P2P巨头已开启全球捕猎优质资产模式

文|申静

作者简介：创过业，打过工，目前混迹于互联网金融圈子。

根据最新的消息显示，目前国内注册在案的P2P网贷平台约有2300家。截至2015年年底，网贷行业的交易额也有望突破万亿。尽管数字庞大，但远远没有满足整个投资市场的需求，网贷行业对于投资需求的开发也还处于初期。为此，行业巨头盯上了中国巨量的理财市场，为满足这些海量需求，纷纷开始全球化布局，引入优质的海外资产。

行业不规范，P2P用户理财需求难以释放

据第三方数据显示，截至当前，国内的问题平台数量已经达到1037家，而现有的存量平台也就2300多家。过高的问题平台比例，整个P2P行业都带来了不小的负面影响，进而压抑了用户的投资热情，亦即压制了整个P2P理财市场的投资需求。单从其本身的概念及意义来说，P2P无疑是最适合普通人参与的理财项目，政策也赋予其普惠金融的使命。但是，当前整个理财市场的表现却远远没有与之相匹配，整个行业的有效投资用户仅开发了不到三百万，且多数的投资用户都掌握在为数不多的大平台手中，约有80%的中小平台往往只拥有数千的真实用户，更有甚者不过数百人。

但是随着监管步伐的临近，监管细则也将落地，行业也正在走向规范化，届时P2P行业又将迎来新一轮的发展机遇。实现规范化之后的P2P市场，不仅交易额有望突破10万亿的规模，有效投资人数也将大幅增加，或达到千万级别。未来的行业竞争焦点也会由当前的流量之争转向优质资产的竞争。换言之，当前P2P市场的理财需求还没有完全爆发，一旦监管促使行业规范化，用户将呈现大规模的增长，进而爆发海量的理财需求。

优质资产成未来核心竞争优势，一线平台抓紧全球布局争夺优质资产

近期，行业巨头陆金所和宜信先后宣布将开展全球业务，通过引入海外的优质资产来为国内的投资用户提供更好的资产配置服务。9月15日，计葵生透露陆金所未来或与基金公司共同研发一些为用户量身定做的理财产品。其中还包括海外投资产品，陆金所或与美国的互联网金融P2P平台合作，将这些产品通过基金和QDII的形式销售给国内投资人。同时，他还透露这些产品或许在一个月内登上陆金所平台。另外根据9月25日的媒体报道，宜信财富宣布其将在海外资产管理业务中推出全球P2P产品，帮助投资人在全球范围内进行资产配置，充分利用宜信在海外资产管理领域的的经验与优势，以及对于全球P2P资产的风险识别与甄选能力，为投资人的全方位财富管理带来全新体验。

根据目前了解到的信息，陆金所或宜信首选的合作机构都是英美等发达国家的P2P企业，如LengdingClub等。由于海外发达国家的社会征信体系相对完善，资产质量远远高于国内社会，因此海外机构资产的提供效率也会远远高于国内市场，这就为优质资产的全球配置提供了一个很好的渠道。

中国P2P企业差异化进军海外

根据本人所了解到的情况，目前国内已经宣布布局或者正在发展海外市场的P2P企业已有多家，从最早开始的新联在线到现在的点融网、陆金所、宜信等多家平台。从全球化扩张的角度来看，中国的P2P行业无疑已经走在了世界的前列。据了解，最早走出去的新联在线已经成为了新加坡当地最大的P2P企业，陆金所在实现平台化转型后或将成为全球最大的P2P资产交易平台。P2P平台布局海外，一方面是为了自身发展的可持续性，从更深层面来看，无疑还能加强中国网贷行业在世界的影响力。

但是，国内的P2P企业在涉足海外市场方面也还是存在一些差异化的，如果有关注国内P2P企业涉足海外市场的情况，就可以发现新联在线类似的平台海外布局未来或将与陆金所宜信的布局方式存在较大的差异化。陆金所，宜信更多是基于国内巨大的理财市场，从而引入海外优质资产，供给国内的理财需求，本身偏平台化。但是，新联在线从目前媒体渠道获得的信息可以看出，未来他们更关注的是海外的当地市场，就地消化，更注重当地市场的整体开发，无论是资产端还是资金端。相比之下，陆金所等国内一线平台更注重国内理财市场的深度挖掘，完善自己的产品体系，满足不同类型的理财需求。而新联在线类似的平台，更加注重其在海外当地市场的优势，着重开发当地市场。

短期看来，陆金所的模式或许更容易上规模效应，并能够快速复制，从多个国家和地区引入优质资产，在国内市场快速形成核心竞争力。相比之下，新联在线着重于当地市场的开发，在快速扩张上就会显得十分吃力。这样的模式在扩张的选择性上就会弱很多。但是，专注少数几个国家或者地区也将会形成区域优势。

中国将成全球网贷行业中心

巨大的人口红利和金融体系的不健全一定程度上促使了中国成为全球最大的网贷市场。但是，市场供给与实际理财需求却一直很难匹配。一方面，长期以来，国内的投资理财渠道单一，普通民众的理财需求长期被压抑。另一方面，伴随着互联网金融的普及，国民的理财需求在得到释放后，市场方却严重缺乏相应的优质资产供给。原因很简单，优质资产长期被传统银行把持，银行在资金成本方面拥有绝对的优势。P2P行业在资产端很难和银行进行正面交锋。但是，网贷平台在理财端的竞争优势仍然十分突出，即给投资人带来的收益远远超出银行等传统理财的收益。

由此可以看出，当前P2P行业的发展受限于优质资产的供给，P2P发展到这个时期，谁能供应优质资产，谁就能成为赢家。因此，国内P2P平台效仿陆金所、宜信等引入海外优质资产将成必然趋势，以此方可进一步推动国内理财市场的开发。

国内P2P企业对接海外优质资产的模式对于当前的P2P行业发展而言，堪称完美。一方面，海外发达国家本身的金融市场近乎完善，相应的理财渠道也十分多样，普通人的理财需求能够得到满足，导致海外P2P企业在发展上会止步于理财端的竞争。这个时候，如果通过匹配国内P2P平台的模式，不仅能让自己的优质资产进入这个全球最大的网贷市场，同时也能丰富自身薄弱的理财端。这对于海外的P2P企业而言，无疑是一个双赢

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