资金存管和资金托管 分不清的看过来

最近业内关于《征求意见稿》的讨论非常热烈，其中最受各方关注的就有P2P资金从目前的第三方存管，全部转为银行存管。那么资金第三方存管和银行存管有什么区别呢？今天就聊聊这事。

我估计很多投资人，就算您是小白，也炒过股票吧。炒股的流程大家都很清楚，首先去券商开户，然后绑定一张银行卡，把钱从银行卡通过“银证转账”转入，买卖股票后通过银证转账就能把资金转出，这个过程就是银行存管。（准确的说，应该叫第三方存管，只不过第三方是银行，也叫银行存管）

这个过程看起来很简单，操作也很便利，但涉及资金流转的过程，咱们还有必要唠叨两句，您就知道其中的重要性了。

首先，您把钱存到银行卡里，银行卡本身就是一个账户，这个账户和券商的账户是对接的，但是您不通过券商系统“银证转账”功能，钱是到不了券商账户的，也买不了股票。

股票开市了，在交易时段，通过银证转账把钱转入券商的账户，就可以买股票了。券商是干嘛的？说白了也是个中介，咱们买卖股票实际上是股份的转让，买股票就成立某家上市公司的股东，哪怕只有100股，只买一天第二天就卖掉了，股份比例再小、时间再短，您当天也是这家公司的小小小股东不是？那就得登记，登记这事也是券商代劳的，即提交每天的交易数据。

卖出股份，不管是赚是赔，就涉及到了价格结算，这块也是通过券商完成的，卖出以后资金又回到了您的在券商的账户里。

快过年了，我选择落袋为安，把钱提出来，这时候在交易日通过银证转账把钱从券商账户转回到银行卡里，这个过程就结束了。

从上面这个过程中，大家发现了什么？券商只负责交易、登记和结算，就算我的钱在券商账户里，他们也动不了我的钱；买那个股票是我说了算，他们做不了我的主。对了，银行存管最终的目的就是防止券商挪用投资人资金，换句话说保证您的资金专款专用（买卖股票），同时确保资金安全（不会被券商挪用）。

说到这，估计您看明白了吧。通过银行资金存管，您的钱平台是动不了的，只能转入制定借款人账户；借款人还钱，平台也是动不了的，会按照应还本息自动进入您的账户；平台在整个过程中不可能挪用理财人的资金。举个例子，很多平台都有风险准备金，无论是预先存一笔钱还是在每笔借款中计提，最后都要存入一个账户里，资金存管等于给这笔钱加了道锁，平台不能随便挪用。

但是，资金存管和资金托管还是有区别的，资金存管仅能确保平台不挪用客户资金，避免了资金池的问题，即理财人的钱在满标、放款过程中，钱只能在待在指定的账户里、流入指定的账户，平台无法挪用，这是存管；但如果不法平台利用假标自融，那存管仅是在投标、放款阶段限制平台无法挪用理财人资金，但放款后，还是能回流到平台控制的账户下，也就是说存管只能防范资金池，防不了自融。

那么怎样防范自融呢？就需要资金托管了。咱们举个例子，说明存管和托管的区别。咱们到超市买东西，把包存在服务台，这是存管；我有一套房闲置不住了，委托中介帮我租出去，那就得签个协议，中介就要对租户进行审核，确保我的房屋不能出问题等等，这是托管。简单的说，存管第三方没有监管的义务，而托管第三方就要履行监管义务了。

存管，满标后理财人资金打入借款人账户，银行的工作就结束了；托管，满标后理财人资金打入借款人账户，借款人贷款目的是购买原来材料，那么银行还要监督借款人得到钱后，是否真的把这笔钱汇入了对方公司账户，专款专用。虽然不能出根本上杜绝自融，但大幅提高了自融的难度和资金成本，对于理财人来说，安全性大幅度提高了。

但是，对于银行来说，资金托管难度、肩负的责任要远远高于资金存管，而P2P平台资金量、项目安全性等相比其他渠道性价比是否合算，这笔账要好好算下的。

所以即使监管意见出台后，要求P2P资金必须通过银行存管，安全性虽然提高了，但仅仅解决了资金池的问题，对于自融等其他风险，还需要通过各种措施进行规范和预防，仅仅指望资金存管或者资金托管就完全避免资金池和自融的问题，我觉得还是不现实的。

个人看法，仅供参考。

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