线下理财是“深源地震”，细数其五宗罪！

利率的持续下行、投资理财渠道匮乏……不少市民无法安放的金钱,却给线下财富公司、理财机构打开了一扇大门。尤其是2013年互联网金融的火热,不少线下理财公司开始披着互联网金融的外衣,做起非法集资的勾当。特别是在在超市、百货商场、人口密集区,总能看到来自不同公司的理财销售人员向行人发放传单，什么“保本保息”、“投资管理”、“互联网金融”、“年化18%”……高额的收益、看起来美妙的话,总能吸引一些投资人。

如果说P2P跑路是属“浅源地震”看上去波及面大但是由于小额分散的本质，事实上与线下相比破坏力较小，然而传统线下理财公司的爆雷则是“深源地震”。比如即使是被誉为P2P最大额待收的里外贷出现问题时，待收金额也在10亿级别，而线下理财一旦爆雷都至少在百万级别。根据网贷第三方数据，仅在2015年，线下理财总涉案投资金额就超过了1000亿元。

1， 神马高息、送油送米送金条，通通不要当真！

不少线下理财公司的业务员往往以一桶油、一袋大米就骗取了大爷大妈的善良和本金。汉子姐上周走访广州的线下理财公司发现，送米送油甚至送盆栽都成为了“诱惑”大爷大妈投资的砝码。尤其是线下理财的很多客户都是中老年人，赔上了自己大半辈子的“棺材本”，这类公司多以养老讲坛、免费旅游、体检活动为名义进行投资宣传。“大爷大妈”们获取信息渠道有限，再加上抵不过理财顾问的“软磨硬泡”，极易上当受骗。

当然，仅仅靠赠送礼物的诱惑是不够的，真正难以抵挡的是人性的贪婪，特别是面对高息诱惑时。比如之前出现问题的“武汉财富基石”，当时的宣传语是“8%—19%，保本保息”，但实际上，武汉财富基石所售的产品是由深圳一家基金公司发行，委托武汉财富基石公司销售的私募产品，最终投向华氏地产集团，而该集团其实就是财富基石背后的东家，又是赤果果的自融把戏。

对于投资利率的合理性判断，投资人可以参考市场的平均利率水平。特别是在如今的经济下行周期，米缸金融董事长曹晓峰表示，不同风险有着不同定价，比如目前的银行理财产品收益率在3%到5%左右，即使是信托产品收益率也在6%，他建议固定收益类的产品超过12%就不要碰了。

2， 线下理财≠P2P，了解资金投向，对自己的本金负责！

不少线下理财公司打着高息的幌子，却忽略了风险提示，更不揭示资金投向，很多大爷大妈并不了解自己的资金投向，凭着对理财顾问的信任，一股脑的将自己的养老金倾囊而出。曹晓峰建议，除了正规的持牌金融机构外，线下理财公司最好不要碰。

不少线下理财打着P2P的名号，P2P们也大喊“这锅我们不背”。首先，两者本质模式不同。曹晓峰就表示，P2P是投资人直接对接借款人的债权，而线下理财公司往往以资管产品、合作机构资产包等形式发售大额借款项目。曹晓峰表示，“从交易模式上来看，P2P是纯线上充值、资金存管、投资；而线下公司大多数没有资金存管，线下签合同投资理财。”

其次，风险级别不同。P2P的本质为小额分散，而线下理财起点都为5万起，金额比较大，再加上隐蔽性强。线下理财的客户不少都是大爷大妈，因此，线下理财一旦爆雷，更易发生社会群体性事件。正规P2P的债权都是一对一的，这样即使其中一个债权兑付，由于分散性，只要不重仓都不会让你“倾家荡产”。

最后，信息披露程度不同。P2P平台对于借款人可公开的信息、投资项目等信息都是可查询的，但是线下理财信息不对称，投资人无法了解资金投向，更难以了解借款人的真实身份。

3， 不要被“高大上”的“实力”蒙蔽了双眼

劈天盖地的广告、黄金的办公地点、高大上的办公环境……当线下理财公司的“实力”得以用这些来呈现时，你就不得不得小心了。

特别是某租宝、金鹿财行、中晋资产的事实告诉我们：在高大上的地方办公或许就是为了更好地进行金融诈骗；有名人代言或者站台的不一定是靠谱的，即使是“皇阿玛”、黄晓明这等大腕儿，出现问题也不会给你兜底，毕竟金融产品不是快消品；在权威媒体打广告的不一定是靠谱的，他们并没有足够的鉴别靠谱平台的能力……

这些在普通人眼中看起来很“高大上”的东西其实都是表象，不能成为决定你是否投资的判断因素！

4， 没有托管，资金是否直接进入公司账户？

盈灿集团董事长兼总裁徐红伟曾说过，一些线下财富公司在实际操作中，存在着先吸收投资人资金再放贷的情况，这种本末倒置的模式，极易形成资金池，乃至庞氏骗局，违法风险严重。

与P2P不同，大部分线下理财都没有资金托管、甚至是存管，投资资金都是先进入公司账户，再分配债权，资金沉淀下来就是一个巨大的资金池。

5，持续高昂的成本投入难以为继

汉子姐最近在采访中了解到，一般而言，线下理财顾问正常的业绩提成为0.2%。但如果一个月业绩做到30万以上就提成可以达到1%，如果超过一百万就可以达到2%多。不过，不也有正规的理财公司给业务员10%甚至更多的提成。

曾在线下财富中心工作过的员工帮汉子姐计算了最终成本。即人力成本大约在4%-7.5%之间，加上给投资人的投资收益7%—10%之间，以及各个营业部主管、经理的提成，整个人力成本最终将达到20%左右。

据网贷第三方报道，在上海杨浦区五角场地区较出名的十二幢商务写字楼里统计有90家投资、理财类公司，这些公司主要以“投资管理”、“财富管理”、“资产管理”等为公司名称的关键字。汉子姐在走访中发现，比如广州西塔中也至少有四五家这类财富公司。

比如位于西塔的恒昌财富，午休时间还有十几个理财顾问，理财顾问表示，该分公司有四五十个理财顾问，“都出去展业了”。

总之，线下理财的风险性、隐蔽性极高，再加上大爷大妈们获得信息渠道有效，极易被理财顾问们忽悠。只有当我们厘清线下理财公司不能投资的逻辑后，才能确保下次大爷大妈们不会因为一桶油或者一袋米而上当受骗。

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