最大限度的信息披露，是保护金融消费者的手段

“金融反欺诈和消费者权益保护”是互联网金融行业一大关键问题，作为从业者，我们看到，在国内p2p领域，普遍面临着下面一些问题。

第一，风险管理效率低下，没有充分发挥互联网优势。可以说，目前P2P行业大部分的创新仍停留在营销端，互联网技术更多作为资产销售的渠道。无论资产开发还是风险管理，绝大多数是依赖庞大的线下团队，运营成本很高，并没有充分发挥互联网的优势。

第二是，企业融资成本高，优质资产缺乏。目前普遍依赖传统抵押担保为主的资产保全形式，效率相比传统金融机构并没有明显改善。高企的运营成本最终都附加在融资成本上面，企业借款成本普遍在30%以上，加大了违约风险。同时，高利率也导致“逆向选择”，让优质借款人缺乏信用扩张意愿。

第三就是信息严重不透明，风险揭示不充分。这也是行业最为重要的问题，大部分平台资金运作模式、资产端项目等信息透明度严重不足。因为资产端以不良率偏高的次级贷款客户为主，平台缺乏信息披露意愿，对于融资企业信用状况、资金流向等关键信息更多选择模糊化处理，无法进行有效投资参考。

对金融消费者而言，因为信息严重不透明，所以更多依赖保本保息承诺，更关注所谓保证金、担保、保险等等，而对具体项目的金融风险缺乏判断，刚性兑付预期普遍存在。这也促使很多平台依靠虚假宣传、隐藏风险、过度的包装承诺等手法来吸引投资人。可以说，信息的严重不透明，为非法金融活动提供了温床和土壤。

最毒的花卉往往最漂亮，就像盛开的罂粟花非常灿烂一样。金融诈骗平台、搞旁氏骗局的平台，有更大的动机和能力，去不计成本的通过豪华包装、高息承诺、高额返利等各种手法增信，吸引缺乏风险识别能力的金融弱势群体，尤其是老人，成为受害者。

结合上述问题，我们认为，除了监管与自律之外，做为平台从业者，充分利用互联网技术，最大限度的信息披露，是互联网金融消费者保护最有效的手段，也是行业健康发展的关键。

通过对企业信息的充分披露，其实是对企业构成了信用约束；对企业实际控制人的披露，对企业家个人构成信用约束；而对控制人校友信息的披露，则是将其置于校友网络的信用约束里面。我们知道，大学校友是现代社会人众多社交关系中最为重要的一个，因此也更加被珍视，这些无异会极大增加违约成本，敦促守信。

而对于每一笔融资项目真实贸易背景的披露，则显著提高了企业的造假欺诈成本，也会对投资人构成有效的决策参考。

可以说，因为互联网尤其是移动互联网技术的发展，极大的提高了信息传播效率，让信息披露的价值被几何倍放大。信息透明实际是将企业的融资过程置于社会网络的监督体系之下，可以设想，即便总负债万分之一的金额发生逾期，都将产生对企业和其控制人极为不利的信用和信誉危机，这个成本无疑是非常高的。

当然，符合信息公开披露要求的企业，往往也是相对更为优质的借款人，也需要更低的融资成本。

当然，金融风险始终存在，对投资而言，风险分散是唯一的免费午餐。为此，道口贷也对投资人做了强制分散。平台对每一个项目设置投资上限，要求个人投资额不得超过上限，引导投资人分散投资，有效分散风险。

可以说，信息披露一小步，将是互联网金融发展一大步，也符合金融监管与消费者保护的长远目标。

标签：