经侦好榜样 还我好稻田

小时候在农村其实干过一些除草的活，现在身处互联网金融猛然发现，其实互联网金融中问题平台与好平台的关系，就是“稻谷”与“稗草”的关系。无人管理时，整片田地中会长出大片稗草。又因为稗草个儿比较高的原因，会让人们咋一眼看上去有一种怎么全是草的感觉，但如果将这些稗草全部去除后，长得矮的稻谷就显露出来了，这个时候你才会发现“哦，原来这是一片好稻田。”

2015年互联网金融出现了一些变化。在进入下半年后，互联网金融的P2P平台出现了一种新的方式，停业清算。主观上跑路的平台数量占比减少，主要是因为运营不当导致资金断裂。这无疑说明互联网金融已经从“混沌”开始走向“秩序”。

从中分析原因，大多数第一想到的就是监管。确实监管层在2015年做了不少举动，如将P2P划归普惠金融部，并推出监管细则之类的。但最终起到作用的还是经侦（经济犯罪侦查警察），几次探访互联网金融公司都有震慑的作用。在笔者看来，与其把经侦作为监管互联网金融的一种手段，不如将其当成一个减震器。

众所周知，因为受限于中国信用体系的原因，互联网金融在过去的七年发展中都无法摆脱“投融资风险承担平台”的地位。也就是说，平台无法通过信息或者数据给投资人一个准确的数据，让投资人对投资风险做出准确的判断。所以平台必须要承担投资者在其中可能遭遇的风险，直到投资人与借款方双方信息达到对等的地步。

正因为信息不对称的原因，互联网金融选择了刚性兑付来“拔苗助长”。同时刚性兑付往往意味着不需要向用户展示太多的融资方信息，自然也能得到投资人信赖，这其实也就给予那些拥有不良动机的人可趁之机，慢慢的涌现出一些自融、庞氏骗局类型的平台。而这类平台一定是用的资金池，久而久之，一旦跑路就发现这个平台是资金池。发展到最后，资金池类型平台就成了人人喊打的对象。

但笔者以前说过，资金池这种东西是金融时代的一个非常了不起的产物，对促进整个经济活力有非常大的作用，早期银行实际上就用的这种方式，区别是银行有人管着有同行拆借而互金没有。而且对于认真做事的资金池平台来说最大的问题并非跑路，而是挤兑，可以说绝大部分互金平台对挤兑这种事情毫无办法，因为其实不少互联网金融平台都是用的资金池。

其实资金池与自融、庞氏两者性质截然不同。前者是通过资产打包的方式将资金统一管理的方式，有真实且与自己不关联的商业业务，而后者则是典型的空手套白狼的方式。如果监管层为了打掉自融、庞氏骗局类型的平台而一刀切，其实可以说是等同于端掉了大半个互联网金融圈。

大家明白为什么监管喊了这么多年为什么一直无法落地了吧？因为实在无法权衡。所以，这个时候经侦就起到了至关重要的作用——对金融平台不一刀切，而是通过调查的方式排出老鼠，留下真正愿意做事的，同时也起到了敲山震虎的作用。

那是否说明，2016年除草人来了后，互金终即将引来丰收的那天？

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