P2P平台如何转型渡过寒冬？

昨天电脑坏了，技术鼓捣了一上午，最后跟我说您这电脑得重装，C盘里东西可都没了；我说那可不成，C盘里有好多重要的东西；技术说那没法给您弄啊？！后来想想，东西都在“我的文档”和桌面上，于是又折腾半天把这俩文件夹备份了事。

由此突然眼前一亮，P2P平台转型不也是如此吗？《征求意见稿》出台的那么多限制，就像昨天电脑坏了，系统进不去、安全模式进不去、试了N多方法，连技术总监看了都说没辙，那怎么办？换台新电脑，把旧电脑硬盘拆下来一点点往里倒，费死劲了；那索性把重要的东西备份出来，然后重装C盘，丢失的内容也就是10%不到，然后接着用呗，成本最低。

P2P平台转型属于老生常谈了，也参加了好几场讨论活动，总的感觉是有办法规避，但顾忌这个、担心那个；要不就是走入灰色地带，面临随时被叫停的危险，躲得过初一躲不过十五。我觉得钻空子终究不是办法，走入灰色地带风险更大，还不如盘算下自己的优势，然后再找寻出路。

P2P平台有的是什么？资金，也就是财富端；

P2P平台缺的是什么？产品，也就是资产端。

因此，P2P转型还得从资产端入手。说到资产种类，大体可分为标准化资产和非标准化资产（非标资产）两类，标准化资产指的是可在银行间市场及证券交易所市场上市交易的债权性金融产品、股权性金融产品，比如股票、权证、国债、企业债等等；非标资产种类就多了，比如承兑汇票、应收账款、各种信贷资产等等。

标准化资产和非标资产的区别也是显而易见的，标准化资产的特点可以概括为信用评级高、估值标准规范、有政府部门监督（信息披露、资产配置比例等有明确要求）、流动性强；非标资产则恰恰相反，没有强制性的信用评级要求、估值标准不统一、监管方面在信息披露和资产配置上也不像标准化资产那样有诸多强制性要求、流动性较差（比如股权投资，一般锁定期1-3年）。

简单的说，标准化资产有评级、有估值、流动性高，这些都是非标资产所不具备的；相比之下，标准化资产的收益率就没有非标资产高。也就是说标准化资产风险低、收益低、流动性好，非标资产风险高、收益高、流动性差。因此，市场非标资产比例要远远高于标准化资产，市场上的标准化资产还不够银行的需求，更何况其他金融机构了。

那么问题来了，非标资产能转化成标准化资产吗？当然可以，最常见的就是资产证券化，比如去年京东白条资产证券化，但并不是唯一出路。传统的非标市场，对投资者有严格要求，也就是所谓的“合格投资者”，比如100万起步等等。

说了这么多，接下来才是问题核心。无论怎样分类，说道底于企业而言，目的无非是融资；对于投资人来说，就是赚钱。企业融资困难，经济增长就是扯淡；那么通过非转标、让更多的投资者、更多机构参与其中，解决企业融资难题，这才是王道啊！

金融的本质，经典概括为三句话：

1、为有钱人赚钱，为缺钱的人融资；

2、信用、杠杆、风险三者有机结合；

3、为实体经济服务。

互联网的特点是开放、融合。现在看来，有些人说互联网颠覆传统金融，是典型癔症发作的表现；互联网金融本质，我觉得也可以概括为三句话：

1、为有普通老百姓赚钱，为真正想做事但融不到钱的企业和个人融资；

2、利用互联网的优势降低提高信用、杠杆、风险结合效率、降低成本；

3、为实体经济服务。

P2P平台转型是个非常大的话题，更不是一两篇文章就能说清楚的；不过既然提到转型，终归还是要落地的，非转标是一条出路、资产端合作也是个办法，出路很多，不怕你不想，就怕你不做。

互联网金融市场就是个江湖，人在江湖飘，谁能不挨刀？那咱就得修炼上乘武功，修炼那个门派，以后慢慢说；但不修炼，我看终究是混不下去的。

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