警惕融资性担保公司“担而不保”

这里特别说一下融资性担保。说起融资性担保，投资人既爱又恨。爱的是在如今的市场环境下，融资性担保有着较强的兜底代偿能力，对确保项目真实、加强项目风控，有着不可替代的作用;但与此同时，涉及融资性担保公司违规操作的新闻不断爆出，在媒体负面新闻反复发酵的作用下，我们看到的似乎都是“担而不保”。

独立和实力是关键

在上一节，我们对3种主流保障方式进行了对比分析，由此不难发现，融资性担保在原理设计上是有竞争力的，特别是对一些盘子不大(待收不高)的平台具有较好的保证作用。关键问题是如何解决潜在的风险隐患，保证它正常发挥保证作用?

从融资性担保公司的作用和发挥作用的前提看，独立和实力是关键。为了让融资性担保公司发挥作用，就要保证3大前提，说到底，就是要确保融资性担保公司与平台之间的独立性，以及担保公司自身的实力。

强调独立，是为了保证担保公司能够按规范办事、按流程操作，起到对平台的监督作用，同时也为自身的安全做好必要的保障措施(严格的风控和充足的反担保)。

强调实力是为了确保担保公司经营状况良好，具有一定的风险承受能力，以便出现逾期坏账时，能够及时垫付代偿；并在垫付代偿后，能够及时处置坏账资产，快速恢复元气。

由此可以看出，很多人以为国资背景的担保公司就可靠，也有人认为注册资金多、可保余额大的就安全，其实，这很大程度上都是偏见。实力与运营规范缺一不可：经营状况太差，往往无力抵抗风险;但如果运作不规范，没有做好必要的保障措施，实力再强，最终也会赔死。

如何判断实力和独立性

当我们看到一个担保函的时候，只能表明，担保关系是真的(当然前提是担保函是真的)，因为有很多只是“框架担保”“战略协议”“总体担保”(说白了就是没有具体的担保关系)。但保证作用有多大，还要看担保公司的实力(即是否有兜底代偿的能力)，以及担保函背后所隐藏的风险防范化解机制。

而担保公司的实力，需要平台去考察。担保余额，也需要平台去考察。很多人可能不相信平台，其实，独立性的目的就是为了保证平台和担保公司之间既合作，又相互监督;它们之间的相互监督作用，是投资人所无法实现的(比如项目的真实性，比如担保公司的经营状况和实力)。

作为投资人，有一个简单的办法：1）在网上搜一搜有没有关于这个担保公司耍赖的案件;2）这个担保公司还有没有继续与银行在合作。有这两点，基本上就能在一定程度上证明担保公司的实力了。

对于独立性，也很容易查出个大概。投资人可以查一下担保公司的经营历史、股东背景等，看看他们的籍贯、年龄，看看背后的法人、股东有没有重叠，有没有可能是亲戚、亲属或其他相关联的关系……

通过这些信息，大概也能查证一下担保公司和平台之间的相互独立性(因为关联担保已经成为目前最大的隐患)。当然最直接的还是看看其他网友的考察，这个比考察项目简单，因为只需要考察一次就行了。

只要能够证明平台和担保公司之间没有关联，哪怕担保公司的实力弱一点，也是有极大价值的，至少不会串通起来欺骗投资人。担保公司就不会替平台的假业务、有明显风险隐患的项目担保(出了问题自己要赔);而平台也不会帮着担保公司夸大实力，因为出了问题，担保公司吃不了的，还得平台自己兜着。

担保公司为什么乐意垫付代偿?

很多朋友会关注这个问题：担保公司为什么愿意(甚至是乐意)垫付代偿?在这个怀疑一切的年代，论述一下这个问题很有必要。

其实，我们只要了解一下担保公司运作的原理就明白了。一般来说，独立的担保公司，在提供担保的时候，会要求借款人提供足值资产做抵押(或质押)，以此作为反担保措施;与此同时，还会在合同中明确违约责任(包括一次性的违约金和逾期期间的利息计算标准)。

有了这两点之后，就不担心担保公司赔不起了。谁都不是“散财童子”，担保公司并不会平白无故地提供保证，而是有反担保措施做基础的(除非担保公司和平台是一家的，或者担保公司和借款人是一家的，或者干脆这三者都是一家的)。

了解了这一点，很多朋友会继续问：如何保证抵押(质押)真实?如何保证抵押物(质押物)足值?处置时间长怎么办?

对于前两个问题，很好办：只要担保公司是独立的，哪怕实力弱一点，都能较好地防范假抵押和抵押物不足。

对于大家担心的处置时间长的问题，除了看担保公司的实力(更强的垫付和代偿能力)外，还有一个更为实际的办法：事先做好准备。一般除了抵押登记手续、抵押登记公证外，还会要求借款人事先签好非唯一住房声明、抵押物委托处置协议、仲裁协议(就是出了问题不打官司)等相关的法律文书。

违约条款的规定也是相当严格的。以我们网投网为例，一般违约(不能准时还款，或者无力还款)金大概在借款额的20%，逾期处置期间，按照日息千分之三收取利息。所以，只要反担保措施(抵押物)做的充足，逾期垫付和代偿，利润是最为丰厚的。一旦违约，对于借款人来说，是十分被动的。

担保公司出问题（担而不保）不是问题爆发的那一刻才存在的，而是在业务开始的那一刻就已经埋下了隐患，不规范操作、没有良好的反担保措施，都会影响保证的作用。比如前一段时间，国资平台金宝会合作的“正和担保”，项目逾期拒不履行代偿义务，背后的反担保抵押物严重不足。还有一些反担保抵押物变现能力极差，比如林权。这些都会留下隐患。

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