“活久见”的亚太金融家，为何借鉴中国互联网金融？

面对『墙内冷，墙外热』的迷之现实，完全不必大写的懵圈。毕竟互金不止有P2P、众筹、理财等『眼前的苟且』，还有支付、保险、供应链金融等『诗和远方的田野』。

Winter is Coming（凛冬将至），快寻找Growing Strong（生生不息）。

先是百亿元的中晋系被查，紧接着，深圳公安将P2P纳入监管，全面停止房地产众筹，此后，人民日报定调：『公安机关今年将集中整治互联网金融风险』——媒体但凡提到互联网金融（简称『互金』）便噤若寒蝉。

没错，P2P、众筹、互联网理财等创新，放在中国没『信用』养分的土壤上，大都变成了『淮北的枳』，成为非法集资、庞氏骗局的工具。数度东窗事发后，监管层认定它们威胁到金融的系统性安全，于是祭出各种『暴击』，以至，如今，整个互联网金融『Winter is Coming』。

而这一切发生的同时，大洋另一边的日本，『活久见』的国际金融老炮们正齐集东京，参加一场由亚太经济合作组织（APEC）、亚洲发展银行协会等共同举办的『亚太金融论坛』，集中探讨该地区Fin-tech的未来。此间，中国互金领域的技术、手段、应用，甚至成为许多金融老咖的『学习对象』。

在小郝子看来，面对『墙内冷，墙外热』的迷之现实，完全不必大写的懵圈。毕竟互金不止有P2P、众筹、理财等『眼前的苟且』，还有支付、保险、供应链金融等『诗和远方的田野』。

强在哪

如果把互金各方比作『权利的游戏』中的角儿，to C端那些资本催肥、烧钱如纸的玩咖，无疑是北境的『斯塔克』，Winter is Coming，走向落魄就是他们的宿命；而to B端那些聚能成势、日渐壮大的平台，则是南境的『提利尔』，Growing Strong，大巧不工注定是他们的格局。

『于后者，中国的互金其实足够先进。』参加会议的群星金融创始人姚猛这样告诉小郝子。

按软银创始人孙正义的『时间机器』理论，欧美日发达国家的发展进程，终将于数年后，在发展中国家『重现』，但如今，互联网在中国的超速普及，已经瓦解过往『借鉴发达』的路径依赖，令国内互金企业走上『差异进化』的道路。

比如，新加坡、日本、韩国，作为亚太地区的领头羊，早已建立完备的线下征信体系，企业都在富含『信用』的土壤中生长，所以，供应链上下游资金周转通顺，应收账款周期短，各类融资手段不缺，商业效率极高。而在中国恰相反——征信体系极不健全，供应链上下游占款严重，应收账款甚至占企业总资产的40%，帐期达新兴市场均值的2倍，链属中小企业绝难融资，商业效率极低。

但值得庆幸的是，中国有完整的『数字签名法』认证体系，网上电子票据的真实性有充分保证。因此，姚猛开创的群星便可另辟蹊径，说服联想、海尔、物美等供应链核心企业，利用互联网贯通它们的上下游，获取其交易往来的电子商业凭证，由此，集中、梳理其多年的商业运营数据；并实时『透析』所有链属企业的运营数据、财务状况、合同执行等信息。

以此为基础，再利用IT、互联网技术，群星将整个链条中的“信息流、物流、资金流”归结为标准化、即时化的数据，最后，分析积淀数据，建立风控模型，将每个企业的信用状况『翻译』成金融级别的标准语言，使金融机构在现有监管框架、风控要求下，可以低成本、高效率地为链属中小企业提供合理融资。

如此，链属企业的实际帐期缩短，应收账款资产被激活为现金，整个供应链的商业效率都得以提升，联想、海尔们落得实惠。而金融机构也『从无到有地』拓展了新客户，提升了新业务，响应国家『解决中小企业融资难』的政策。更重要的是，这样的系统不断扩张，便可逐渐形成中国的『企业征信体系』，填补过去空白，『另类地』演化出接近发达国家的金融生态。

怎么学

无疑，有电子票据认证的领先一步，『资金之痛』的积重难返被巧妙化解，越来越多的企业享受『资金之美』的流转循环。群星破题的应收账款融资，便成为亚太金融家眼中的标杆。

一方面，万事达卡的亚太B2B负责人期望借鉴相关经验，开拓外贸应收账款融资——毕竟外贸供应链更长，涉及的企业更多，需要印证真实交易的环节繁复，传统的核实手段不仅耗时长、成本高，而且难以确保完全真实，导致金融机构对相关融资慎之又慎，深怕跌入『雷池』，得不偿失。

但若以群星的操作系统为模板，提取电子票据，沉淀、分析外贸供应链企业数据，金融机构就可以更明晰风险，低成本、高效率、积极地介入应收账款融资，从而加速各环节的运作，提升整个外贸供应链的效能。

可见，传统金融囿于成本结构与管理边际，只得专注于2/8市场两成的大客户，但互联网手段的激荡下，他们被重新赋能，边际成本下降、处理效率提升，且更明晰风险的『画像』。如此，便可切入八成的中小客户市场，开辟业务的新疆界，到达先辈们『从未到达的地方』。

另一方面，像印尼、马来西亚等南亚欠发达地区，缺乏中国式的电子票据认证法，更没有完备的企业征信体系，其供应链上下游企业的应收账款、帐期问题更严重，加上区域性高通胀，这些麻烦令企业实际资产加速贬值。所以，那里的金融家们渴望建立一套有效的系统，拓展供应链融资，加速应收账款流转，既实现普惠金融，解决企业运营难题，又放大自身业务规模。

可是，没有健康的电子票据和数据饲料，什么牛逼的鹅也下不了『金蛋』，于是，他们和姚猛另辟『脑回路』，计划借区块链技术（Block Chain，比特币基础技术，可理解为不可串改的交易记录『账本』）链接供应链上下游，做实交易的流水、执行等关键信息点，以此为基础，逐步挖掘数据，树立欠发达地区的企业征信体系，然后，再玩转供应链融资，活化应收账款资产，便水到渠成。

到那时，金融市场，不再是被少数大企业寡头垄断的金字塔，而是一个有着『头部』（超级企业、大企业）和『长尾』（中小微企业）的、去中心化的，生机勃勃的海洋。这才是互联网时代下应有的金融生态。

按你胃（Anyway），这就是群星们『颜值担当』的示范效应——没有教条的『霸道总裁壁咚十八式』，但却走肾地启发更多金融咖找到互联网金融的G点。是的，独乐乐，不如众乐乐。

叨逼叨辣么多，其实，小郝子最想说的是：当下互联网金融的巨浪滔天中，速度是礼物，规模是诅咒，鼓噪的巨额补贴、巨额估值和融资终将成为历史。真正的玩家不仅在精心打磨产品，对传统金融合作不竞争、补充不替代，更以先驱者的身份，引领行业生态，进化升级。这『少数派』颜高技好，自然经得起时间的推敲和现实的考验，未来他们也必将成为国际标杆『引膜拜』，值得拭目以待。

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