资金托管：“挥刀自宫”的必要性

什么是挥刀自宫？当一个平台做了资金托管，就相当于是挥刀自宫了。在一些忍不了痛，不舍得挥刀自宫的平台眼里，这样的做法是很愚蠢的。因为这样一来，平台根本触碰不到投资人的钱，很多可以暗箱操作的便利也就遥不可及。

有什么暗箱操作的便利？首先，没有做资金托管的平台，投资人的钱是直接流入了平台，海水般的人民币涌入了平台，我们称为资金池。平台有了这么一大笔资金，掂在手里沉甸甸，搁在心里心痒痒。平台可以挪用投资人的资金，去做任何他想做的事，去炒股去挥霍都有可能，换句话说，平台拿着投资人的钱，过着投资人梦寐以求的生活。

最常见的例子是，钱在资金池里转圈圈。比如平台上的标没满，马上从资金池挪一笔款去把标投满。这可以制造平台人气爆棚，标标秒满的假象。比如有些平台的奖励力度非常大，吸引了大批不明真相的投资人。但其实不是他们家底厚，而是他们在用资金池的钱作为活动资金和广告费用。

为什么这个行业必须整治资金池呢？我们都知道，一入P2P深似海。海上阴晴不定，风雨飘摇。纵使强大如泰坦尼克号，被一颗想要创造世界历史的贪心所蒙蔽。结果就撞上了冰山，接着就有了脍炙人口的“你跳，我就跳”的悲惨爱情故事。

对于强大如陆金所、宜人贷这等级别的平台，就算没有挥刀自宫，投资人也心甘情愿地跟着欲练神功。这可以理解，大树底下好乘凉。而对于一些并没有达到陆金所、宜人贷等级别的平台，居然也敢忽略资金托管，建起了资金池。更让人吃惊的是，有些投资人还如过江之鲫，纷纷跳进这个资金池，结果如何，虽不妄加揣测也绝不看好。

前几天我们谈过，要在P2P的深海里学会游泳。今天再补充一句，不是在别人家的资金池里学会游泳。一，你不知道那个池子干净不干净，而且坦白说，这些池子，干净的真不多。二，在资金池里游泳，有些笼中之鸟的感觉。更何况，谁也说不定，哪天就整个池子都飞了。

挥刀自宫的必要性在哪里？一，我们必须承认，人的劣根性是贪婪。人品不能作为投资人判断一个平台的决定因素。曾经，上帝一而再，再而三地告诫亚当和夏娃，不要偷食禁果。然而，在蛇一而再，再而三的诱惑之下，夏娃还是偷食了禁果。

试问，平台老板的人品再好，被一而再，再而三的诱惑，还能坚守阵地，不动如山？就算他能忍一时，也不能保证他忍一世。一颗不定时的炸弹，终归是风险。更可怕的是，亚当和夏娃偷食禁果，收到惩罚，被逐出伊甸园的是他们。可是平台老板卷款跑路，受到伤害的却是千千万万的投资人。

而防止这种伤害的最重要一步，就是擦亮眼睛看清楚这个平台有没有资金托管。值得注意的是，和某某银行签署资金存管协议，不等于，资金存管在某某银行。切记，看到某某平台和某某签署资金存管协议不是铁板钉钉的。当投资人选择一家和某某银行签署资金存管协议的平台，不可大意，要时刻关注该平台是否和银行对接成功，是否正式进入托管轨道。

剧情走到这里，也许有人忍不住要说，可是资金托管也有发假标的情况出现，这样判断也不可靠。的确，我承认资金托管也不是金钟罩，但是假标的情况是因为项目风控不到位，或者平台本身就有心发假标来欺骗投资者，而风控的事情，不是资金托管所能解决的。

我们今天强调要挥刀自宫，是在强调，对投资人而言，资金托管是保护资金安全的第一道盾牌，而非强调资金托管是平台安全的唯一一道盾牌。

判断平台的时候，可以留意三道盾牌，一是资金托管，二是第三方担保（融资性担保和非融资性区别很大，还要注意自担保的迷雾），三是项目是否真实，信息披露是否足够透明。这三道盾牌，我们可以在实践中不断去比较、验证。新人可以选择从这里入手，边实践，边学习；老手可以将它作为一个参照物、选择评价平台的标尺。

没有一套拳打天下的功夫，也没有一套公式看尽所有平台的方法。继续前行，记得看路。

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