P2P投资——安全保障安全吗?

对于互联网金融，尤其是P2P来说，今年以来日子颇为难过。

政策面上，多地叫停新P2P平台注册、禁止P2P理财广告；挂牌新三板被叫停；14部委联手的整治行动也将P2P列为重点排查领域……行业面上，违规被查频发、平台跑路频发、投资人恐慌撤资频发。无疑，P2P行业正迎来逆风期，互联网金融的前景或许无人质疑，但肆虐的寒意又如此真切。

在这个让所有平台都倍感艰难的行业低潮期，有哪些投资人依然在看好、在坚守P2P ？各平台推出的保障措施又能在多大程度上保障这些人的资金安全？

五类投资人守望P2P

在罗振宇、PAPI酱等N多名人公开声称“看不懂，不碰P2P”的负面影响下，仍能选择P2P的投资人实属难能可贵。

当然，这些投资人可能有的忠诚度并不高，有的投资额并不大，有的选择非理性，甚至有的还会直接给平台带来伤害，但他们的选择，无论如何都为这个行业的发展提供了可能性，都值得被感激。

这些投资人大致可以分为几类：

第一类，偶然型投资者。这类投资者多为理财小白，共同的特点是已经意识到财富管理的紧迫性，但经验有限，或者只接触过余额宝，或者完全没有理财经验。

由于对低利率高通胀造成的财富缩水已经有深刻认识，因此对财富的增值愿望强烈。P2P较高的收益让其满意，吸引其小试身手，但投资额少、周期短。

由于缺乏平台甄别经验，容易对行业风险产生过度恐惧，很容易因为一点风吹草动，例如违规平台被查的消息，而让其撤资并从此远离P2P。

但这一部分人也是最具潜力的投资者，随着个人理财经验的增加以及投资者教育水平的提高，一部分理财小白会成长为铁杆P2P“老司机”。

第二类，保守型投资者。这类投资者多因个人性格特点，厌恶风险，对收益有一定追求但不激进，对于平台的选择近乎严苛。

哪怕是占比极小的违约事件，也会让其极其重视，调整策略，远离同类型平台。例如去年国资系平台金宝会的违约事件就可能让其做出将国资系平台也划入黑名单的决定。

最终，将P2P白名单调整为上市系平台一种类型，并且在上市系平台中也会精挑细选——上市公司持股少的不要，持股分散的不要，注册资本少的不要——选来选去，往往就剩下背靠平安的陆金所、美国纽交所上市的宜人贷与A股上市公司熊猫金控全资持股的银湖网以及搜狐旗下搜易贷等为数不多的几家老平台。

第三类，理性投资者。这一类型的投资人堪称完美投资人，对于资产有合理配比，既有保险、基金等稳健保底类资产，也有证券、P2P等高收益资产，风险承受能力较强。当投资失败时，不恐慌，而是积极调整投资策略。对于P2P平台来说，这是最具价值的一类投资人。

第四类，激进型投资者。这类投资人不但偏爱极高的年化收益，而且往往会把全部资产统统押注。

他们往往是创业系平台的常客，由于部分创业系平台自有资金少，融资压力巨大，必须在短期内交出完美的数字才能融得资金，因此高息标便成为其刺激数字激增的最好手段，这恰恰迎合了激进型投资者的喜好。

但这类平台与这类投资者共同的问题是寄望以小博大，对风险关注不足，更承受不起。目前在行业内跑路违规的平台以及一有风吹草动就恐慌挤兑的投资人中，都不难看到他们的影子。

第五类，破坏型投资者，也即俗称的羊毛党。哪里有高息标、哪里有红包、哪里有返现、哪里有礼品，这些羊毛党都门清。不要以为他们仅仅是沾个小便宜就算了，专职羊毛党甚至已经开始专业化集团化作战。当然，他们并不仅仅是专薅P2P的羊毛，而是薅一切产业的羊毛，无孔不入。

P2P只不过是未能幸免而已。不管是为了获客还是回馈老投资人，平台经常不惜血本推出活动，但一波羊毛党扫过，遍地狼藉，不但花了钱目的没达成，平台往往还会在短期内多出大量的债权转让——用了红包马上就转让，别忘了，羊毛党是来薅羊毛的，可不是来投资的——给新投资人以债转不顺的观感，甚至让其望而却步，这是让各家平台最恨的一点。

