P2P平台搭上海外企业 相爱还是相杀？

P2P作为站在互联网风口上的新金融业态，向来不缺话题。从去年风风火火的“融资潮”、到后来的“上市潮”，再到今年下半年盛行的“海外联姻潮”，每一阵热潮都格外引人注目。

P2P行业再现海外联姻热潮

11月25日，点融网与韩国十大财团之一的韩华集团在韩华人寿总部大厦举行战略发布会。双方共同宣布就拟成立合资公司项目一事达成战略合作协议，未来将整合优势资源,共同开拓东南亚地区的互联网金融市场，并共同签署了合作备忘录。其实早在今年8月，点融网宣布完成2.07亿美元的C轮融资之后，就已经有不少言论猜测其对国际市场的野心。一方面，这笔P2P行业内单笔金额最高的融资是由渣打银行领投，渣打银行是知名的外资银行。另一方面，点融网的创始团队本身就具备着海外基因，其CEO苏海德曾在Lending Clubing任职，具备丰富的海外技术经验。经过长达三个月的布局谋篇，点融网终于在韩国正式启动海外扩张之路。

无独有偶，蚂蚁金服也在11月30日宣布，将联手韩国电信等19家公司共同发起设立的互联网银行——K Bank，目前已获得韩国政府批准筹建，待筹建完成并提交开业申请获批后，便可正式营业。据悉，除了存款、贷款、信用卡、理财、外汇等常规银行业务之外，K Bank将重点开展在线金融服务。与此同时，韩国政府也表示期望通过引进“互联网专门银行”制度，来解决韩国当地中小企业的信用贷款之困。

国内P2P行业与海外市场的联姻还远远不止于此。国内最早扩张海外的P2P平台新联在线近日的一系列动作，更是让所谓的海外联姻多了点亲上加亲的意味。根据公开消息显示，新联在线的联合创始人兼国际部总经理李国兴在12月11日以执行董事的身份出席了新加坡地产集团Kinsland旗下子公司Kingsland Global在澳交所举行的上市仪式。实际上，真正引人遐想的是新联在线与海外上市企业各自隐藏在这层关系背后的真正意图，既暴露了国内P2P平台国际化扩张的战略野心，也传递了以Kinsland为代表的一干海外企业对中国这个全球最大P2P市场的觊觎之心。

海外企业与国内P2P结合 或能实现双赢

从长足的发展战略来看，海外资本（企业）与国内P2P平台的结合是一种双赢模式。对于海外企业来说，商业化的异业结盟无疑是为了更好的逐利，那么国内的P2P行业对海外资本能产生多大的吸引力？事实上，自2013年进入高速发展轨道以来，P2P行业就已经在吸引海内外投资机构的目光了。首先，中国的人口基数给P2P行业提供了巨大的人口红利，未来的用户市场将突破千万规模。其次，现有金融体系无法满足普通用户市场。中国中小企业数量超过1000万，融资需求旺盛。与此同时，中国的金融市场基本被四大行垄断，融资成本高，周期烦冗，难以服务大众市场，因此给P2P行业留足了生存空间。最后，国内P2P行业市场规模可期。根据一份关于国内居民收入分配情况的报告显示，约有80%的老百姓选择将收入放在银行。随着投资观念的更迭，未来这80%的居民收入从银行流出也不是没有可能，那么届时P2P行业拥有的是一个至少30万亿的市场规模。既然国内P2P行业的想象空间如此之大，也不难理解资本的疯狂了。

而对于国内的P2P平台来说，能得到海外企业的扶持也称得上是一举两全了。第一，获得更多的海外资金及资产。中国的P2P市场虽然蕴藏无限潜力，但目前看来，国内P2P行业还存在着诸多发展困境，以资金和资产为最。一方面，P2P行业的获客成本水涨船高，平台生存压力巨大，资金的持续性和稳定性是支撑平台正常运转的先决条件。另一方面，近段时间以来，由于宏观经济下行，借贷资产不良率上升，优质信贷资产数量骤减，整个P2P行业不可避免地遭受了所谓的“资产荒”。在这种困境之下，P2P平台选择与海外企业合作，除了能够缓解资金困境，又能够借助海外企业在海外地区的业务能及品牌影响力，来接触当地优质资产，进一步推动境外投融、跨境资产配置的实现。以点融网为例，点融网8月才宣布完成C轮融资，9月就放出消息称正在接洽韩国、新加坡等地的金融机构，11月底就与韩国财团正式签署战略合作协议。如果没有实力雄厚的渣打银行在背后为其牵线搭桥，点融网的海外扩张之路未必能这么一气呵成。第二，搭上海外上市集团，国内P2P平台有望实现上市梦。国内P2P平台的上市梦始于各路资本的疯狂涌入，强于美国P2P平台Lending Club的成功上市。事实上，国内还未出现一家P2P平台符合严苛的境内上市标准。首先，当前P2P行业普遍存在的灰色地带（刚性兑付、期限错配、资金池）、监管缺失等问题，令多数平台无法通过严格的IPO审核。其次，主板及创业板都明确规定了申请企业应至少连续三年盈利，但国内P2P平台大多处于“烧钱营销”的初创期，更不具备成熟的盈利能力。如此看来，P2P平台的境内上市之路困难重重。因此，海外上市就成了国内P2P平台的新出口。一方面，海外上市较境内来说相对便捷。另一方面，P2P平台若能实现境外上市，除了获得品牌增信之外，还有机会引入海外的低成本资金。以上文提到的新加坡地产集团Kinsland为例，Kinsland有意借助其执行董事李国兴与新联在线的这一层关系，入股新联在线，未来甚至有可能将其打造成集团内第二家上市企业。如果双方能够敲定这种合作模式，对Kinsland来说，最大的好处无非是能够顺利进入中国P2P市场，分一杯市场红利的羹；对新联在线而言，不仅有机会一圆国内P2P平台的上市梦，更能借助Kinsland集团的海外渠道来实现海外分部与国内总部的资源流通，以便深入开展国内平台的海外业务。

由此可见，国内P2P平台与海外资本家的“联姻”似乎不只是看起来很美，这场联姻于国内P2P平台的海外扩张而言更是具备不可估量的推动意义。

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