P2P行业趋势：综合理财向左，垂直细分向右？

编者按：对于P2P行业来说，无论是爆发式增长，还是倒闭潮来临，我们都不用太过紧张，因为民间借贷既不会凭空消失，也不可能是洪水猛兽，多元化的发展，会让整个行业变得更美。

继去年e租宝、上海大大线下理财平台出问题后，年后的鑫琦资产，长来资产被爆出现问题，前段时间武汉的财富基石、盛世财相继被爆出现兑付危机。

3月8日，翼龙贷董事长王思聪对外宣布，其平台在全国共7家线下理财门店，目前已全部关闭。

网上有传言称，关闭一家线下理财门店要损失100万元左右，即便如此，还是有线下理财平台向记者表示，今年上半年将计划关闭20家店左右。

种种迹象都表明，线下理财平台似乎集体遇到问题了，关闭一家店要损失100万元，但还是计划要关闭，只能说明不关闭门店的话可能要赔的更多。

线下理财平台接连倒闭，线上平台同样会受影响，这是整个经济环境的问题，实体经济的下滑，让金融平台走入困境。

民间借贷不会死

我们知道，P2P是个人对给人贷款，其本质上就是民间借贷，在没有P2P平台之前，它在民间以小贷公司、贷款公司的身份存在，而随着互联网金融的发展，民间借贷从线下搬到线上，形成了现在P2P网贷平台。

一直以来，民间借贷总被冠以“高利贷”的帽子，因为相比于银行贷款，民间借贷的贷款利率高很多。事实上，相比较于银行贷款，民间借贷还有两个特点，那就是放款速度快，放款额度高的特点。

这也是为什么，民间借贷一直存在着，并且都活的都很好。原因是，对于中小企业来说，从银行借款要么批不下来，要么批下来了额度不够，或者批下来了时间太长。这是因为银行规模大，管理成本高，所以它具有贷款成本低，放款速度慢的特点。

例如，王先生是做服装外贸生意的，现在有一个订单，但由于资金周转困难，需要向银行贷款10万元进布料。去银行申请贷款，半个多月没下来，而找小贷公司，当天就贷到了，虽然利息要高一些，但是小贷公司方便，不耽误王先生的生意。

这样子看来，民间借贷是银行的一个补充，他们之间并没有直接的竞争，而是在各自的优势下，服务不同需求、不同条件的客户。

至于民间借贷的利息高，这本身就是一个悖论。就像打车和坐公交一样，两种不同的体验，自然收费各不相同，想要更好的服务，自然要出高价钱，这个逻辑同样适用于金融行业。

那么，在经济环境不好的情况下，行业倒闭潮来临之际，对P2P平台来说，借款人本身就可能不是优质客户，这无疑加大了平台经营风险，但是，这并不意味着P2P行业要完蛋了，只能说暂时的环境会倒下一些平台。

综合理财的兴起

然而，随着民间借贷走到线上，以P2P平台的姿态呈现，其融资能力变得更强，服务速度变得更快，但是其一旦变得极大，其就会变得像银行，管理成本增高，放款速度还快，这时候风控一定会出问题，平台就会陷入极大地风险中。

这也是为什么，人人贷平台规模发展到一定规模的时候，平台不再继续扩大规模的原因。第三方数据显示，截止至2016年3月7日，人人贷贷款余额达到95.24亿元，该数据每周都在上下浮动，但始终没有超过100亿元。

这个时候，人人贷宣布升级理财平台，将平台域名改为WE.COM，这是继陆金所之后，又一个P2P平台宣布做综合理财平台，随后积木盒子也宣布升级域名JIMU.COM，并宣布做综合理财平台。

PPmoney万惠陈宝国向笔者表示，“我们预计将在4月份上线理财超市，第一步是上线基金产品，未来会上固定收益、浮动收益、产品众筹、股权众筹等产品。

从这几家综合理财平台来看，基金产品成为各大平台的标配，但每个平台又略有不同，比如积木盒子上线的美股产品，陆金所的保险产品、信托产品。未来，这些综合理财平台，或许都会像招财宝、理财通一样，售卖基金、保险、股票、债券等理财产品。

由此可见，平台发展到一定阶段，业务规模不再扩大，而品牌知名度又恨高，这时候通过做综合理财平台，满足不同用户的投资组合，实现平台业务的多元化发展。

另一方面，很多人也在担心，P2P行业会不会成为巨头的天下，中小平台陆续走向倒闭，或者被收购、兼并，小而美的平台难道就不存在吗？

垂直细分的优势

正所谓，闻道有先后，术业有专攻，P2P行业也不例外，大平台有大平台的优势，小平台可以做垂直细分业务。这么做的优势是，标准化风控流程，通过规模盈利。

事实上，小平台与大平台相比，最大的劣势就是资本和营销，在风控管理方面并不差。小平台的老板在民间借贷摸爬滚打多年，让他做风控可以，但是让他做平台CEO就不行，他们既不会营销自己，也不会管理平台。

武汉某车贷平台的CEO向坦言，“我们并不善于做营销，其实我们的业务发展得很好，全国有十几家门店，我们有自己的一整套管理系统，但投资人似乎并不太相信我们”。

业内人士向笔者表示，某做车辆抵押贷的平台，一旦借款人逾期不还款，直接将拖车回平台，一次收1万元拖车费，其主要赢利点是逾期罚息。而另一个做车辆质押的平台，每个月收停车费500元，其光停车费就不少钱，如果逾期超过15天，卖掉车还会赚的更多。

易通贷CEO康文向笔者表示，他在从事互联网金融之前已经做了20多年的互联网，步入中年后开始关注投融资等金融领域，最开始是P2P网络借贷的投资人，后来发现这种业态不可估量的前景，便以职业经理人的身份加入了初创期的易通贷。

“我们主要做房屋抵押贷，和一部分车辆抵押贷。我们平台没有统一的预期年化收益率，而是根据项目类型、借款人情况和合作机构不同来制定，所以我们做的是市场化的收益率。至于平台营收，我们不赚项目息差，而是赚投资人的利息管理费，我们直接参与项目的审核，这让平台没有发生过坏账”。易通贷CEO康文向笔者表示。

从上面两个案例我们不难看到，小平台在营销方面的缺陷，可以通过引进职业经理人的方式。而多年的风控管理经验，才是其立足P2P行业的根本，可以说只要风控做好，小平台一样的能活的很好。

总结

存在就有道理，无论是综合理财平台，还是垂直细分平台，都有其生存的空间。所以，我们不用担心大平台会一统江湖，那样对行业发展也没好处，多元化的业务发展，才会让行业兴盛。所以，从P2P行业发展趋势来看，或许是，综合理财平台向左，垂直细分平台向右。

此文为新浪财经头条郑常怀原创内容，特此声明。

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