P2P的未来在于垂直化、小而美

作为普惠金融的一种服务形态，P2P网贷近年来在国内迅猛发展。网贷行业的兴起对缓解个人及中小微企业投融资矛盾起到一定积极作用。2014年，各种模式的平台创新也让人眼花缭乱。看似竞争激烈，花样繁多，但背后却是模式趋同的困扰和同质化日益严重的产品创新方面的弱化。

随着《互联网金融指导意见》的出台，P2P“野蛮生长”时代已接近尾声，目前进入了新的整合期，密集出台的各项新规要求大家在相对规范的行业体系中开拓创新。2014年实体经济从金融体系获得的资金总额约16.41万亿元，而当前P2P网贷市场规模只有2000亿元，所占比例非常小。但我国P2P网贷行业的火热，导致了很多人一哄而上，不管自己懂不懂这一行，能不能干这一行，先进来了再说！很多企业在不了解互联网金融本质的情况下，盲目抄袭，没有形成核心竞争力，上千家平台深陷同质化泥潭，这一定程度上阻碍了行业创新的发展。从投资人角度来看，行业趋于理性，高息不再诱惑，面对上千家趋同的平台，P2P的魅力也就大打折扣。

其实同质化的问题，并不是P2P网贷行业独有的。从我国有互联网开始，同质化问题在各行各业都存在。P2P同质化的原因，从表面上看好像几千家平台模式都出自同一条生产线，这是因为P2P网贷行业现在尚处于一个低水平复制的阶段。对大量严重同质化的P2P平台来说，垂直化、专业化、细分市场是未来发展的方向。

P2P网贷在我国经过七八年的发展，正处于无序到有序的阶段。如今已在全国各省市遍地开花，行业整体可谓已呈现枝繁叶茂的状态。值得注意的是，P2P行业从最初的“野蛮生长”正慢慢演化为细分化、多元化的发展趋势，业内已涌现出专门为环保行业、钢贸行业、电商行业、教育行业、汽车行业等产业链上的企业和个体提供融资服务的P2P平台。可以说，2015年P2P的专业化市场已开始形成。P2P网贷行业未来的发展方向将是“小而美”。

“小而美”，意味着专注与专业。作为传统金融机构的补充，刚刚起步的P2P网贷行业远远未能满足民间金融的需求，行业饱和还有很远。未来P2P行业将会细分市场，根据不同业态本身特点，形成不同的模式。目前监管层也说明，P2P网贷平台是信息中介角色，必须坚持小额化，支持个人和小微企业发展。这也明确了P2P行业“小而美”的发展方向。

从银监会普惠金融工作部负责的机构范围来看，除了P2P还包括农村金融和小贷公司。这些主体类型并不完全一样的金融机构放在一起，显然有多角度尝试解决小微企业融资难的意图，不会试图依靠少数机构重走规模为王的老路。而在当前资金面偏紧、政策监管趋严、行业两极分化加速等因素影响下，许多通用型P2P平台将面临大规模洗牌，产业化、垂直化、专业化、细分化市场将是未来的一个发展方向，其生存发展的优势在于提供特色化、专业化的服务。平台根据自身资源服务于不同的客户群体，深耕细分行业或者领域是P2P网贷突围的方向。当前，P2P平台竞争一片“红海”，而垂直P2P平台则有望探索出一片蓝海。

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