打破刚兑？其实没你想得那么糟！

前段时间，某第三方发布了《2015年P2P网贷投资人问卷调查报告》(以下简称《报告》)。

你的风险承受力有多大?

其中，对于网贷投资人的风险偏好也进行了调查研究并出具了数据。《报告》显示，在调查投资人对于P2P网贷投资风险承受能力上，有60.83%的投资人表示可以接受网贷投资逾期的情况，只要本金不受损失即可;有15.59%的投资人表示能够接受本金亏损不超过10%;6.18%的投资人能接受本金亏损不超过30%;同时，15.66%的投资人表示无法承受网贷投资任何逾期及损失情况;1.74%的投资人表示再严重的亏损都可以接受。

从以上的数据，我们可以看出，仅有23.51%的网贷投资人能够接受本金不同程度的损失，有且只有1.74%的投资人能够接受超过30%的本金损失。你的承受力有多大呢?针对于上个月月末监管层出台的P2P监管细则意见稿中关于投资人需自行承担借贷产生的本息损失的规定，可想而知，从这份研究报告中所出具的关于投资人风险承受力的数据来看，P2P行业想要去刚性兑付仍存在一定的困境。

所谓的刚性兑付，可以理解为当理财产品到期后，理财平台必须分配给投资者本金以及收益，当产品出现不能如期兑付或兑付困难时，平台需要兜底处理。

去刚性兑付，没你想得那么糟

就目前来说，P2P行业性的刚性兑付“潜规则”普遍存在，不仅如此，银行、信托等理财产品市场也普遍存在。这主要是因为国内大多数投资人较为保守，只有理财机构承诺刚性兑付，为风险买单了，投资者才愿意拿出自己的资金。

但是，既然是投资，投资就有风险，不是一句承诺就能解决问题，而且监管层已经明确规定了P2P平台的信息中介性质、P2P平台不得提供担保与本息保障以及投资者需自行承担借贷所产生的本息损失，那么，P2P去刚性兑付是必然趋势了。

对于P2P平台来说，想要长久地发展下去，首先就要合规，就要严格遵守监管层的要求去刚性兑付。然而对于投资者来说，去刚性兑付却并非所愿，很多人认为会失去一层安全保障。其实，并非如此。从表面上看，一旦发生不能如期兑付或者兑付困难时，刚性兑付是保障了投资人的利益。但从深层次来看，投资者往往过于依赖有保障的金融产品从而忽视了对风险的认识，自认为有刚性兑付就安全，可一旦遇到什么一开始就打着P2P旗号诈骗或者网站因经营不善发生资金衔接不了的情况，所谓的刚性兑付显然虚有其表了，可能会造成巨大的损失。

所以说，去刚性兑付对于投资者来说，无疑是利好的，利于投资人在投资之前充分了解投资的风险性，能更好地选择自己能承受的、合适的投资产品。关于投资者需自行承担借贷所产生的本息损失的规定，监管层既是从整体利益出发保障行业的健康有序发展，也是在逐步加强投资者的风险教育。

实物抵押成重要保障

相比于欧美国家，目前我国的个人征信体系不够完善，想要依托征信体系来打破刚性兑付，在国内显然还办不到。在去刚性兑付之后，对于投资者而言，资金安全是选择网贷平台的首位看重要素，在选择平台时，应该选择一些有实物抵押的平台，毕竟国内征信体系不完善。相对于信用融资项目，有实物抵押的项目显然要安全的多，像是房产、车辆等抵押物深受投资者的欢迎。

　　

《报告》中的数据也说明，抵押类业务最受投资人欢迎。调查结果显示，有20.57%的投资人偏好房产抵押业务;17.22%的投资人倾向车辆抵押业务;仅9.85%的投资人偏好个人信用贷款业务。去刚性兑付之后，选择实物抵押的平台也将是投资者保障自身资金安全的有效途径。

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