民生加银为何退出民贷天下？

对于想开一个P2P平台或者某某金服的金融机构，是时候想一想自己真的需要什么样的互联网金融的平台。

12月3日，民生系P2P平台民贷天下突然公告，公司原第二大股东民生加银资产管理有限公司所持有的35%股份全部转让给北京景华博雅信息技术有限公司，后者是代全体员工持股。原民生加银资管派出方民贷天下副总裁张林东也于今年下半年离职。

民贷天在市场宣传中一直强调自己是国资加银行“强强联合”，但公司的股东民生加银资产管理下实际上是民生加银基金管理有限公司的子公司，和民生银行并没有直接关系。从民贷天下的产品来看，虽然自称有民生的基因，但民生加银资管并没有给民贷天下贡献什么产品——只有民资信产品这款产品来自民生加银资管，但总共成交量只有8000多万，在平台累计20亿的成交量中无足轻重。说到底，和民生加银的合作看似美满，其实感情不深，民生加银资管最大的贡献就是用民生的金字招牌给民贷天下做品牌背书。

明明有资产优势的民生加银资管，为什么没有在合作中有更多贡献？是因为本来民生加银资金本来就有直销平台，获取资金的成本更便宜还是有其他原因，我们尚不得而知。但从民生加银退出民贷天下可以看出，传统金融机构开设互金平台并没有公众所期待的那么美好。

更早之前，包商银行的嫡系平台小马bank高管团队集体离职，另起炉灶创立了小马金融，如今的小马bank早就不发任何新的投资项目，公司运营处于实际上停摆。从网贷天眼统计的成交数据来看，前100名中除了开鑫贷和民贷天下，找不到其他银行、基金、证券控股的互金平台的影子。成立之初，这些平台备受市场和媒体关注，如今这些“专业选手”却远不是草根出身的“业余选手”的对手，处境尴尬。

传统金融机构系的平台，第一有极强信用背书；第二在资产端上天生有优势，这些都是民营系平台梦寐以求的。含玉而生的银行系、基金系平台为什么表现令人失望？除了老生常谈的作风保守、效率低下、金融机构的经理人缺乏企业家精神等等，一个深层次原因是这些机构没有想清楚自己为什么需要一个互金平台以及需要一个什么样的互金平台。

以银行为例，虽然经常被人当做恐龙，但大部分业务都已经实现了电子化，基本建立了自己的直销平台。在直销平台之外，再建立一个互金平台，除了可以享受下监管红利——不必每个产品都在监管机构登记备案，无非就是多一个销售渠道。从目前的情况来看，大部分银行系平台就是个卖理财产品的通道而已。相比于互联网公司出身的互金平台，比如招财宝和京东金融，银行系平台在流量上先天不足，在金融产品上也没有任何创新，用户体验上相差更远，哪里是招财宝、京东金融的对手？相比草根出身的网贷平台动辄10%以上的高收益，银行系平台5%到8%的收益安全是安全，但也没什么投资价值。

P2P投资人早期都是高风险用户，2012年开始的漫长的熊市让一些股民转向P2P，如今的P2P投资人——准确点说，应该叫互联网理财用户，虽然白领阶层已经成了主力，但这类用户属于尝试新事物的群体，风险偏好较好。只有了解用户需求，在金融产品创新上有所作为，开发出满足用户需求的高收益产品，比如浮动收益产品、结构化理财产品等，这才是传统金融机构的核心竞争力。不然，匆忙上线的互金平台，热闹过后，只不过是个鸡肋而已。

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