谁是大浪淘沙下资本青睐的“裸泳者”？

巴菲特曾说：只有当潮水退去的时候，才知道是谁在裸泳。这句话放在P2P行业之上，或许也是再合适不过。

笔者总结2016年以来P2P行业的几个关键词：“监管潮”、“资本寒冬”绝对能排上号。回顾历史，2007年P2P网贷作为一种舶来品，从国外传入中国；2013年以后，随着P2P发展如火如荼之势，众多企业试图沾到这块蛋糕的一星半角，更涌现出银行系、上市公司系、国资系、民营系和风投系等各种类别的P2P公司。P2P一时风光无二。

2014年，当实体经济遭遇“萎靡不振”之冲击，P2P却不断上演着一场场资本狂欢的剧目，各路资本风控对各种平台的逐鹿可谓是热闹非凡。

有人说：资本的追捧是P2P企业发展天然的需要。但在进入2016年之后，国家队轮番出手，P2P遭遇了前所未有的大洗牌。舆论的压力、伪P2P平台跑路风潮、高坏账率给整个P2P行业蒙上一层阴影，无不在考验着资本对P2P的信心与态度。

大浪淘沙之下，行业经历着洗牌后的阵痛。然而潜力与争议并存，尽管整个行业动荡不安，却仍旧挡不住优质资本对好平台的追逐。随着行业整顿的深入，货真价实的好平台将逐渐浮出水面。笔者经总结分析，对具备以下五种能力的平台的未来表示看好：

一、具备“自我造血”技能，练就扎实内在功力

稳定的现金流对一家P2P公司来说尤为重要，如何盈利是每家公司在创立之初就思考的问题，而兑付危机往往成为公司垮台跑路的前兆。在如今的资本市场，不烧钱而能凭借自身的造血能力赚钱，更成为了判断平台是否值得投资的一个直观且重要的指标。

大资本的不断进驻是创业公司、新兴产业所翘首以盼的。资本的注入相当于一个输血的过程，为企业打通全身经脉，在这样一个良性状态下企业不断发展完成自我创造现金流，最终实现整个血液系统的完全融合。

拥有自我造血盈利能力，要求P2P企业自上而下建立完整有序的产业链，并不断完善自身的产品线。虽身处严寒的资本环境，但具备自我造血能力及盈利能力的平台依旧颇受青睐。

二、商业模式清晰，可复制性强

数据显示，截至当前P2P业内至少有一百家平台宣称与保险公司达成了合作。不管这里面有多少水分，但笔者想表达的，是在如今监管趋严、行业动荡的背景下，P2P平台都试图寻找一种清晰且全新的商业模式以实现可持续发展。回想当初，P2P火爆的一大因素就是其可复制性强、门槛低等优势，从而发展为互联网金融中受众最广、参与主体最多的一个分支。

清晰有效的商业模式，可以实现客户价值、产品价值与财富价值的最大化，目前P2P网贷大致可以分为纯线上模式、线下的债权转让模式、线上线下结合有担保模式、线下加盟/分店模式四种模式。

如果说在管理技术和组织技术层面，互联网给企业部门带来的创新意义具有可复制性；那么一个平台具备可复制性的商业模式，即能在短时间内帮助企业形成竞争优势，更快占领市场，以标准化的风控模式完善风险模式。

三、运用科技手段解决资产获取能力

“资产为王”是互联网金融从业者已达成的共识，但P2P平台不应该仅仅停留在口号和理念之上，而要采取有效的实际行动予以落实。

金融科技是今年互联网圈内的热点之一，运用科技手段，增强自身的资产开发获取能力，无疑可以从产品、市场到用户体验上都成为企业的核心竞争力。

互联网金融的核心是风控，而风控的核心就是优质资产。如何获取更多的优质资产是P2P发展好坏的关键因素。目前最普遍的获取方式主要是三种：自己寻找项目模式，即通过传统的线下地推、门店拓展等方式开拓资产；消费金融模式，这个模式目前应用较多的是第三方支付，利用分期付款等方式实现资产端在互联网金融平台的二次销售；“资产合作方+平台”模式，即通过与拥有丰富资产资源的公司合作来开拓资源的模式，上游与大平台合作，下游打通小型担保、借贷公司，最终实现资产的共享与发展。

运用更多的科技手段，从面上引流从而挑选获取更多优质资产，将会是P2P的发展方向之一，也更能获得资本的青睐。

四、专注细分，在垂直细分领域形成规模优势

2015年，业内就有这样一个说法：互联网金融的主战场将转至垂直细分领域。从到处撒网到重点培养，部分专注于垂直细分领域的P2P平台从万人竞跑中脱颖而出，也印证了垂直细分将会是网贷行业的资本追逐的又一着力点这一行业预测。

随着竞争的加剧，资本方对P2P平台提出了更多的要求，粗放的个贷模式已经不能适应市场发展的需要。网贷模式的细分化，挖掘垂直细分市场的深度，成为P2P的重要发展趋势之一。

近年来，消费金融、农村金融、供应链金融等概念也在持续发酵中。

从目前行业状况来看，已经有几家专注于垂直细分领域并形成规模优势的平台多次获得投资方的青睐，这对低迷的P2P市场来说，无疑于一针针兴奋剂。

五、“钟情”小而美，形成较强的区域优势

马云先生在2009年提出“小而美”的概念，其精髓为“找到一个点，做到极致”。

P2P经过几年的野蛮生长，已经发展成为互联网金融行业体量最大的一种形态之一，做大做强几乎是每个P2P平台的愿景。但当今社会越来越需要个性化，用户的个性化、碎片化需求越来越旺盛，于是也出现了许多专注于区域化经营的P2P平台，他们在特定区域内根据当地的经济发展状况推出有针对性的产品，由此形成了极强的区域优势。

面对监管和竞争的双重作用力，P2P网贷行业未来的格局将如何演变，我们不得而知。不过在笔者看来，细分领域的“小而美”平台虽然从市场占有率、品牌知名度上远不及很多大平台，但是却成为某区域内的当之无愧的老大，他们往往在品牌口碑和用户体验上做的很好，同时在线下和小贷公司、担保公司合作，进行非常有效率的风控以保证资金的安全性。这样的P2P平台，由此走出一条小而美的道路，也吸引了资本的强烈关注。

资本的大走向总是随着行业的风吹草动和大环境的转变而变化。无论如何，在这一场山雨欲来风满楼的资本寒冬之下，拥有以上特质的优质平台还是能够吸引资本的目光，在步履维艰中走向健康、光明的未来。

待潮退去，海中那些真正勇敢的裸泳者才能浮出水面。

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