网贷高手九章之二：从根本上认识网贷风险

文|网贷五哥

作者简介：网贷五哥，热爱生活。

要预防风险，首先要知道风险在哪里？很多投资人天天在分析、参与讨论、天天担心，其实还没有真正弄明白风险在哪里？危害是怎么产生的？对于风险的认知，更多的是恐惧，而不是理性基础上的敬畏、谨慎。很多朋友看了前面的话，估计会不高兴，但实际的情况或多或少就是这样。

网贷的风险在哪里（什么是雷）？

风险在哪里？什么是雷？从表象上看，无非3点：

1）跑路失联（含失联，血本无归）；

2）坏账逾期（部分损失）；

3）提现困难（包括主动清盘，生死难测）。

在实际的情况中，有一些平台违规采用了资金池模式，并且承诺垫付代偿，会用资金池的资金应对坏账逾期的项目，所以往往看不到坏账逾期（走向借新还旧的庞氏骗局），而当问题爆发后，通常体现为提现困难。因此，我们常见的风险就表现为两点：跑路和提现困难。也就是我们常说的雷。

什么情况下平台会跑路？

很多网友知道跑路危险，但并没有深入思考过平台到底为什么会跑路，或者说在什么情况下平台会跑路？从根本上来说，跑路无非3种原因：一是拿到了投资人的钱（纯诈骗，这并不在少数，占到问题平台的45%）；二是违规操作，挪用亏空了投资人的钱（畏罪潜逃）；三是前两种原因的叠加，挪用亏空了投资人的钱，干脆再卷一笔跑路。

三种原因，说到根儿上，是平台碰到了投资人的钱，或拿或挪或用（自融）。拿不到钱你跑什么？没有违规操作、挪用亏空，你跑什么？大家想想是不是这个道理。

了解了跑路的原因，防止跑路并不难。从根本上说，就是要让平台碰不到投资人的钱。在实际的操作中，最好的方法是选择那些有资金托管的平台，规避资金池外（新平台、小平台不做资金托管，跑路风险很大；老平台、大平台不做资金托管，发生提现困难的风险很大，在刚出的互联网金融指导意见中叫银行业金融机构存管）。

除此之外，还有一些比较适用的做法：

1、选择国资上市背景的平台，即使自融也不会跑路，出问题最多资产重组（但仅限于此，不代表它没有经营风险，也不代表它不会出现提现困难）；

2、选择经过市场检验过的老平台，实践证明过去没问题，跑路可能性小（但不保证没有资金池或其他风险，亦不保证将来无风险，速可贷、起点贷、紫枫信贷等就是例证）。

哪些原因造成提现困难？

提现困难看起来原因千奇百怪，很多具有戏剧性，但从根本上，也无非是3种情况：

1、借款人逾期或违约，借款收不回来，客户无法提现。严格来说，这不叫提现困难（后面会专门分析），因为项目还未还款成功，不存在提现问题，此时考验平台的保障措施：如果保障充足有力（无论是备用金还是融资担保），能够及时垫付代偿，则不影响提现。这种情况在实际当中往往会演变，所以这种原因导致的提现困难，占比并不高，大概2成左右。

2、平台挪用了资金池中的资金，导致资金链断裂。或放贷，或自融用于自身发展，而造成坏账亏空或遭遇挤兑（越大的平台风险越大）；也可能是为了垫付代偿前面的坏账和逾期项目，不断借新还旧，最后愈演愈烈而导致资金链断裂（由项目坏账逾期引起，一般发生在对借款进行本息担保、并且不进行资金托管的平台）。这种是目前最主要的原因，大概占7成左右。

3、平台拆标操作不当（或比例过大），所导致的短期流动性风险。这种风险理论上存在，但实践中并不多见。

在实际当中，往往借款人逾期是导火索，平台挪用资金池资金是根本原因。由偶发的坏账、逾期，或其他偶然事件，导致挤兑，一旦平台大量挪用沉淀资金或存在严重自融行为，就会立刻陷入困境。严重的可能还会选择“跑路”。

从平台暴雷（跑路和提现困难）的原因分析，不难看出：违规是暴雷的最重要原因。要有效防止平台跑路和提现困难，就要确保投资人的资金安全，确保资金不被卷走、挪用，以及被平台用于其他违规的操作（自融、炒股、放贷等）。采用资金托管，杜绝资金池是一个很有效的措施（新规定叫银行机构存管，目的都是实现要求将客户资金和平台资金分账管理，将项目运营权和资金管理权分开），能够很大程度上解决这个问题（并不能杜绝）。

本文系《网贷高手速成》授权连载，转载请注明出处与作者姓名。

该系列内容包括：

1、平台的风险及其产生原因

2、什么样的平台会跑路

3、什么样的平台会提现困难

4、如何把控平台的风险

5、常见6种保障措施的好坏优劣

7、常见16种业务的潜在风险

8、如何从根本上实现安全投资

9、如何确保投资人资金安全

10、如何识别平台项目真假（自融）

11、如何判定平台项目质量（风控）

12、如何预知平台保障是否靠谱

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