为什么那么多平台会出现提现困难？

从网贷天眼最新发布的数据看，截至到2015年6月30日，网贷行业平台数量达到4056家，其中在运营平台2045家，环比下降5.89%，与此同时，新增问题平台77家，同比上升37.5%。问题平台与在运营平台基本持平，行业淘汰率接近50%。单看问题平台数据，近期出现的问题平台中除了跑路、自动停业以及经侦介入之外，仅提现困难就占比30%，并且出现提现困难的平台，运营时间普遍偏长。那么为什么p2p平台这么容易出现提现困难呢？

开篇之前，有必要重申：任何事情的发生都是内外因素交错的结果，但是内因是主导。

首先谈内因

造成资金链断裂，首当其冲想到的就是拆标。拆标分两种，拆时间和拆金额。拆标的目的无外乎是为了增加客户的投资意愿，降低流标率。拆标中，比较容易导致资金链出现断裂的就是拆时间的标了。假设一个1000万借款标，借款期限是10个月，为了迎合网贷投资人1-3月投资期限的偏好，很多平台会把标拆成10个1000万的1月标。头一个月标还本付息完毕，下月标没有及时跟上，流标的话，平台就会产生1000万的现金流压力。随着标的数增加和标的金额的增大，平台产生的资金压力也就可见一斑了。

其次，平台运营被羊毛党绑架。目前网贷平台获客渠道广泛，除了传统的广告、cpa cps导流外，为提高营销效果，美化数据，羊毛群也成为各平台营销倚重的渠道之一。但是羊毛党多以撸为主，为利而来，利尽而散。平台如果不能将羊毛党很好地转化为真实投资用户，一旦优惠红利消失，必将造成羊毛资金大量撤离，此外，羊毛党不同于真实的投资用户，该人群对平台的忠诚度极低，一旦出现风吹草动，羊毛党往往大肆债转。短期看，羊毛党会让平台营销活动增色良多，但是从长远看，反而加大了平台的资金运营压力，甚至让平台被羊毛党绑架，不得不以高价留住稳定性较差的羊毛党。行业内，被羊毛党活活撸死的平台不在少数。

平台自设资金池，挪动资金。虽然监管的四条红线明确禁止平台自设资金池，但是仍然不乏有平台倚重资金池来增强流动性。资金池里面的钱哪里来？股东背景强的以自有资金补充，但是自有资金毕竟有限，往往捉襟见肘。有风投送钱来的，自然是好，但是行业红利期已过，精明的风投早已收紧钱袋子，没有规模、没有盈利风投也不傻。一方面先天不足，资金实力不够，另一方面，平台刚兑捉急。所以不少平台把手伸向了网贷投资款，由此打开了潘多拉魔盒。投资资金如若不能与借款标的一一对应，在不断加大的风险敞口下，平台早晚要踏上火线。自融这种行为就更不用说了。

再谈宏观环境

2016年被行业喻为监管元年。监管意见征求稿虽然给了18个月整改过渡期，但是各平台并没有搭末班车的意图，一开年行业并掀起了轰轰烈烈的整改热潮，譬如下线曾经风靡一时的活期理财产品、大批量关闭线下门店。各平台在紧张整改的热潮中，经侦、工商等部门也没有闲着。从之前的事发之后的侦查，转变为事前的排查。行业整体走向规范之际，实力较差的平台往往难以扭转局势，走向合规，加之金融行业能在负面风口上侥幸存活的还是极少数，挤兑死是必然。

外环境恶劣，违约率居高不下。目前我国经济持续下行，产能过剩，企业间三角债频出，从银监会最新公布的信息看，2016年一季度商业银行不良贷款飙升至1.4亿元，不良贷款率达到1.75%，较上季末上升0.07。银行尚且如此，以次级债起家的p2p行业自然受到极大冲击，行业内宣称的0坏账，让不少人呵呵。随着待收规模的增大，平台如果不能有效控制坏账，在资金实力不足的情况下，现金流往往崩断。近期老平台四达投资爆出提现困难，便是如此。在外环境整体风声鹤唳的情况下，单纯谈自身风控如何牛逼，无非是掩耳盗铃而已。

此外，一个地区爆发问题，往往还有连锁反应。南美洲的一只蝴蝶煽动翅膀，尚且可以引发一场巨浪，何况当地一家公司出现了问题，自然也重挫了一部分投资人的信心，也极其容易引发灰心丧气的投资人的挤兑潮。年后上海线下理财连番暴雷，违约产生的待收数据一波波上涨，有线下财富公司本身就不合规的原因，但是何尝不是由点及面带来的区域性风险、产品、投资人重合度高，一旦某一个区域某一家平台出现风险，同质平台最先遭受波及。

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