消费金融这三大模式，你有研究过吗？

前段时间，在我的读者群里，有读者想看消费金融方面的分析稿件；也有现实生活的中的好朋友，一直催促我写一篇相关分析。

所以，就随意写写，大家看看就好。大致把消费金融，分为三种模式：电商促销模式、深化场景模式、P2P资产端模式。

下面，就带来详细的分析：

一、电商促销模式

对于京东白条、支付宝花呗、苏宁任性付，各位应该不会陌生。

其所做的事情，本质就是赊销。类似于企业应收账款处理，在一定期限内，若偿付账款，则给予折扣，超过期限，则没有折扣；唯一不同就是，这是一个反向的过程。

假设你在京东买东西，那么在30天内，支付欠款没有利息；超过三十天账期，支付一定利息即可。对于自营性质较重的京东，就是利用账期，来“拖”、“耗”，换取资金的时间价值。

天猫，则是提供整体的金融服务、信息服务等相关支持性活动。说白了，就是新型的抽成模式；经济学有一个概念，叫做“租”。

对于古代，那就是地租；对于今天的蚂蚁，可称为“金租”。

这种消费金融，对于平台而言，主要好处两个方面：

√、促进自身销售额，提升平台GMV

√、撸一道羊毛，挣金融的钱

电商零售模式，底下涌动着交易资金，它是流动着的，消费金融在这个基础上开发出来。

二、深化场景模式

现在，一直强调场景化的金融，背后的则是个人消费者。相比之下，对于小微企业的贷款，风险实在太高了，企业稍微好一点，就不需要借钱。

我们可以观察一下，西方社会，大力推崇“你个人的生活水平，取决于你能借多少钱”；而西方的企业，则刚好相反，大力推崇“握有大量现金，过的中国版的“储蓄生活”。

也就是说，目前中国个人和企业的资金运用模式VS西方个人和企业，是恰恰相反的。

从西方成熟的情况，个人深化消费模式，远比企业风险小。

因此，推崇深化消费模式。

大家熟悉的租房分期、校园分期等等都是其具体应用。

这一深化，就是根据曾经的记录信息，来分析你的还款能力，判断你能否提前消费这些商品或者服务。

这和电商不同，电商有重要的目标，就是提升销售额；而深化的、垂直的场景金融，则源自纯粹的挣取金融钱。

也就是在第一种模式里，提到电商的第一种好处。

三、P2P资产端模式

这是现阶段，由P2P模式分化而来的。

相对而言，P2P平台募集资金，对应的消费项目，由关联子公司提供。

我们以有利网前CEO刘雁南的创业项目——美利金融为例：

美利金融下面，有两个子公司，分别是力蕴汽车金融和有用分期分；对应着业务是二手车消费金融和数码3C产品金融。

其组织架构如下：

因此，我们看到，这其实是一个业务闭环。而深化应用场景模式，只有资产端，没有筹资端。

现阶段，很多平台都在朝这个方向转型，由于资产端自己把控，也就不难理解，加上个人消费者的风险，要远小于小微企业，这种转型，也就顺理成章了。

一张图来概括：

以及…

1、消费金融，本质上是供应链金融的一种。

2、由于没有经历过一个完整的经济周期，目前的消费金融，用一句话来形容：其兴也勃也。风险很高，担心的是经济萧条期，很多公司由于坏账过多死掉。

3、在“供给侧管理”的大背景下，商品过多，消费金融的发展，必须有一定的社会征信体系。即芝麻征信等征信公司的发展，应该是领先一步于消费金融公司。也就是没有芝麻征信等成熟，就不会有消费金融的发展空间。

征信的发展，是消费金融发展的前提条件；反过来，消费金融的发展，能够促进征信发展。

数学表达为：征信成熟是消费金融发展的充分而不必要条件。

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