存款，特别是老爷老大娘。

同时，为进一步增强金融机构支持“三农”和小微企业的能力，额外降低县域农村商业银行、农村合作银行、农村信用社和村镇银行等农村金融机构准备金率0.5个百分点。

对于这一条，在农村有向银行借款习惯的并不多，不是你央妈额外照顾了人家就借款了的，那是习惯！而这部分流动性都是给有关系的人搞去了，到老百姓能借到款的，依然寥寥。

额外下调金融租赁公司和汽车金融公司准备金率3个百分点，鼓励其发挥好扩大消费的作用。

这个对融资性租赁公司是利好，而且融资性租赁公司都是有背景的，你懂得！汽车金融公司促进消费来讲也是好事。关键是中国那么大的消费市场，再利好你能利好到多少人？央妈这次释放出来的流动性也就那么多。那么多行业都在虎视眈眈呢！所以，还是你懂得！

有些人又会说了，既然降准了也降息了，钱多了，借款人能够从银行贷到款的几率变大了，那么P2P平台投资人的收益会不会下降呢？告诉你吧，会降！但不是因为这次央妈的双降，为啥？上面我已经分析过了，双降能够真正到中小企业主手里的资金特别有限，那么为啥呢？是P2P行业发展的必然趋势。你看自从今年以来，P2P行业的平均收益率都是呈下降趋势，成交量在上升，平台数在增加，再加上近期的各种对于行业的指导意见，支付新规和司法解释频频出台。P2P行业正在有条不紊的向着规范化的方向发展。高息对于借款人来说增加了融资成本，同时对于投资人来说，低息不一定无风险，但高息一定意味着高风险。

这次双降，对于P2P行业来说，听起来那么美好，然并卵，呵呵……P2P平台，你还是该干嘛干嘛，苦练内功，拥抱行业的变革吧！

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