被经侦的国湘资本一亿融资怎么来：名为融资实则拆借

在看这文之前，提醒读者做好心理准备，此间内幕较深，文章非常长。

国湘资本此次暴雷事件，除了媒体报道的只言片语，并无太多消息，就平台公关公告都写得匆忙“萌蠢”，不少读者都为之醉倒。平台阵脚乱得已经无法细究公关公告写的好不好了，这说明国湘资本的确事出突然。而此次经侦主动介入业内平台进行排查，这个细节也颇值得玩味。

国湘资本公关公告

虽然平台最后一样都是雷掉，但意义却大不同。经侦主动排查或成为规范网贷行业发展，进行网贷行业洗牌又一大方式。这个暂且按下不表。

话说此次国湘资本，投资与提现都好好的，怎么就被查了呢？还一查就中，在此笔者忍不住开个脑洞：此次事故不排除国湘资本会有来自酒类销售竞争者的举报（国湘资本背后的集团为实业专注酒类销售的国湘集团）。以此推测的话，日后平台来自监管经侦的风险，将会放大。这包括平台专注的实业领域竞争者、网行业贷的竞争者、投资人等的举报，经侦的介入，从而引起投资人恐慌挤兑的风险。

话说回来，此次国湘资本为什么被侦查？怎么就非法吸存了？自融是怎么回事？这高息的表面下国湘资本是如何运作的?平台一直坚持“标”是真的，这到底是真是假？曾经那一亿的融资呢，平台有这么多问题，曾经的投资方都瞎了吗……如此种种都是待解的谜团。一个一个来。

国湘资本非法吸存：先融资后放贷，资金池、假标

在《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》中定义：非法吸收公众存款，是指未经中国人民银行批准，向社会不特定对象吸收资金，出具凭证，承诺在一定期限内还本付息的活动。

用这句话衡量，P2P平台看起来都像。P2P平台的运营，没有听说谁是经央行批准的。行业发展迅猛往往先于政策监管与法律，这也正常。此外，每个平台投资者来自四面八方，对象当然不特定；投资者投资后，平台都给投资订立电子合同凭证，大多平台为增信也都承诺还本付息。这条条特征P2P似乎都占，所有的平台都非法吸存吗？这一问投资人都要懵了。

其实重点在于“吸收资金”，平台都有不特定的投资人，没错。如果投资人所投入资金直接进入借款人手中，平台只有过道的作用，没有碰到资金，也就算不上吸存了。这也就是为什么互金指导意见要规定，P2P平台只能作为信息中介的原因。

那国湘资本是什么问题呢？

据网贷天眼论坛爆料贴显示，此次国湘资本主要的“罪行”为：“打着‘互联网+’的旗号，通过P2P平台面向不特定群体许以高息吸收公众存款后，再将公众存款借贷给企业，从中赚取利息差额。”也就是说，国湘资本操作的方式是先融资再放贷，是带着P2P的壳子，自有资金池，干着银行吸储放贷的事。既然如此，国湘资本的标的也并非其所坚持的真实了。先有资金再进行放贷，必然平台发出的标是虚假的。至于他确实融资之后，再将资金借给真实的企业经营者，那是另一回事，并不能说明标是“真标”。

国湘资本自融是什么鬼？

国湘资本平台累计融资近9亿，而查询平台借款标的时发现，实际借款方只有三个，分别都是酒企，且都为基酒抵押借款，平均每个企业累计借款3亿。说没有问题是难以让人信服的。

国湘资本背后的国湘集团与借款酒企为关联关系吗？

笔者在分析借款酒企资料后，确定具体借款酒企公司。但这在全国企业信用信息系统查询时，这三个借款企业股东里，并没有国湘集团及其高层身影。从这来看国湘集团，国湘资本与借款企业并没有直接的关联关系。口说无凭的称其互相之间因关联关系而产生自融，并不太具有说服力。

但是国湘集团“基酒投资”主营业务却让人纠结起来。国湘集团本身有基酒投资业务，而国湘资本的业务几乎都来自基酒抵押。两者有相同的连接点，让人颇为纳闷。

基酒投资类似期货，低价买进后，等卖酒旺季需求量大了，再高价卖出。如果基酒投资是国湘的常规业务，那国湘集团也是有采购基酒的。此外，作为酒类销售公司，国湘集团自主采购基酒，再进行勾兑包装卖出，此种方式比采购包装好的成品再卖出的盈利点大得多，这也是一般酒类公司惯常经营方式。如此说来，国湘集团没有理由不存储基酒。而如今，白酒也遇冷，早前采购的基酒恐怕积压不少。

