货币政策新时代+再一次大幅降息，互金投资者该注意些什么？

11月19日央行公布将隔夜和七天常备借贷利率大幅度下调为2.75%和3.25%。

这是一个标志性事件——中国从基准利率时代进入了央行常备借贷利率时代!10月24日的将基准利率下调至1.5%并放开利率上限标志着货币政策以调控基准利率为导向的时代结束，而这次则真正标志着以常备借贷利率发挥利率走廊上限的作用的时代的开启。

这是一次大幅度降息！过去这一水平分别为4%和5.5%，隔夜利率和七天常备借贷利率一次性下调1.25个基点，可谓是一次大降息，将大大压低利率水平，同时会使得银行的流动性充裕。

在宏观意义上代表了中国金融制度的改革和人民币国家化进程的不断深入，人民币完成了利率市场化和新的货币政策调控机制，我们将很可能在几天之后的这个月底听到人民币加入SDR的好消息，这在长期来说对是利好我们每一个中国人的，这种利好不仅在民族荣誉感上，更在实实在在的经济利率上。

在微观上短期利好房地产和国企央企等大型企业，对银行来说增加了更多的流动性，但这些资金的去向将是他们最纠结的。央行近期公布的10月份金融统计数据显示：10月社会融资总额只有4767亿，分别比上月和去年同期少8523亿和1770亿，这体现为社会融资总量大幅缩水，同时外币贷款同比减少600亿，这显示了国际上对中国经济信心的不足，更说明实体经济缺钱，因为代表房地产销量和基建投资的居民、企业中长期贷款全面萎缩。然而，M2增速继续反弹至13.5%，M1增速也反弹至14%的四年新高。所以，我们目前并不是缺钱，而是这个巨大的资金池是个堰塞湖，旧得流通渠道将资金引流到过剩产能处，新的流通渠道又没有建设好，可真正是左右为难。

这次降息的原因可能有几个，在人民币加入SDR前测试和展示新的货币政策调控机制，引导大家逐渐认识新的调控机制；在美元加息前早做准备，减小加息的直接冲击；资金不断的外流，释放货币量来对冲资本外流压力；实体经济疲弱，希望能有一部分资金流入，刺激经济发展。

那么这对互联网金融的投资者来说到底是利好还是不利？要解析这个我不得不做一件让大部分人不太喜欢的事儿，就是在强调一下老生常谈并让各位都很厌烦的感觉然并卵的所谓投资策略的根本问题。

其实做什么事儿都一样，就是战略与战术的问题，即道与器的问题。在做出投资决定时一定要三番五次强调是不是符合在经济新常态下实现经济结构战略转型和首个一百年计划目标需要，千万不要将其当成官话、空话，不要在道路方向上南辕北辙，要完成这两个目标就得盯紧“一带一路”、中国制造2025、互联网+等战略，在这基础上再进行企业和平台的选择。

所以，这次降息短期来说虽然是利好房地产和传统国企的，但是这只是目前金融市场传导机制不完善的原因造成的，央企国企的改革势在必行，房地产的衰退无可避免，潘石屹说房地产业这些年的发展将人均住房面积从之前的七、八平增加到近四十平，没有必要再去造房子了，房地产商应该做的是将已有的没有充分利用的资源利用起来，选择背后的道理是常识。进而来说，借款人是房地产商或者相关的企业就务必得谨慎啊。

还有，借款人是想要买房的个人，也须得多加小心，将来房价下跌，借款人违约的可能性很高。另外，这也关系到狭义的P2P公司，在经济下行时期虽然国家在不断的刺激消费，而且这也是抵御经济下行的大招，如果所有人都扩大消费一定会使经济繁荣，但是由于人的天性使然，大部分人在这时候都会因为企业利润下降而不断缩减的生产和裁员带来的工资减少让他们对未来不安，想着削减支出来应对，而如果只有少部分人从P2P公司借钱扩大消费的话，很可能以后没有可靠的收入来源，这样就会带来投资风险，这点也是要考虑的

投资人选择平台的依据更重要的是看借款人资金的使用去向，因为这决定了借款人能否持续性发展的前提，而不是一味的去看平台的资质和大小。平台大、名声响无法跟投资项目好划等号，这只是平台选择的投资项目安全可靠的必要条件，有些大平台是真正意义上的平台模式，平台上销售的项目来源非常多，借款人良莠不齐，平台很难去把控每个项目，随着刚兑的逐渐打破，这对选择大平台好平台的投资人并不是好消息，因为平台不对项目好坏承担责任，今后好平台并不意味着一定卖好项目将成为常态，从这种角度来说那些P2C的平台会减少投资人选择的难度。

资金的去向一定得是符合大战略和经济形势的，但并不是说资金投向高新技术、生态环保、高端制造业、新材料、生物制药等产业一定会成功，因为这种产业在整体上是以后发展的必然方向，是充满希望和价值的方向，但并不是所有做这些产业的企业都能成功。好在现代商业逐渐创新发展出风投、联保、融资租赁等手段降低企业投资的成本和风险，所有A2P模式的互联网金融相对来说风险更低，这是优越在制度模式上的。

投资也并不容易，非常考验我们的综合能力，须当谨记：知行合一，在不断的实践和思考的过程中提升。对未来充满信心！

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