P2P在风险控制措施上的无奈

作为一种金融产品，对投资人来说P2P的巨大优势是高收益率，可是对公司来说P2P理财产品的风险要远远高于银行，因为来平台借款的人都是各种原因在银行无法获得贷款的人，这些人可能是郑新资料不健全、贷款目的不清晰、贷款用途高风险、没有足额抵押物、催收成本太高等等原因被银行拒之门外，这些人违约的问题无法有效解决。

目前主要有两种方式，一种是像人人贷一样做纯线上的信用贷款。可问题是征信在中国还处在初级阶段，央行个人征信系统共收录8.5亿人信息，其中仅3亿多人有信贷数据，其余5亿人没有信贷信息，这以学生群体、个体工商户或者自由职业者为主，而且这些没有信贷信息的人才是P2P的主要借款用户，因为那些有信贷记录的人如果信贷记录良好的话他们大多可以通过银行借到更低成本的资金，又怎么会到借款成本高的吓人的P2P公司借款呢？

所以央行的征信数据起的作用并不大，所以这类公司也会考虑和BAT合作，因为他们有海量的社交、搜索、购物的数据，可问题是一方面大数据业务正在发展，尚未成熟，BAT的数据也有很多是无效数据，可是并没有很好的筛选办法，另外这些数据是BAT的核心资料，相互之间是独立的，要从他们那里获取数据并结合起来给你用，这种好事想一想自己乐一乐就好了。

还有就是自建数据库。他们现在通常的做法是首笔贷款是小额度的贷款，然后将你本次贷款的信息记录下来，如果信用良好，以后逐渐增加授信额度。这样过个十年八年的就有自己的数据库了。这里问题更多，首先是如果借款的人第一次需要借款的数额较大的话，P2P公司小额度的贷款根本满足不了他啊；再者，对普通百姓来说借款不像是吃喝拉撒，它本身不是高频次的需求，尤其是中国人，更不想让别人知道他缺钱，中国人爱存钱不爱借钱，所以他借钱可能就那么一两次，再说了，经常借钱的人不是专门的投资者就是屌丝，这两种人的违约风险都很高；还有，根据前几次还款信誉良好是无法推出他以后也不会违约的，有些人他前面几次按时的还款可能只是为了获取更高的授信额度，等借一笔大的了然后就玩消失；再有就是作为P2P公司自建数据库，你能覆盖掉多少人群？P2P公司的流量和用户量以及活跃度能跟互联网公司比吗？更不用说BAT了。

另一种风险控制办法是做抵押贷款，可即便是抵押贷款，问题也很多。

1）很多人没有抵押物。中国还处在社会主义初级阶段，大部分人任然是屌丝。中国的网民6.68亿，手机网民高达5.8亿，可是中产阶级差不多只有1亿，而目前的互联网经济的主力军任然是屌丝，可是屌丝没有抵押物啊。这就决定了抵押模式的P2P体量做不大，有借款人瓶颈。

2）动产抵押。以汽车抵押为主。好车贷现在的借款方基本是企业，而且大多是融资租赁项目、债权转让项目等，我在网站上没看到个人贷款。喜投网号称风险控制是生命线，每一笔借款都有抵押物，去网上看的话大多是私家车抵押贷款，但是仔细看的话明显是有问题的。项目介绍里资料模糊，相关资料有一辆车、一把车钥匙、一张车辆价值评估纸的截图，上面只有车价值和日期，连姓名都没有，字体都一样，还有一个机动车登记证的封面照片。其他啥也没有，明眼人一看就知道这里面非常可疑。

为什么出现这种情况。首先是因为以汽车抵押来贷款，满足这种条件的借款人太少，可是借款人的数量上不来的话平台无法赚钱。再者，我专门咨询过律师朋友，而且这位朋友是专门做互联网金融抵押贷款追偿案子的，他告诉我办理抵押登记的手续本身就很烦，所以项目成本比较高，然后是汽车等动产P2P公司一定要质押才能保证风险，抵押基本上没什么用，因为只要当事人将车藏起来，法院就没办法处理，然后P2P公司就只能请追债公司暴力解决或者认栽了，但是要让借款人汽车质押给公司，基本上很难，另外，即便是借款人愿意将车质押给公司，可那么多的车，P2P公司将车停在哪里？停车难道就没有成本了吗？

3）不动产抵押。对个人来说，房地产、土地的抵押借款更是难以处理，如果借款人有多处房产，房子都在北上广这种一线城市的话还好，要是在三四线城市或者农村怎么办？在目前的宏观经济背景下，这些随时有可能变成不良资产，更不用说不动产本身的流动性就很差，再说还有重复登记，抵押者只有一套自住的房子等情况了。对土地抵押来说，一般城镇户口的市民手里是没有地的，农村土地改革才在试点，能不能用来抵押还不好说呢，更别说违约后的处理问题了。

为了解决抵押的问题，有些引入了担保机制、保险、再保险等，但这些措施一方面推高了借款成本，不利于行业持续发展，另一方面其实很多也是平台随口说说，充充门面，给投资者吃的安神药罢了。

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