教你如何识别珠宝抵押业务风险和投资价值

前两年认识一位珠宝大亨，长得一脸富贵相，笑起来像一个活佛，有惩恶扬善慈悲心，开口便笑天下可笑之人，挺着的大肚能容天下事。这个商海里打拼了几十年的中年男人，起起跌跌，90年代抓住了改革开放浪潮的富起来了，曾经的研发生产的安检门差点进入了08年奥运会的赛场中，他经历了中国制造业由辉煌走向衰落的阶段，然而在他最后的创业生涯里，他选择了翡翠结缘，翡翠有着独特的魅力，翠绿欲滴，浑然天成，温润灵动，晶莹剔透，2002年一手23个冰种飘蓝花的手镯，6000元一只，到了2008年需要十万元才能买到一只，现在则要30万元，可见高档翡翠的原料价格，在短短的十年内，升了几十倍，有些甚至百倍。其资源奇缺性，其装饰的美观性、故事的传奇性、恒久不变和价格持续上扬等多种因素的推动下，独占着盛世收藏品的鳌头。

他创立的翡翠王国概念与普通的翡翠交易有所不同，其实是一家翡翠银行，顾客购买翡翠可享受无条件回购和年化收益10%的增值服务，表面看来，顾客既拥有这件翡翠，又享受翡翠带来的平安，到期还可回购和增值，同时这位老板在经营上解决了对资金的渴求，这是一宗双赢的买卖。这个翡翠银行运营了一年时间左右，开始陆续迎来回购潮，由于这位老板一年来多方扩大经营，出现大面积亏损，根本无法兑现增值回购，顾客无法取得本金和收益，即便翡翠是天然A货，还有鉴定证书，但是毕竟是外行人，真实价值未必与价格相符，最终结果可能是高价买了低质量的货色。从金融的借贷关系来说，这位老板采用了翡翠是作为反担保抵押物来自融，一个传统行业的老板无法把控好风控，结果是可想而知的。

对于翡翠老板，他们可能不缺翡翠原石，有时银行账户里几万元都拿不出来，因为他们的资金流都用于囤货，一些有实力的老板开始摒弃靠自身原始积累来扩大规模的方式，转而向银行或者民间借贷寻求融资，据统计，目前云南省珠宝玉石产业链上的经营者90%以上都是小微企业。但由于珠宝企业规模小、缺乏精品，是现在云南珠宝市场发展的一大桎梏，而没有资金又是很多珠宝玉石商户无法留住精品的一大原因，珠宝玉石产业对资金需求量非常大，仅靠自有资金，而没有资金的支持，企业要想发展壮大、行业要想做大做强非常困难。于是有些小微企业铤而走险，采用翡翠作为反担保融资也许可以“弯道超车”，其实本质问题在于风控。

风控是每个平台的生命线，采用足值易变现的抵押物可以从源头上为每一个项目配套一份足以抗拒风险的资产保障。有些人认为以翡翠作为抵押物，水太深了，根本是忽悠外行人，无异于信用贷。如何确保翡翠是否为天然A货？价格是否虚高？到期后能否顺利获得收益？如何确定这个借款人的盈利模式和还款能力？抵押物的处理和变现能力？投资人可以从“鉴、估、押、卖”几个环节来判断珠宝抵押业务的风控模式。

鉴定

国家对珠宝玉石质量鉴定机构有严格的资格认定，只有通过认定，颁发的鉴定证书才有效。国家认证的珠宝玉石质量监督检验中心是国家质量技术监督局依法授权的国家级珠宝玉石专业质检机构，是国内珠宝玉石检测方面的权威机构，具有法律效力。其出具的珠宝玉石鉴定证书上具有CMA字样图案（国家质量技术监督局计量认证的标志）、或CAL、CNACL，这些字母中个一个就有效

1、"CMA"由国家或省组成的计量认证评审机构，评审通过的计量认证单位。

2、"CAL"国家认可的检测机构。

3、"CNACL"通过中国实验室国家认可的检测机构。

鉴定证书的鉴定结论语必须规范。谨记，只有A货才有价值，天然A货的鉴定结论为“天然翡翠”或者“A货”

估价

所谓黄金有价玉无价，翡翠和黄金、钻石不同，由于没有明确的质量体系、定价体系，因此一直以来都被水很深，即使多年的老行尊也不敢妄下判断，有时难免带有主观的“千金难买心头好”的心理。翡翠的定价一般根据种、水、色、底、工、桩头大小、完美程度几个方面综合考虑，十个人看可能十个人的估价都不同，因此这个估价团队必须是由多个专家团队组成，就像奥运跳水比赛评分规则，去掉最高分最低分，从各个方面进行打分得出区间分值，得出“这个价位在小五”或“这个值中六”，笔者再科普一下，大四、中五、小六代表的是一个价格区间，并不是某个具体的数值。小、中、大分别代表价格数字开头的1-3，4-6，7-9，后面的四、五、六代表价格的位数。这样连起来我们很快就能知道小六就是100000-399999，中五是40000-69999，大四是7000-9999了。专家顾问团队结合沉淀的数据，评估出一个市场价格，如果说这个翡翠进货价今天200万，再打个5折，就给借款人发借款标100万。

抵押

房产和车子抵押，可以由专门的部门做抵押登记，珠宝抵押怎么做呢？于是第三方担保公司这个角色就起关键作用，抵押物必须放在固定的位置陈列，既能实现流通买卖，又防止了多次抵押。云南有些银行为了盘活翡翠行业，虽然翡翠行业很特殊，银行贷款、授信面临挑战，但是银行还是要寻找最为合适的方式支持该行业的小微企业，支持实体经济。银行探索的 “专业担保公司平台模式”成为翡翠行业小企业的福音。第三方专业担保为珠宝行业产业链精耕细作多年，拥有强有力的渠道，珠宝细分领域单纯靠资本是砸不出来的，珠宝领域需要产品估值能力、变现能力、上下游盈利能力评估、实际控制人圈内声誉等等360度的评估。因此投资人选择珠宝抵押业务的时候考察重要因素是第三方担保的行业实力。

变现

珠宝对于普通人来说，很多都觉得“有价无市”，但是第三方担保的强有力的渠道使得珠宝抵押业务具备珠宝产品快速变现能力。一旦借款人逾期还不了钱，那翡翠按照100万的话很快就变现了，买方还相当于捡了便宜。

珠宝抵押没有错，重要的是平台风控对投资者资金安全的保护

近日有平台以“海黄树”提现掀起轩然大波，也有平台“以酒兑付”，前年甚至有个平台以450斤大蒜兑付，不管是树苗还是大蒜做抵押，重要的是平台风控对投资人资金安全的保护，在选择珠宝抵押平台的时候，除了了解平台的资质和背景，第三方担保公司行业实力，还要知悉借款人的还款能力、上下游盈利能力评估，抵押资产的变现能力、担保公司的偿付能力。有可能的话，甚至可以去项目现场一辨真伪，平台的风控应该着力考虑借款人的盈利模式，资金流水，盈利能力等，这些都是决定借款人是否优质的关键因素。银行已经开创授信翡翠珠宝创新金融模式，考察担保公司实力的标准加上是否与银行合作。

笔者认为进行翡翠投资一定要理性，“上帝还没有把看透另类投资价值规律的钥匙交给经济学”。目前相关产业政策尚未形成体系，亟需进一步明确发展方向，因此由第三方珠宝产业链担保公司，建立相应的规则，理性的发现翡翠价值。珠宝抵押业务的多元化的产业链金融创新模式离认可也不远了。

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