从四达看空车贷，请给我个理由

很久没有写专栏了，虽然一直想将这项爱好延续下去，奈何最近几月忙于平台合法合规建设，打造平台信息度等方面的工作，直至四达提现困难后，立即有人对车贷安全性不看好。笔者所在平台既然做车贷就得站出来说说话，在此申明，我写这篇文章不存在王婆卖瓜的想法，而是站在客观公正的立场来分析和阐述，当然我写的文章不一定会有多高的理论水平，但希望能为你们在投资思考时提供一些参考就行。

从运营时间来看：据网贷天眼显示，四达投资于2012年9月上下，迄今为止运营近4年时间，可以说是不折不扣的老平台了。

从业务产品来看：从成立至今，四达的产品总体可分为以下几种：个人信用贷、企业信用贷、企业抵押贷、原材料质押贷、房产抵押贷、车辆抵押贷以及车辆质押贷几种。基于种种原因，四达于13年下半年转型做车贷，而且转型也很成功，众多投资人对其认可和支持，均以为其将继续稳步前行，谁曾想一夜之间四达出现提现问题并开始清盘。

四达的问题致使部分第三方和投资人认为车贷平台不再安全，车贷安全神话被打破，更有甚者看空车贷，做为一个做了几年车贷的我，现在想问一句你们真的了解车贷吗？下面我们先来客观分析四达出现问题的原因，仅做参考。

一、从上面整理的四达产品种类不难看出，四达起步期业务集中在信贷和原材料质押贷等方面。基于目前国内征信环境，信贷的坏账率无疑是最高的，同时部分企业贷和原材料贷的单笔贷款额度过大，标的时间过长等原因，致使总体坏账率过高。虽然转型比较成功，但曾有的一样遗留下来，尚未解决。

二、从满标速度方面来看，据四达内部员工爆料，四达近期的满标速度大不如从前，致使此情况的原因无非几个方面：一是四达连续三次降息，挫伤部分投资人积极性，投资人活跃度下降；二是经侦排查，整体环境受到影响，部分投资人对网贷持观望态度甚至持悲观态度；三是通过部分数据及运营状况分析，部分投资人陆续退出资金。这些原因导致平台资金流大量流出，坏账逐渐显现直至最后完爆。

三、从业务风控来看，四达前期的信用贷等产品有如此高的坏账率跟风控有一定关系，业务风控把握不严，必然会出现借款人无力偿还或恶意欠贷的情况。同时，据内情人士爆料，个别四达线下门店在业务放款时，业务敞口过大等情况。

四、从管理团队来看，据晨曦公开发帖表示，四达管理内部存在争权夺利等情况。俗话说众人拾柴火焰高，团结就是力量。一个班子的管理层不团结，就如一个人的身体内部各个器官各自为政，互不配合，必然导致身体从内部开始崩坏，渐至失去生机。

从分析的原因（虽然不一定准确）不难看出四达出现问题的主要原因不在车贷，那么为何有人要看空车贷呢？当然不能完全说车贷平台就是安全的，但肯定能说只要认真做车贷业务的几乎都是安全的。这也是为什么我对看空车贷的看法持有异议的原因：

一、车贷产品种类纷繁，大致可以分为以下三种：车辆抵押贷、车辆质押贷、车辆信用贷。关于这三种车贷业务的优劣势及操作手法，笔者已有文章在天眼做相应阐述：http://news.p2peye.com/article-10439-1.html；http://news.p2peye.com/article-473507-1.html，就不在这里再做赘述。

二、在理财端，车贷具有额度小，时间短，资金分散，变现能力强，保障措施强等优势。根据数据分析，车贷平台标的平均额度在10-15万，标的额度小，即使兜底平台在兜底时压力不会太大，同时投资人在投资的时候额度不会太高也不会太集中；车贷平台标的时间相对较短，投资人资金灵活且利用度较高，如果算上复投利率，资金回报也很可观。另一方面，由于车辆具有良好的流通性，平台可以快速将其变卖来补充资金链，从而保障平台的正常运转。在借款端，车贷具有灵活性高，放款速度快，手续简单等优势。这两点也是无论在理财端还是在借款端，车贷都受到市场高度认可的根本原因。

三、从风控手段来看：车辆质押有指定停车场，24小时监控，投资时能够看到自己所投资的标的质押物实施状况，投资人能看到借款人履行的手续，资金流向等，信息透明度高；车辆抵押有GPS监测系统，有些平台将监测系统对外公示，投资人可以看到车辆流动状况（不一定完全真实），风控做的好的平台，会在放款前对借款人进行实地调查，考察其还款能力。

四、从放款金额来看：车辆质押的放款金额一般在市场售价的4.5-7.5成，预留溢价空间较大；车辆抵押放款金额一般在5-50万之间，根据借款人债务、征信、还款能力及意愿等条件综合评定。无论是质押还是抵押，出现客户恶意逾期或无力偿还时，处置利润均较为充足。

综上所述，车贷平台其得天独厚的优势仍然存在，不会因为一家四达而影响整体。很多同行和投资人问我，p2p行业到底好不好，我都会很认真地回答：行业无好坏，关键在于人。以车贷平台举例，车贷业务（特别是质押）本人风险极低，但如果平台人员采用假标，放敞口等方式，那么必然会产生极高的风险。虽然笔者所在平台还不出色，还在成长期，但仍然想借助这篇文章呼吁从业人员一定要端正品行，脚踏实地，天天好高骛远，评头论足真的有意思吗？

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