监管细则后，P2P行业迎来真正的阵痛期！

随着《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》的发布，网贷行业的真正变革就拉开帷幕了，P2P行业势必面临大整改和大洗牌，这也是野蛮生长后必须经历的。每个行业只有有了规范的规则，才能健康持久的发展下去，P2P也不例外。《征求意见稿》对P2P行业的具体影响可以从以下三个市场主体来分析。

1、投资者。近些年中国经济的飞速发展及银行存储利率的一再走低，使投资者有了迫切寻找其他理财渠道的需求，中国式的P2P自然成了他们的首选，因为我们都是保本保息，而且还是高收益。可是此次《征求意见稿》的落地，使中国式的P2P不能再提供担保，也就是说从一个信用中介完全转换成一个信息中介的角色。这样一个转变使投资者无所适从了，他们习惯了保本保息的模式，因为这样看上去更安全，但是这仅仅是看上去。而且，此次《征求意见稿》还规定，平台必须对投资者进行投资的资质审核，原来投资者虽然大部分都是屌丝，但他们还是高高在上，平台是要巴结他们来投资的，可是经过此次规定的改变，投资者一上来就要被进行投资资质的审核，投资者在这种心理和习惯上的改变估计是很难的。他们对这个市场新规的适应程度直接决定了日后这个行业的体量大小，因为他们是出借人，所以变革的开始应该首先从投资者开始，即加强投资者教育，使投资者树立正确的投资理念。

2、借款人。《征求意见稿》中的规定，对借款人影响最大的应该是信息披露了，因为这牵涉到了借款人的很多个人信息，对他自己来说，这些信息都是隐私，虽然是借钱的，可他们也不情愿这些信息被公诸于世。但是充分的信息披露一直以来都是互联网金融发展的强大动力引擎，而且，互联网的精神是共享，所以想要发展互联网金融，建立信息数据库是必要的。因此，势在必行的信息披露就戳中了借款人的痛点。但是借款人又是P2P交易中重要的一环，而且优质的借款人本来就很难寻找，加上这种情况，这个交易杠杆可能会严重失衡，也就是说借款人有可能选择不玩了，他们可能选择别的借款渠道。这种矛盾的调和，一方面需要不断完善我国的金融环境，另一方面需要借款人渐缓地来适应征信体系搭建的过程。

3、平台。监管意见出台之后，国内99%的P2P平台都将不合规定。因为意见稿中最关键的一点在于强调P2P网贷平台只能做信息中介，不能做信用中介，也就是不得提供任何增信服务、不得设立资金池、不得提供任形式的担保。就凭这一点，就基本上完全颠覆了目前市场上绝大部分P2P平台的运作模式。这也使得更多的平台跑路、倒闭，抑或是退出、转型的，而活下来的平台一旦完成信用中介到信息中介的转化，到最后拼的完全就是风险的管理和控制了。也就是对于信息中介来说，平台不承担任何风险，你出事了别人也帮不了你，这个时候，最有效的办法就只有平台自己提升自身的风控能力，能有效识别项目风险的高低，大家在这个时候拼的是风控的实力。

监管规则的落地，对P2P行业来说就像是突然狼来了，加之我国经济下行压力的增大，我国P2P市场可能会冷一阵。但是经历过阵痛期这个节点之后，随着行业规则的完善，和我国经济结构的调整，相信，各大平台会加强自身风控管理，这样P2P市场也会健康持续的发展下去。

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