笨蛋！问题不在自融，而在挪用！

记不清是从什么时候开始的了，“自融”和“中介”这两个单纯表述资金流动途径及方向的中性词，被赋予了各种各样附加的意义。

“自融”在某些媒体、大咖甚而监管层眼里成了欺骗、违规、业界毒瘤的代名词；而“中介”则成了诚信、合规、普惠大众的乖孩子。

古语有云，上有所好下必甚焉。在业内近乎一致性地谴责自融、推崇中介时，市面上自然而然地出现了众多打着中介旗号行挪用资金之实的骗子。多少个活着时包装的极为“规范”、特像中介的平台，倒下以后才发现大多数全是假标，资金不知去向，几乎没有任何一个平台召集投资人去所谓的借款方那里去追债。如果真的是中介，平台为何不想着组织投资人集体向借款方施压讨债，而是自己默默承担呢？各位想过这个事吗？能想得通吗？老鹰想不通！老鹰认为所有的倒闭平台都涉嫌造假标圈钱挪用，钱并没有真的像标的展示的那样流向了借款方，所以他们才会选择独自承受。

也许有人也思考过这类现象，但是更多的人会简单的论定说倒掉的平台都是涉嫌自融的！这么说从某种意义上来说，也不能说不对，但是这样把“自融”当做痰盂甚或垃圾桶的做法有什么益处呢？你越是批判自融，就越是有更多的骗子伪装成中介，你越是偏执于所谓中介的美好，就更容易被各种假象所蒙蔽，上了骗子的圈套。

老鹰对这类事情的看法是这样的：问题不在于钱给谁用，不在于自融或中介，问题在于是不是够坦诚，是不是透明展示了真实的资金流向，是不是充分披露了最终用钱的项目信息。大家可以换位思考一下，如果你手头有个很不错的项目，有很好的盈利空间和成功的可能性，你会刻意隐瞒真实的资金用途，而去谎称拿去放贷吗？大家再换位思考一下，如果是你，你会真的借钱大几千万上亿去放贷给毫不相干的人吗？尤其是在目前平台去担保化还没有得到市场普遍认可，平台仍然需要承担本金风险的时候，你会愿意冒着大量坏账的风险去放钱给别人吗？

在老鹰看来，当今中国的P2P平台里，至少95%以上的平台存在着假标、资金池等问题。并没有几家真正意义上的信息中介。

很多人迷信所谓上市系、国资系平台，但是在实体经济普遍缺少流动性，借贷领域坏账频发的当下，有几家上市公司、国有企业会真的从互金市场融远高于银行、股市融资成本的资金去放贷给毫不相关的企业或个人？他们是最不可能做所谓信息中介的主体！然后依旧有人迷信他们的实力，可见在潜意识里，很多人实际上是把投资他们的平台当做借钱给他们的母公司的，并没有真正排斥他们口中诅咒的所谓自融。但是，在这里我想善意提醒大家一句，所有的背景终将成为背影。大流氓们耍起流氓来，绝对会让你彻底绝望！

所幸，央行还是有明白人的。潘功胜副行长发现了市场上很多平台存在伪装中介、伪造借款主体、发假标挪用资金等乱象，曾经明确提出了“实质重于形式”和“穿透式监管”两项原则。老鹰对这两项原则非常非常欢迎！老鹰不止一次强调，P2P目前存在的主要问题是：信用体系不健全；信批不透明甚至不真实；投资人缺乏投资常识和风险意识。唯有真实、透明才杜绝造假欺诈！唯有大家都积累起常识，才不会助长骗子们的气焰！

污名化自融可以休矣！问题不在自融，而在造假挪用！

在此，老鹰愿意再次抛砖引玉，重申自己的8点建议，供监管层和从业者、投资人、第三方媒体参考：

1）监管层要强化信用环境的建设与监管，风险源于信息不透明和信息不对称，监管层要推动平台自律，自觉如实公示业务/项目信息，透明展示资金真实的去向，推动中国信用体系的发展与完善。

要想实现最终的“平台去担保化”，推动平台做“信息中介”，必须要首先配套健全的信用体系。堵住流氓、骗子等失信者钻空子的漏洞，加大事中、事后监管力度，让从业者不敢骗、不能骗、不想骗。切实规避市场主体的道德风险。

2）监管层要加大投资人风险教育的力度，让投资人学会分辨风险，明白投资有风险，风险自担的道理。杜绝赚钱不纳税，亏钱骂政府的事情发生。

3）在市场信用环境没有健全之前，监管层应该默许市场主体通过各种方式对平台进行增信的尝试。不应该一刀切，更不应该超前划线。

4）平台从业者要扎实做好资产端风控工作，积极打造平台信用。不能在不懂金融，意识不到风险的情况下贸然冲量做大。更不应该在明知风险的情况下刻意伪装中介，只顾资金端盲目吸金，不顾资产端风控，甚至将资产端风控这个核心业务假手他人来操持办理。

5）平台从业者应该专注于自己熟悉的细分领域做深做细，精耕细作，打造闭环生态链，依托核心资产积极开发周边产品，延展产业链条，运用互联网思维和大平台思维，统合上下游资源，服务更广大群体。

6）平台从业者要常怀敬畏之心、常思膨胀之祸，且不可盲目贪多求大求快。一定要稳扎稳打，扎实练好内功再图发展，活得长才有未来。

7）互联网金融投资人要加强学习，努力完善自己的知识结构，做一个懂行的投资人，不要贪图高息，更不要跟平台玩跑得快游戏，尤其不要盲目跟风。要对自己的资金负责，要时刻记得本金最大，要有生命共同体意识，在明辨平台是否真的做事的基础上，选择优质平台进行价值投资，避免发生听风就是雨的恶意挤兑等踩踏事件，避免因为投资人的投机心理造成劣币驱逐良币的现象。

8）第三方媒体/资讯平台应该恪守中立，配合监管层做好市场信用体系建设，为互联网金融投资人普及投资常识、进行风险教育做出应有的贡献。

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