“首付贷”踩踏金融红线 或消失

进入3月以来，“首付贷”成为了政界、房产界、互金界、购房者关注的焦点话题。因为“首付贷”业务放大了贷款总量的杠杆风险，链家、我爱我家等房产中介提供的“首付贷”产品如今已被监管部门全面叫停。各地****主管部门正对房产中介公司、小贷企业、P2P平台推出的“首付贷”业务进行摸底排查整治工作。一时间，“首付贷”业务处于风声鹤唳之中。

央行表态“首付贷”无资质属违法 一线城市正整顿

3月12日的“****”记者会上，央行副行长潘功胜表示，房地产中介机构、房地产开发企业自办的或者与P2P平台合作开展的场外配资等金融业务，没有取得相应的资质，是违法从事金融业务，而且存在自我融资、自我担保、搞资金池的现象；这种“首付贷”产品不仅加大了居民购房的杠杆，削弱了宏观调控政策的有效性，增加了金融风险，同时也增加了房地产市场的风险；央行将会与相关部门一起，结合即将开始的互联网金融的专项整治活动，对房地产中介机构、房地产开发企业以及他们与P2P平台合作开展的金融业务开始进行清理和整顿，打击为客户提供“首付贷”融资、加大购房杠杆、变相突破住房信贷政策的行为。

由于“首付贷”业务一直处于政策的灰色地带，多地已开始加强对“首付贷”业务平台的管制和整顿。3月4日，深圳市金融办发函要求对企业涉及众筹买房、首付贷或其他涉及高杠杆放贷的情况进行摸底排查，梳理出相关企业的名单、数量、产品模式和涉及金额。随后，北京金融局也开始对楼市场外配资进行排查和整治，要求摸底涉嫌高杠杆房贷情况，通过监测预警平台查控风险。上海市互联网金融行业协会亦于3月9日发出通知，要求会员单位尽快上报涉及“首付贷”或其他高杠杆房贷的具体情况。

“首付贷”产品会消失吗？

根据最新的房贷政策，目前部分城市购买首套住房的的首付比例最低降至20%，也就是购房的杠杆比例是1:5，如果购房者再使用“首付贷”借款购房，其购房首付将降低至10%左右，那么购房的杠杆比例就会放大为1:10，风险因此大大增加。

房贷首付款的降低使得炒房机构或个人低成本进入房产市场，炒房者通过转按揭、众筹、P2P等“加杠杆”手段，能够轻易突破限购政策、银行差别化信贷政策。在房产高度泡沫化的今天，房产市场风雨飘摇，一旦房价暴跌、抑或购房者资金链条断裂，违约风险事件即刻爆发。此时，无论是对银行还是做房贷的平台机构而言，不仅要承担违约风险，还要承担房产贬值的双重风险，甚至爆发像美国次贷危机那样的系统性金融事件。而对于出售“首付贷”产品的房产开发机构和中介机构、P2P平台而言，不仅使购买“首付贷”产品的投资者受损，还将爆发跑路、关闭的风险。

根据盈灿咨询的不完全统计数据，目前有50多家P2P网贷平台出现过首付贷的项目标，有20家P2P网贷平台对接首付贷资产为主要业务。

在央行高层表态对有关机构和平台在无资质的情况下开展“首付贷”业务属于违法金融行为后，根据媒体最新的统计资料，目前已有财佰通、合伙人、达人贷、搜易贷、天下贷、房金所、链家旗下家多宝、广州e贷、房融所等17家平台停止了首付贷相关业务。

当然，也有业内人士建议****在清退“首付贷”业务市场时，应与平台做好充分沟通，防止打压互联网金融企业的创新性，对存量进行合法合理的结清，同时，要避免平台通过对贷款用途的变相调整再做“首付贷”业务，比如消费贷款、信用贷款、装修贷等形式。

前车之鉴，后车之师，在经历日本楼市泡沫的破灭、2008年由次级房贷引发的金融危机、中国A股高杆杠等场外配置疯狂进入使得股灾重现之后，央行、银监会等国家监管部门对“首付贷”这种放大杠杆率，易爆发投机炒房风险、易导致资金流动链断裂的、易引发系统性金融风险的业务平台进行重拳出击，也是防患于可控的应有之举，对于净化互联网金融市场，引导互金平台回归服务实体经济具有重要意义。　　

标签：