互金遇滑铁卢 但趋势不可挡

2015年第一个工作日，国家****首度造访互联网金融企业微众银行，国内舆论对于互联网金融的发展整体看好。后期随着《互联网金融指导意见》的发布，P2P在一片看好之中突破万亿大关。但是，随着近期多起互联网理财公司违规经营问题的发酵，上千亿资金出现问题，波及数百万人，外界舆论对互联网理财更是嗤之以鼻。互联网理财遭遇了有史以来最大的舆论危机，那么整个互联网金融领域又将带来什么样的影响呢？

互联网金融将迎来最严寒冬，行业负面事件加速行业淘汰

年底将至，以P2P为例，多数P2P平台公司都将面临资金瓶颈。从融资端来说，年底将会迎来一个资金外流的高峰期，不少投资人会选择在年前进行提现，这一定程度上会使平台的资金减少。同时，这个阶段平台也会面临一个兑付的高峰期。从资产端来说，年底不少借款人也将要面临一个还款的高峰期，不管是民间借贷也好还是从机构借款也好，往往这个阶段资产端也比较容易因为现金流问题出现问题，导致逾期或者坏账率有所上升。往往这个阶段对于一些运营不善或者实力不强的平台往往都比较容易在年底出现各种问题。

同时，因为行业负面事件造成了极其恶劣的社会影响，使得普通的投资人不得不开始从新审视整个互联网金融，互联网理财开始陷入有史以来最大的舆论漩涡。来自各方面的对于互联网金融的批判也随之而来。行业口碑将成为这一阶段互联网金融所面临的最大发展瓶颈。

受负面信息影响，行业政策或将缩紧

关于互联网金融的监管政策一再延迟，其实很大程度上也反映了政策在监管层面的忧虑。彻底的监管还是一定程度上的放宽行业的政策，这样的考虑，相信在监管层面来说是一直在思考的问题。但是随着泛亚、E租宝、大大等大型互联网理财公司相继出现问题，这也将迫使监管层面在接下来的政策制定时进一步缩紧行业的发展规模，提高行业准入门槛。

个人观点，监管层面，极有可能在接下来对整个互联网金融领域实行牌照化管理，这对于多数网贷企业来说将是一次沉重的打击。这并不是没有依据的，牌照化管理之后，首先是很大程度上能够抬高行业的准入门槛，降低行业系统性问题发生的概率。通过牌照化管理直接淘汰不规范的互联网金融企业，对于金融行业来说，一刀切的方式似乎更为高效。同有实力的企业就直接竞争拿牌照，没有实力的企业干脆就直接淘汰。无疑，在目前的情况之下，从监管层面来说，迫于社会舆论的压力很有可能实施这一政策。

趋势不可挡，行业终将爆发

虽然，从目前的社会舆论来看，对于整个互联网理财来说，带来了极其负面的舆论环境，但是从总体上来看，互联网理财的需求仍然是巨量的。其发展模式也在不断地更新迭代。从2007年拍拍贷引入了P2P理财，到2013年阿里推出余额宝引爆整个互联网理财需求，截止目前，互联网似乎已经嫁接到各种理财产品之中。从信托到基金再到股票，互联网的高效一旦与金融产品相结合就产生了一个全新的理财市场。那么接下来互联网金融领域哪些细分行业会迎来爆发呢？

互联网资管风口将至 私人订制时代来临

从人人贷顾崇伦离职创立人人操盘开始，一种连接职业操盘手和普通投资人的互联网理财方式开始盛行。当然，国内涉足这块市场的企业也开始逐渐增多，除了人人操盘以外，还有牛牛宝等互联网资产管理理财平台。牛牛宝这类型的理财相比P2P和其他的互联网理财平台的优势，就在于他们的收益多是浮动收益类型。投资人的风险意识更强，这也就意味着平台本身的安全性更高，对于投资人来说，由于牛牛宝这类型的理财平台往往都是和国内优秀的操盘手合作，也能够在一定程度上获得更高的收益。“对于这类平台而言，操盘手质量无疑是资管类理财平台的护城河”无论人人操盘还是牛牛宝，这类较知名的资管平台在股灾期间都有很强的抗风险能力表现。尤其是牛牛宝，其平台产品在今年股灾期间最大回撤率仅5%，跑赢绝大部分阳光私募和公募基金。

而建立在这样资管能力下，通过互联网金融让大量小额投资人定制明星操盘手为期理财的方式，随着大家理财意识的增强，相信更多的个体会选择利用牛牛宝这类型的平台和优秀的操盘手合作进入股市或者期货市场。互联网资管这块市场潜力将是巨大的。

消费金融领域将成互联网金融最大的市场

从阿里到腾讯再到京东，国内的互联网巨头几乎都已涉足了消费金融领域，这块市场未来在互联网金融领域将会占据极大的比例。国内的消费市场潜力是巨大的，特别是大数据征信的日渐完善，给消费金融的发展提供了强有力的技术支持。以芝麻信用为例，通过芝麻信用分的不同等级，就可以享受到对应的金融服务。这在很大程度上保证了消费金融的快速发展。因为消费领域的额度往往都是不大的，通过大数据对个体进行信用评估之后，进行额度授权。这就使得消费金融的服务面更广，特别是与电商结合之后。未来，在消费金融领域将会有更多的优秀企业出现，在细分市场我也看到了这样的优秀企业，大学生分期市场的分期，还有专注于租房分期的金融企业等等。

互联网理财超市，一站式理财服务开始兴起

国内大的互联网金融企业，目前都已经开始在进行平台化转型，陆金所的人民公社号称要做互联网金融领域的天猫，提供一站式理财服务。这也让我们看到了互联网金融未来发展的一个方向。就是流量巨头开始平台化转型，但是，国内涉足互联网理财超市的公司远不止这几家。拿到创东方投资的高搜易，拿到红杉资本投资的金斧子都是互联网金融理财超市模式比较具有代表性的企业。这种模式的优势就在于，很大程度上降低了投资者的参与门槛，比如高搜易的10元买信托等等。之前普通人接触不大的理财产品，通过互联网开始降低门槛，让更多的人能够参与这些理财项目，并获得更高的收益。面对国内巨大的理财需求，这块的市场潜力也将是巨大的。

虽然，短期内整个互联网理财陷入了舆论漩涡，但是从长远来看，互联网金融对于国内的整个金融领域产生的影响将是颠覆性的。相信随着后期整个互联网金融行业的规范化，未来整个行业将会迎来真正的爆发。

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