P2P平台和商业保理不得不说的冰与火之歌

在互联网金融众多的平台中，始终有那么一些平台是凭着自己独有的产品和风控模式在默默耕耘，这些平台没有很大的背景和靠山，也没有众多风投公司的投资，但唯一过硬的就是产品的风控模式，能提供安全性极高的投资产品，在P2P与商业保理逐渐走到一起的时候，有很多人并不了解这个模式，也不知道其安全性极高，这个安全度高具体体现在哪里，今天我们就一起聊一聊，P2P平台与商业保理，那些不得不说的冰与火之歌。

看过美剧《权利的游戏：冰与火之歌》的人都知道，这部气势宏大的作品中，人物关系错综复杂，7大势力以及分散的小势力之间为争权夺利开展的各种各样的战斗，不失为此剧的一大亮点。P2P平台与商业保理之间的业务关系，也和这部剧中展现的各种关系一样，错综复杂。

商业保理也是近年来逐渐兴起一种新型供应链金融模式。保理业务是基于企业交易过程中订立的货物销售或服务合同所产生的应收账款的综合信用服务。以债权人转让其应收账款为前提，由商业银行或商业保理公司提供集应收账款催收、管理、坏账担保及融资于一体的综合性金融服务。

简单一点来说，就是商业保理公司提供企业交易过程中对企业的应收账款催收、管理，并为企业提供融资担保的金融服务。通过这种服务能够加快企业资金流动，促进交易流程更加便捷，让企业获得发展所需的资金支持。

商业保理公司在为企业提供以应收账款为质押的融资服务的时候，就需要资金来源的支持，这个资金来源主要有增资扩股、银行授信、向股东单位直接借款、资产证券化等方式，不可忽略的事实就是，这些方式资金来源都收到一定程度的限制，直到互联网金融的兴起，P2P作为一种新型的模式，能够提供足够量的资金满足保理公司的融资需求，互联网P2P平台与商业保理就这样走到了一起。

P2P网贷平台与商业保理的业务中有比较复杂的业务逻辑关系。

P2P网贷平台商业保理产品一般都是有追索权的保理。供应商(通常是中小企业)与买方(通常为供应链核心企业)订立货物销售或服务合同，产生应收账款;供应商将该应收账款转让给商业保理公司，由商业保理公司向其提供融资服务，实现资金周转;商业保理公司与P2P网贷平台签订合作协议，将该应收账款转让给平台投资人;到期后商业保理公司从买方(明保理)或供应商(暗保理)处收到还款，并支付给P2P网贷平台投资人。在商业保理业务中，P2P网贷平台通常都会通过商业保理公司回购、引入担保机构或保险公司等方式对投资者进行本息保障。P2P网贷平台该项业务的运营模式如下图所示:

由上图不难看出，这种业务模式的各方关系较为复杂，比起传统的P2P个人信贷、抵押车贷、房贷等业务来看，有着更为严密的逻辑在里面。这其中，涉及商业保理公司、P2P平台、投资人、债权转让企业、货物购买方五方面，这其中相互制约的关系像极了《权利的游戏》当中各方势力。

我们简单的分解一下上图的含义：借款企业融资的请求经过商业保理公司提交至P2P网贷平台，平台根据借款企业的应收债权和额度募集资金借给借款企业，应收账款回收后，给P2P平台的投资人还款，形成了一整套借贷关系，这个交易当中十分关键的两点在于，借款企业的应收账款的债权属于商业保理公司，借款企业的应收账款又会加上保险公司的保险来获得保障，这里需要解释一下借款企业对其应收账款投的保险，如果是出口外贸企业，一般是出口信用保险，国内贸易的话，一般有内贸险种的存在。

之所以，认为P2P与商业保理开展的业务有明显的优势，首先是因为保理公司选择P2P网贷是因为平台募资能力强、门槛较低，通过合作协议保理公司能够快速的实现再融资。其次P2P网贷选择保理资产更多是因为看中保理资产回款途径多样(原债务人回款、原债权人回款、保理公司回购等)和平台投资者对保理资产稳定性的青睐。像有些较为稳健的平台还给投资人送产品的履约保证保险，这等于进一步加强了平台的安全和履约能力。

P2P与商业保理业务的紧密结合，是一种立足供应链的更加细分的领域，也是互联网金融P2P平台一种创新的产品形式，相信以后会有更多的P2P平台加入这一领域来丰富和完成其中的体制和模式。

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