送给与P2P初次相遇的你

与P2P初次相遇它像是一个十三四岁的孩子，有着超强的想象力和创造力，同时也有着让家长很头疼的叛逆。

国内的金融业尚不发达，人们的理财渠道单一，在2012年之前人们的资金要么在银行，要么在股市，散户的资金大多投在一些宝宝类产品中，而正当宝宝类产品的利率下降，散户们着急的时候，P2P继07年引入中国经历了初期发展，进入扩张式发展。这样一个新生的产品的出现，强烈地吸引了人们的眼球。****曾说，法不禁尽可为，P2P行业在“无准入门槛、无行业准则、无监管机构”的“三无”状态下疯狂地扩张，一些投资者在各式各样的营销诱惑中找不着北。本人对P2P行业略有研究，以下对在迷雾中行走的你一些指点，注意并非指引。

投资人面对P2P无非关心它的安全性与收益性。

对于安全性，大的方面主要涉及到1.该平台是否有第三方托管，2.有无担保，3.是否为自融，4.有无优秀的团队5.业务的真实性与透明度等。

投资人投资P2P平台最关心的是资金流向了哪里，是否安全，如果平台没有第三方托管，那平台就有设资金池的很大嫌疑。其实资金池不一定都有危险，投资人出于安全的考虑比较倾向于短期标，而借款人的借款期限一直都比较长，资金池可以适当调节这一矛盾。但是资金池发挥这一积极作用的前提是资金池是稳定存在、不被挪用、投资人要有信心，不轻易挤兑，但是这些条件很难做到。如果有资金池，平台先将投资人的资金放入平台指定的账户，然后拆标再匹配借款人或借款项目。这两个动作之间的时间差里，资金停留在平台账户上，资金池就形成了。在资金池模式中，借款人的资金最后流向何方无从得知，因为池子中的资金已全部打乱。通过这样的方式，兑付的压力已经从借款人悄悄的转移到平台身上了。资金池模式对于平台来说可以尽可能多的吸收资金，但是风险也随之产生。

为了吸引投资者，很多平台打着保本的幌子进行担保，但其实这就是个烟雾弹。说起担保，主要有公司担保、保证金担保和融资担保。公司担保最主要的是责任担保，即在借款人无法偿还时，第三方担保公司以其自己的资产为限做担保，这种担保看似保险，但是投资者要注意核实第三方担保公司的真实性与实力，还有其与平台方的关系，有时平台会随便找一个经营不良的担保公司或者自己的旗下的公司，其中的猫腻投资者一定要防范。保证金一般来说，都是由平台首先设立一个风险保证金账户，并拿出平台自身的部分资金作为风险保证金的启动资金，然后在每笔借款成功时，平台从收取的费用中提取一定比例的资金放入保障金账户中。当平台上的投资项目发生逾期时，平台会根据风险保证金的使用规则，在项目逾期一定时间后，由平台从风险保证金账户中取出资金为投资人进行本金或者本息垫付。这种方式自从红岭创投使用，慢慢被大众接受，但是保证金使用的情况是投资项目小而多，这样在风险发生时容易化解，而红岭创投的项目一般都相当庞大，所以说也是有很大的风险的，大家也不能盲目迷信大平台。融资担保最重要的特点是在风险发生时能兜底，其次他还有另外两点，风控与运营期间对于项目的监督作用，相比之下，融资担保是投资人最看好的。但是它也不是万能的，要考察融资担保公司的独立性，经营实力，这一点很重要。除此之外，据说未来要银行参与P2P的担保，无论是未来担保还是融资担保其实质是一样的，只是主体不同。

自融是比较敏感的，而且问题平台中超过一半是自融平台。所谓自融就是平台自己给自己借钱，这样的平台一般都是老板有自己的实体企业，为关联企业输送血液。这样平台方与借款人就是同一家了。再者这种情况下的企业的经营状况已经在银行无法筹集到资金，自己的资产已经在民间借贷中做了抵押或者二抵，甚至三抵，若去实地考查，虽有资产，但净资产已所剩无几。投资人的资金有去无回是有很大可能的。但是自融也不完全是不可取的，一般关联企业若规模庞大，正常经营且盈利，那这也不失为一个好平台。如何判断是否自融，如果平台的借款人很少且经常只有那几个人，并且标整齐而庞大，那投资者就要留意了。

在这个唯利是图的时代，投资人将自己的资金往外撒的时候一定要擦亮自己的眼睛，要知道自己的资金是交给了什么样的人，那P2P的运营团队也是相当重要的一个方面。你要看运营团队的实力，如果一个团队都是70后，那么他们对于这个行业的掌握度要有待考察了。更重要的是领导层的为商之道，虽不能要求人人都是儒商，但一个品质过关的领导人跑路的风险是要大大降低的。

再者，平台业务的真实性也是一个很重要的要素，即不是平台自己发的标。投资人处于期限短容易脱身的侥幸心理，比较倾向于短期投资，而借款人的借款项目一般都是自己庞大而且期限长的，那平台为了吸引投资者就会制作假标，即进行拆标，将巨额的借款金额拆分成小额资金，这样不容易形成站岗或者流标，能提升平台的人气。这是对金额的拆分，还有一种拆标是对期限的拆分，将长期标拆成短期标，吸收资金，很多平台以这种方式来“发新尝旧”，或者“旁氏骗局”，拆东墙补西墙，期限错配容易引发流动性风险。期限错配或者资金池做法对导致平台兑付的风险不断上升，那时资金链肯定会断裂，一旦资金链断裂，平台将遭遇灭顶之灾，而随之投资者的收益也将打水漂。相比之下，这种情况风险很大。投资人不仅要看业务的真实性，也要考察业务的质量，如果一个业务室真实的，但是这个业务毫无前途，那投资的风险也是不言而喻的。平台的透明度也很重要，投资人看得到才会放心，因此不仅业务要真实而且要透明，投资人要从借款信息中看清资金的用处，以及借款人的经营信息和信用。

另外还有一些值得注意的，平台的人气也是投资人考察的一个方面，而平台投资人数借款人数等都是人气的指标。很多投资人也会去注意平台的背景，国资系或者银行系，但是值得注意的是，富二代是比白手起家的努力型更有实力，但是后天的努力更是长久发展的资本。有些投资人会选择经营时间长且规模庞大的平台，但是提醒投资人不能盲目崇拜，经营时间长的平台一旦出现风险，而您恰好中了这个大雷，那损失也是一般平台无法达到的。

除了安全性，投资人最关注的就是收益性了，进入2014年，网贷行业受到****的重视和支持，随着P2P行业的洗牌，进一步的发展，P2P的利率已经平均在12%-16%左右。一般人们都会认为风险越大收益是越大的，那一些风险爱好者，为追逐高利率，就会盲目投资高利率的平台。在你得到高利率的时候你应该想想这些收益从何而来，除了少数的活动标，那很有可能就是骗局，是跑路的前兆。但是利率与风险并不是完全正相关的，利率低的平台并不是没有风险。但是也有人会说，高利率有风险，低利率有风险，那还不如选一个利率高的，这也不失为一种选择。

总之，在这个行业风险是绝对的，安全是相对的。投资之前要认真考察平台信息，找到与自己经济实力相符的风险与利率的组合。

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