既然国湘集团本身有早年积压的基酒，那么问题来了。

在酒类行业内来，如果一个企业向酒企采购基酒，是不贴封条的，并且是不会移动地点的（也无法移动）。基酒原本生产于哪个酒厂，就在哪个酒厂储存。也就是说，投资者去线下参观时，你压根搞不清楚这是酒企抵押给国湘资本的基酒，还是国湘集团自己的却又在自己的P2P平台进行抵押融资的基酒。

而后者正是典型的自融。

如果后者为实，借款标就相当容易造假了：反正采购他人的基酒，且还存放在他人的酒厂，假他人之名相当“名正言顺”。就算投资人去实地参观，也根本不会发现问题。笔者私自猜测，这也就是为什么国湘资本如此热衷带领投资人线下参观的原因。

如果自融为实，国湘资本分分钟20%以上的年化高息，即便不是经侦介入，崩盘恐怕也是迟早的事。

名为融资实为拆借来的一亿资金，你造么？

既然有如此多的问题，那曾经给国湘资本融资一个亿的投资方都眼瞎了吗？在曾经国湘资本融资消息的报道中，提到了两个投资方：中国黑钻资产管理有限公司和银来集团。

前者基本可以确认为空壳公司。在网络搜索“中国黑钻资产管理有限公司”最相关的是“黑钻资产管理（上海）有限公司”，而该公司在网络上只有一条招聘信息。在全国信用信息公示系统，该公司注册于2015年3月。这与2014年10月国湘资本就已经得到其融资的事实大相径庭。而从国湘资本融资有关报道中，也至始至终没有出现中国黑钻的任何高层。称这样的公司给国湘资本投资，让人难以相信。如不是国湘资本注册的空壳，笔者也想不到别的逻辑。

银来集团呢？国湘资本一亿融资的报道里，确实出现了银来集团董事长蒲晓东。

以上是媒体报道的截图

可在全国信用信息公示系统里，却始终查不到国湘资本有过股权变更，更不用说有银来集团这么位新股东。

问题出在哪里？

曾经有人质疑国湘资本融资的真实性，国湘资本义愤填膺的在网贷投资论坛里有过回应，并在“国湘资本，投资人质疑就放狗咬人？人在做天在看”的帖子下，出示银来集团给国湘资本的2500万银行付款回单，以示清白。

而恰巧这，让国湘资本露出马脚。“银来集团投资1亿元人民币并占有国湘集团旗下公司银冠资产51%股份”，当初说的不是中国黑钻一起投资一亿的吗？这下银来就一个亿了，黑钻呢？此是其一。

其二，细看其中的一张回单。其附言中标明，该款项为“往来款”。

往来款是什么？往来款是企业因发生供销产品、提供或接受劳务而形成的债权、债务关系的资金数额。这跟给国湘资本融资八竿子打不着，更重要的是，暗藏在来往款里的有你不知道的潜规则：企业间为掩人耳目，以“来往款”之名行“拆借“之实。因为企业间私自拆借并不合法，而走银行通道，又有沉重的利息和所得税的缴纳，所以以“往来款”以代之。而恰巧这有拆借嫌疑的来往款竟被作为国湘资本的融资凭证，令人匪夷所思。

这让人不忍猜测，国湘资本所谓亿元融资，不过是冠之以融资之名，向银来拆借而来。如此，为什么国湘资本股东里并没有银来集团，也有合理的解释了。

最后，文写这么长，笔者也震惊了：国湘资本的些些问题都要事后推导、猜测加丝丝细节线索，再有如此长篇大论才能找到些许逻辑。如若不是经侦介入，投资人要在种种增信底下，抵挡高息，识别风险，想想都难。如今恐怕仍有投资者有款无回，但经侦介入提前锁定风险，未免更多资金陷入或许是件好事，但不可避免的，行业冬天要来了。但愿行业未来能够浴火重生。

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