关于资金池，那些鲜见人披露的秘密

随着融金所被经侦调查，爆出存在短标长发、设立资金池以及挪用资金去做股票配资等嫌疑，广大投资人在热议平台设立资金池的话题。老鹰在这里跟大家揭秘一下行业存在的资金池玩法。

在揭秘之前，老鹰特别强调一下：由于P2P行业存在线上刚性兑付与线下业务逾期普遍性的冲突，设立资金池在行业具有一定的普遍性，尤其是随着盘子的扩大，逾期及坏账风险的累积，设立资金池客观上有其必要性。但正确的做法仍应是根据自己的掌控能力，慎重使用杠杆，严格控制业务及待收规模，强化资产端的风险控制和盈利能力提升以及开辟多元化资金渠道。

下面提到的这些技术性措施都属于奇技淫巧，不知者为高，知之而不用者尤高。本帖只是出于揭秘目的，建议各位从业者多从其负面影响考虑，保持敬畏，不要仅凭一知半解去为虎作伥。

下述玩法只针对主流或初心是做真实中介业务的平台，不针对完全出于填窟窿等目的发假标圈钱诈骗的平台。

1、直接伪造借款主体及项目做假标，融来的钱作为沉淀备付资金。

2、伪造借款额度，超额发标（超融）。

3、伪造借款期限，短标长发，借款人短期借用，但是平台发长期标，通过时间的错配占用资金。

4、通过人气的哄抬，利用排队站岗资金作为流动备付资金。

下面分析一下上述玩法的动机：

这里不讨论开平台前欠一**债，开平台就是为了圈钱还债等恶意诈骗的平台，仅讨论迫于应对或防范逾期/坏账问题而采取“善意”技术措施的平台。

大家应该明白一个前提要件：网贷涉及的债权本质上都是垃圾债，存在着极大的逾期甚至坏账风险。

真正做小额民间借贷，不适宜做的很大，因为民间借贷本身的特点就是小额、短期、高息、本地化，借款人的筛选和后期跟踪是需要付出极大的心力的，当前实体经济又不景气，债权违约的风险极大，理性的经济人是不会冒着本金风险无节制的做大放贷规模的，老鹰曾经不止一次说过一个模型，那就是3000万的门槛。

有些没有太多金融或民间借贷经验的IT创富者，开始时信心满满地闯入这个行业，出现债权逾期乃至坏账是大概率事件，随着时间的推移和规模的放大，这种风险会非线性积累。指望利润覆盖风险是不现实的，老鹰至今也没听说过哪家平台纯靠放贷中介业务实现了盈利。

那么，为了维护线上的刚性兑付，维持资金链不致于断裂，能怎么办？只能用投资人的钱做资金池，玩借新还旧的庞氏游戏。

初心是做中介业务的平台之所以采取这些技术手段，最大的动因是出现了坏账，要掩盖坏账；其次是有些平台出现了坏账之后，嫌中介利润低，想通过赚快钱的方式填补窟窿；甚至不排除一些平台看到来钱快不甘心继续冒着本金风险赚微薄的利润，而动了挪用资金自己做生意赚大钱的心思。

接下来再说一下采取这些手段的风险:

不管是伪造借款主体及项目还是伪造借款额度或者伪造借款期限，都涉及到造假的问题，涉嫌诈骗，存在极大的法律风险。

利用人气免息占用站岗资金，也涉嫌先融钱后放贷的非法吸存法律风险。而且，一旦人气出现波动，如何填补因挪用而造成的漏洞也是很大的问题。

即便不考虑法律风险，如果挪用的资金无法赚取足够利润，就无法填平窟窿，加上资金复利的因素，窟窿只会越滚越大，除非有源源不断的新钱进来，雪球规模不断膨胀，一旦现金流出问题，出现挤兑，则必将轰然倒塌。

综上，老鹰奉劝从业者们一定要根据自己的掌控能力，慎重使用杠杆，严格控制业务及待收规模，强化资产端的风险控制和盈利能力提升以及开辟多元化资金渠道。

互联网是个好东西，有资金快速集聚的优势，但是互联网是有情绪的，而且极易产生大幅波动，网上来的钱如同流水一般，来得快去的也猛。

再次奉劝各位从业者一定要保持一颗敬畏心！

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