P2P资金存管任重而道远

互联网金融平台的资金存管一直都是市场关注的焦点，也是政策监管的重点。2015年7月18日，央行发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，鼓励银行业金融机构开展业务创新，为第三方支付机构和网络贷款平台等提供资金存管、支付清算等配套服务。同月31日，央行发布关于向社会公开征求《非银行支付机构网络支付业务管理办法》意见的公告，规定：支付机构不得为金融机构，以及从事信贷、融资、理财、担保、货币兑换等金融业务的其他机构开立支付账户，并对第三方支付行业的管理进行了重新明确和限制。

迄今为止，政策已经发布四个月有余，但是真正贯彻执行的效果并不明显，目前真正实现资金银行存管的P2P平台并不多，仅有一少部分也只是一些相对较大的平台。

监管政策的执行为何举步维艰？

虽然《指导意见》和《管理办法》的出台规范了P2P行业的运营，大额资金在银行存管也一定程度上避免了“跑路”等诈骗事件的发生，对于促进互联网金融行业的健康发展是积极的，正面的。但现实中，监管政策的执行却举步维艰，主要原因还是在“钱”。

首先，从P2P平台的角度来看，资金银行存管会加大平台的运营成本。目前P2P平台与第三方支付机构的合作，第三方支付机构收取P2P平台托管佣金只有0.3%左右，而银行存管平均费率在0.8%左右，四大行的费率或许更高。这对于目前盈利甚少，盈利前景并不明确的P2P行业而言，无疑是雪上加霜。

其次，银行存管的门槛相对较高。除了高额的存管费率之外，银行存管对于P2P平台也会设置相应的门槛，比如：平台规模、市场美誉度、注册资本的要求等等。这对于大多数以草根起家的P2P平台而言，难度还是比较大的。

另外，短期来看，银行存管动力明显不足。从银行的角度来看，虽然相对于第三方支付机构而言，0.8%左右存管费用相对较高，但是对银行而言，仅是九牛一毛。

根据统计数据，2014年我国的P2P平台数量逾2376家，P2P交易规模高达5000亿元。假设所有的P2P平台都实行第三方托管，按照0.3%的平均佣金水平计算，托管佣金大概在15亿元左右，若这些佣金交给银行，则看上去可以多15亿元的收入。

但是从收益率看就不那么有吸引力了。截止2015年8月，有托管资格的银行共有32家，假设这15亿元的存管费用平均分给32家银行，平均每家分得0.47亿元的存管费用。以兴业银行为例，根据兴业银行2014年年报，2014年兴业银行资产托管手续费佣金为42.11亿元，P2P行业贡献的0.47亿元的收入相对于42.11亿元的其他资金托管收入仅占1%。

因此，短期来看，无论是平台的角度，还是银行的角度，资金银行存管，都存在动力不足的现象。从长远的角度来看，为了互联网金融行业的健康发展，随着互联网金融行业监管政策的进一步推进，资金银行存管必将得以实现。P2P资金存管任重而道远！

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