虽然各家平台已经在斗争中学乖了很多，奈何道高一尺，魔高一丈，到现在羊毛党依然猖獗。

五类投资人对平台发展影响各不相同，平台要快速发展就必须制定不同的客户策略。

小白投资潜力巨大，但初体验尤为关键。这部分群体是需要平台花最多精力沟通的：注册了没投资、投资遇到难题、到期没有续投，种种情形，电话、短信、线上各类客服都必须紧密跟踪及时反馈。帮助小白建立良好的第一印象，形成投资习惯，后面就等着收获吧；

面对骨灰级的理性投资者，就不要想着投机取巧了，惟有苦练内功，持续的优质资产供给和严格的风控管理是他们选择平台的硬标准；

对于保守型投资者和激进型投资者，由于这两类投资人有非常明确、个性化的要求，所以平台主动作为的空间并不大，顺其自然就好；

说羊毛党让平台恨得牙痒不假，但实际上也不是所有平台都选择严打羊毛党，对于短期内需要漂亮数据的平台来说，猖獗的羊毛党在薅羊毛之余，也会帮助平台形成高额的成交数字，营造热闹的人气，对于获得融资有些帮助。

但，与羊毛党共舞绝对是饮鸩止渴，狂欢过后数量巨大的债权转让对平台伤害极大，资本没有那么好糊弄，而潜在投资人也会被吓跑。珍爱生命，必须远离羊毛党。

以上便是五类投资人的正确打开方式，掌握了正确技巧的平台来日方长，不懂这些的，前景就堪忧了。

安全保障靠谱吗？

在负面消息频出的行业逆风期，不管哪一类投资者，都不可能忽视资金安全问题。目前各家P2P平台采取的安全保障不尽相同，主要包括三种方式，下面就仔细分析一下这三种方式到底能在多大程度上保障投资人的资金安全，安全保障真的安全吗？

第一种，风险备用金。大多数平台都建立了风险备用金制度，一般是在每笔借款成交时，提取一定比例的金额放入风险备用金账户，当借款人出现逾期时，平台启用风险备用金垫付逾期本息。

但目前大多数平台并未公布风险备用金的提取比例、账户总金额以及逾期与坏账的比例或规模，因此难以判断各平台风险备用金对于逾期及坏账的真实覆盖能力。

第二种，担保公司担保。引入第三方担保公司也是不少平台的常规动作，例如陆金所合作的担保公司就是同为平安旗下的平安融资担保有限公司。

无疑，担保公司的引入减小了投资风险，但事实上，指望担保公司完全保证本息安全也是不切实际的。

这是因为 一般P2P平台与担保公司的合作选择的是“一般担保责任”，即债务人不能履行债务时，由保证人承担保证责任。

换句话说，只有确认借款人完全没有还钱能力时，担保公司才会承担责任，一方面，若是“老赖”故意不还，担保公司不会代偿；另一方面，如果超出担保公司能力，担保公司也可以申请破产拒绝代偿。

第三种，联姻保险公司。今年3月份，保监会清退所有P2P账户资金安全险一事在闹得沸沸扬扬之余，人们也恍然大悟，原来资金安全险，指的不过是保险公司对P2P平台交易的充值、提现、投资、还款等几个环节进行安全保障。

也就是说，保险业务针对的是资金被盗转、盗用等情形，这与不少投资人以为的本息保障差了十万八千里。

事实上，凭借常识不难想明白，保险公司也不可能针对平台项目推出本息保障的险种。P2P项目之所以能有较高的收益回报，本就因为其风险性稍高，保险公司怎么可能轻易为这些“次级”资产进行保底呢？

可以看出，P2P平台对于投资人资金安全的保障可谓费尽心思。应该说，每一种保障方式都能够相应降低投资风险，因此保障方式越齐全的平台，安全系数也相应较高。

但有一点是投资人必须要清醒认识的：任何一种保障方式都不可能完全杜绝风险。任何投资，都是收益越大风险越大。

P2P行业在野蛮发展之初，因种种原因导致本息保障等承诺成为行业通行规则，加剧了投资人心理的误差。如今，在监管层的引导下，打破刚性兑付已成行业趋势，取消“本息保障”承诺也已经成为合规经营的基本要求。

在这样的背景下，只有那些在规范经营、完善保障措施的同时，积极着手进行投资者教育、提示投资风险的平台才能走得更稳、更久。这也是行业理性发展的第一步。

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