坏账率仅千分之三的微贷网 为何频频融资？

2016年5月20日，微贷网在北京召开发布会，宣布获得C轮10亿元融资，领投方是嘉御基金，跟投方是中信建设、东易日盛。值得注意的是，三家投资公司，一个是基金公司，一个是上市公司，一个是国有企业。

下面，我们用一张图来看看，从2014年到2016年，微贷网先后获得四轮融资的基本情况。

微贷网的频频融资，对于平台来说是增信，给投资人更多信心。不过对于笔者来说，更关心微贷网的坏账率和盈利能力，因为这两个数据决定着一个公司是否健康。

姚宏向笔者表示，“我们从来没说自己没坏账，说没有坏账的平台那是骗人的，目前微贷网坏账率是千分之三。盈利方面，去年最后三个月，我们的净利润是3000多万，今年的净利润要超过3个亿，这个是必须要完成的，也是我们的目标”。

事实上，P2P行业一直对坏账率讳莫如深。陆金所董事长计葵生曾公开表示，陆金所的坏账率约在5%-6%之间。红岭创投曾自爆坏账率在3%左右，实际坏账率有可能更高。

红岭创投、陆金所做的主要是企业贷，在经济环境下行的条件下，企业贷的风险自然不会小。

而对于微贷网千分之三的坏账率，笔者认为它是赢在了商业模式上。

姚宏向记者表示，“微贷网借款人基本上都是中小企业老板，而车贷的放款率普遍不超过估值的70%，这决定而来借款人不会因为贷款而不要车，坏账率自然也就降下来了，真正做到要卖车的也只有1%”。

让人疑惑的是，盈利能力这么强，坏账率这么低的微贷网，却为何频频融资？一个有盈利能力很强的公司，为何需要那么多的钱，拿这些钱去干嘛？

带着这些疑问，笔者采访了微贷网姚宏，姚宏表示，C轮融资的钱主要用于三个方面。

第一，加大平台的产业布局。微贷网是以车贷进入行业，我们继续深耕汽车金融，包括汽车后服务市场，包括汽车保险。同时微贷网还开发一了些新产品，包括房贷、信用贷、消费金融、供应链金融。

上个月微贷网在北京第一个月测试做房贷，截止到5月20日房贷的交易量余额突破1.5亿”微贷网姚宏还对笔者表示。

第二，加大信息化投入。从2015年开始，微贷网把信息技术提升，作为公司的战略目标。信息化布局从人员设置、基础提升，更多是反映在未来微贷网的产品，核心是让客户跟微贷网更近，让借款人从线下获取，转向一部分在线上获取。

第三，人才引进。微贷网请了很多的老师和内部讲师，对初级员工进行了培训。

笔者分析认为，走到现在的微贷网，显然不会止步不前。

一方面要加大产业布局，实现成业绩稳定增长，以及完成对投资人业绩承诺。

相关资料显示，此前微贷网在B轮融资的时候，姚宏1.5亿转让5%股权的同时向汉鼎股份作出了业绩承诺。微贷网2015年（9月至12月），2016年、2017年和2018年经审计利润不低于3000万元、30000万元、50000万元和70000万元。

若微贷网在2015年、2016年、2017年和2018年位达到承诺中所规定的净利润指标，则汉鼎金服可要求姚宏回购其所持有的微贷网股权，且股权回购款要以现金形式进行。

另一方面，要加大业务营业网点的布局，提升平台的跨区域的高效协同。

资料显示，截止2016年5月，微贷网已在浙江、上海、北京、广州、湖南、湖北、四川、云南等全国25个省、市开设230余家营业部。

姚宏对笔者表示，“对于微贷网而言，最大的优势是网点多。例如，杭州的车开到北京来，如果做催收的话，工作人员的酒店、机票，这些会形成巨大的成本。如果北京这边有网点，北京这边就可以直接办理了”。

此外，车贷市场的空间还有这么大，这是微贷网扩张的有利条件。

姚宏向笔者表示，“目前全国的车加起来有两亿辆，做车贷的加起来也没有超过一百万辆，百分之一都没有做到，所以现在还谈不上什么竞争，更多的是要解决内部协同的问题”。

可以预见的是，微贷网在产业与网点的扩张布局，会让其成交额在现有的基础上大幅提升，果真如此的话，或许下一个互联网金融行业的独角兽就是微贷网。

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