黄震：互金仍在风口 规范正当其时

从大局看，互联网金融集合了新时期“五大发展理念”的诉求

在党的十八届五中全会上,中央决策层提出了中国未来发展要遵循的创新、协调、绿色、开放、共享“五大发展理念”。

黄震表示，从这个角度看，互联网金融首先是技术创新驱动的一个新的业态模式；其次，互联网金融现在提出金融产业与经济的发展都要求协调，目前互联金融跨界的发展趋势，符合协调发展的要求；互联网金融不仅要求金融走出过去的垄断、封闭运营，而且还要求中国金融和世界金融贯通起来，这是开放金融的一种典型案例；绿色发展，通过互联网金融首先能减少金融体系中的能耗，如果之后采用数字货币，对绿色发展是很好的支持；互联网金融不仅盘活了传统金融的资源，同时还是在做金融市场的增量。由这些角度看，互联网金融的发展完全符合中央的五大发展理念要求的。

从具体应用看，互联网金融供给侧改革的抓手

当前中国正处于产业结构转型升级的关键时期。小微企业、创业者、“三农”都正嗷嗷待哺；但是供给侧这一方面，处于历史严格的原因，传统金融机构对这些领域能提供的服务严重不足。

创新金融服务供给就是供给侧改革的关键之一。P2P借贷、众筹，以及通过更多的一些新的互联网金融模式创新，为金融客户提供服务，这就是新供给，也就是供给侧结构性改革非常重要的抓手。

“大众创业、万众创新”是打造中国新动力的关键力量。从这个角度看，作为互联网技术与金融结合的互联网金融，本身就是“双创”的一份子。依照新的发展引擎、注入新的发展动能这个政策方向，所以互联网金融完全处在政策风口。

另一方面，互联网金融已经走过从互联网1.0由传统金融机构做“金融+互联网”，到互联网2.0“移动互联网+民间借贷”的阶段。现在传统金融机构又在发力，从今年Apple Pay的推出、五大行转账等等一系列动作的出现，就可以看出互联网金融再次由传统金融机构领跑发力的情况已经出现了；三是在技术基础方面，过去主要基于P2P这种结构，现在P2P组网形成区块链技术，区块链技术上面形成又形成了共识算法、智能合约等等，这些新的技术将支撑新一代技术创新或者金融创新；四是互联网金融和西方正在全面对接。过去很多人说只有中

国讲互联网金融，实际上西方也正在加速推进技术与金融的融合，这被他们称为Fintech（金融科技），所以这个会推动中国金融改革和世界接轨。

所以，从趋势上来说，互联网金融依然还有非常大的发展后劲和潜力，很多技术还没有应用到金融领域，这依然是技术创新不足，和真正的技术改造金融不足带来的问题。

要“规范”了，那么当前监管究竟会怎么办？

首先要清楚：民间借贷原来就有非法集资，非法集资这种现象不是P2P带来的，而是传统金融理念操作方法带来的。

在经历了爆炸式的发展之后，互联网金融确实进入了需要重新研判的时候。

梳理政府对于这一行业的表达口径：其实底线监管，打击集资诈骗，过去一直没有断过，只不过没有像今年这样大力度、高密集地来推出集中整治行动。今年是打击非法集资的集中整治年，其实是更好地夯实互联网金融发展的基石，为它清扫出一个健康的环境出来。

从监管的口径上，黄震表示，监管层听取了行业内关于柔性监管，提出的软法治理，提出的行业自律的建议，最终这些建议都被采纳了。所以之后跟以往的刚性监管、动不动严厉打击等等监管会有所区别。

黄震看来，当前在互联网金融发展过程中，从“轻视风险”发展到“畏惧风险“是一个好现象。这是行业自制自律非常重要的基础，对于未来规范发展和进行有关的监管政策的落实是大有好处的。

他判断，之后还会有更多的政策措施出台，但是这需建立在政府和从业者双向沟通和协调的基础上推出。互联网金融发展的时代，未来很多是技术规范反而要上升成为法律规范，行业标准要上升成为法律标准。

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