P2P资金托管或存管，差异在哪里？

文|洞察哥

作者简介：洞察哥，典型80后人士。拥有北方人的豪爽和南方人的细腻，喜以文结缘，以武会友。

最近，央行等十部委共同发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，鼓励银行业金融机构为P2P网贷平台提供资金存管、支付结算等服务。那么对于意见规定的"存管"应当如何理解，且银行存管资金后又会对P2P造成什么影响呢？

存管和托管的区别有哪些？

存管与托管，虽一字之差，但背后是责任与义务的区别，也是平台与客户资金真隔离还是假隔离的分界。一般地，资金存管是指P2P网贷平台将客户交易资金或平台备付金、风险金等存放于第三方机构账户，如银行账户或第三方支付公司账户，类似于证券资金第三方存管。

在这种模式下，第三方机构实际上并不承担监督资金流向的义务，P2P平台也未真正与客户资金隔离，平台可以随时从第三方提取这些资金;而资金托管是指投资人与借款人均在银行开设个人账户，银行按照指令做资金划转，整个过程投资人都能看到自己资金的准确去向，平台绝无接触借贷资金的可能。

两者最根本的区别表现在，托管需要银行对资金账户进行监控，并定期出具报告，以证实资金用途是专项用于保障投资者投资本息，并定期向大众公开余额;而存管仅仅是开一个定期存款账户而已。

尽管在实践中，存管与托管往往被混淆、混用，但监管者不这么看。从此前监管部门提出P2P机构“十大监管原则”，要求“贷款人和投资人的资金要进行第三方托管，不能以存管代替托管”看，资金托管与存管的区别显而易见。

商业银行存管的案列及优势

目前推出存管业务的银行有民生银行、招商银行、广发银行，互联网金融行业内一些平台也相继和银行推出了用户资金托管业务。如人人贷、积木盒子和民生银行签订资金托管合作协议，宜人贷和广发银行进行资金托管合作。

银行进行Ｐ２Ｐ平台的资金托管，在某种程度上来说更为专业和安全，另外银行有长期积累的经验、系统、人员和账户的优势。

银行存管Ｐ２Ｐ资金会带来哪些影响？

银行管理资金，平台管理交易流程，做到了用户资金和交易的实际隔离，使得平台不能直接接触用户的资金，避免了用户资金被挪用的风险，也解决了网贷资金池的“壁垒”。

对于平台方面：

成本方面：限制和第三方支付的合作，平台成本增加；

行业竞争：P2P网贷行业竞争加剧，可能伴随着行业新一轮洗牌；

平台自身：平台借助银行的公信力，为平台自身增信。但存管费用相对第三方支付来说，平台运营成本提高，可能伴随着投资用户收益的下降。

对于银行方面：

对于银行来说，银行的话语权增加，银行的收益和P2P平台的风险不对等，未必会接受中小平台。现在情况是“银行挑平台”，还要看平台的资质、注册资金、平台背景等等。在银行进行资金托管的平台一旦发生跑路，对于银行的公信力也是某种程度上的打击，这也“逼迫”着银行对于要申请资金托管的平台审核力度进一步加大。

资金托管是工具，需要从根本上解决问题

资金托管是国家监管细则的要求之一，也是倡导P2P平台定位于做信息中介，回归借贷的本质。资金托管在某种程度上来说是工具，是平台发展到某一阶段的市场需求（基于用户来说）。要从根本上解决P2P行业野蛮生长的的问题，一方面国家加强行业的监管，监管细则落实到地；另一方面，平台也要加强行业的自律，建立行业的相互监督、限制机制；同时，互联网金融行业相关的法律法规的完善和落地，也为保护平台和用户权益做下有利铺垫。只有这样措施多管齐下，才有可能建立起文明、健康、有益的互联网金融生态圈。

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