P2P的诗和远方

本质上讲，互联网金融包含很多方向，资金融通、支付、投资和信息中介服务都是互联网金融涵盖的范围。

越来越来多的人明白互联网金融资金融通的职能发展到今天，它所改变的并不是简单的金融脱媒，而是在努力寻找一条更便捷更高效的融通渠道。P2P就是这个背景下的产物，他的诞生，将传统的资金融通方式从线下搬到线上，从区域性的融通变为全国性质的融通，即可以让有资金需求的人尽快融资，又可以让有理财需求的人获得相应的收入。

当然了，这里说的P2P不单指个人借贷，而是网贷的代名词，即使像现在很多大平台在做的理财超市，他也是网贷，只是不断想“去P2P”而已。

然而，在行业的发展中，越来越多的所谓P2P平台走上了不归路，自融、庞氏、诈骗层出不穷，这些平台从出发点就背离了合作共赢的初衷。而抛开这部分平台，有一部分平台也在真实做事情，但由于缺乏一定的大局观，不可避免的出现了或多或少的问题。

那么，面对未来，什么才是P2P真正的未来？

俗话说，1000个读者就有1000个哈姆雷特，对于这个问题的答案，自然也是纷繁复杂的，但不管答案如何，整个行业的发展都不会背离他的发展趋势。我将这种趋势称为必然。

我理解的必然有两点：

② 资产端者得天下；

②这个行业永远不会出现一家独大的格局。

下面我解释一下我的观点：

①得资产端者得天下：

在我眼中未来P2P的好坏，其实就是自身资产端的好坏。

先来解释两个名词，资产端，指平台资金的去向（出口）；资金端，与资产端相对应，指平台资金的来源（入口）。

我可以毫不夸张的说，目前的平台，超过半数都留恋于所谓的交易数据，把主要精力放在了资金端，殊不知，资产端才是真正的商业壁垒。没有足够的商业壁垒，那被复制、被推翻只是时间的问题。更有甚者，空跑资金，最后有些平台不得不沦为庞氏骗局。

而那些只注重资金端的平台，打破了头皮在外面购买二级债权，殊不知这样的债权只能忽悠一时，而没办法坚挺一世。久而久之，逾期了，坏账了，离跑路也就不远了。

总有观点说，这个行业的潜规则就是规模覆盖风险和收益覆盖风险，不论你是哪一种，归根结底都是对风险的滞后，而无法根本上缓解或者解决风险。

我曾和一个做车贷的老板聊过，他口中只有几个关键指标，站岗金额、交易量、投资情况，不断的推广，不断的宣传。这就是对金融缺乏敬畏的表现。而当我问及逾期坏账的时候，他自信的说是0坏账，当时我真是啼笑皆非。最后当我得知他的资产端居然超过50%是加盟的，突然想到了雷军的一句话“不要用战术上的勤奋掩盖战略上的懒惰”。这也许就为未来的殚尽粮绝埋下了伏笔。

反观2015年的网贷圈子里的大事：

团贷网控股融金所，背后折射出的是对融金所资产端的诉求。

有利网资产端组团离职。

这些耳熟能详的新闻，无不彰显出资产端在2015年的争夺战中扮演了举足轻重的地位，似乎形成了一种得资产端者得天下的态势。

可以预见，2016年将会有一场更加“腥风血雨”的资产端争夺战。

②这个行业永远不会出现一家独大的格局：

总有人说，这个行业的巨无霸即将出现，但这个行业也许会有巨无霸出现，但绝对不会出现垄断的情况。

从运营平台来看，平台越大，运营成本越高，越需要更多的成本来维持现有的规模，进而进一步扩大。

但钱从哪来？自然是羊毛出在羊身上，只能从借款人和投资人两头剥削，巧立名目收借款人各种手续费，降低投资人的年化收益，只有这样才能维持平台的正常运行，乃至盈利。最典型的就是陆金所了，据可靠人士透露，陆金所的资产端放贷的年化利率在30%左右，而投资人只有可怜的个位数。

从投资人看，投资不像买东西，在安全的情况下，投资人更倾向于收益更高的平台，那运营成本较低的小平台自然有了一定的市场份额。

综上所述，这个行业永远不会出现一家独大的格局。

随着行业的发展，越来越多的金融创新加入了进来，资产的类型，从最初的房贷、车贷、信贷，到现在玲琅满目的存单收益权转让、担保贷、不良资产等，这是在充分市场竞争下，从业者对行业的贡献，更是越来越多的金融精英步入这个行业的证明。

有理由相信，随着全民安全意识的提高、平台自律性的提高及国家监管力度的提高，P2P的诗和远方就在你我手掌间。

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