“小”我明白，“美”在哪里？

经常听到到大家谈论“小而美”，“小”我明白，“美”体现在哪里呢？

互联网金融青年协会秘书长高震东曾对记者表示：“我考察过几个小平台，他们经营得很好，交易量不大，风控做得比较完善，利润也很可观，这样的平台很有价值，‘小而美’是有机会的。”

笔者赞同高秘书长对小平台魅力的总结，除了利润高、风控好以外，信息披露完善也是小平台独具的美感。在本文中笔者主要谈谈小平台的“美”以及这些美感的成因。

小平台风控好得益于扁平化的管理结构。

“小”就是交易量小，公司员工少，股东对公司的控制力强。小平台所处发展阶段决定了老板必须亲自披挂上阵，大到公司要不要开发新的借款产品，小到核对借款人身份信息，可能都会出现公司股东的身影。这样事无巨细的管理有个明显的好处，那就是公司执行力强，因为股东是平台成长红利最直接的受益人，所以推进起工作来动力更大，意愿更强，执行更彻底，同时在决策风险的把控上也会更严谨。

笔者认识某小平台的老板，平日里难在办公室看到他的踪影，听朋友讲，凡是借款超过某一数额的标都由他亲自把关，所以经常周旋于借款人和政府管理部门之间，可是个大忙人。

有一次笔者问这个老板：“你一中年人还要亲自上阵，把一小时过成120分钟，干嘛不把这是交给年轻人去做？”

“现在我们也就不到一个亿待收，线上的运转交由专业的团队去做，我呢，主要把关风控，我多年银行积累的经验此时不拿出来用才是浪费优质资源”他笑了笑，直起身接着说“对他们来说这工作就是一个饭碗，对我来说可是安身立命的根本，怎么可以不谨慎呢”

或许也是得益于股东的谨慎与辛勤，该平台两年来稳健地向投资人提供优质资产。

高回报是小平台发展过程中的必经之路。

做经济分析时，在对行为主体自私这一假定的认识上大抵一致的。小平台为什么愿意给投资人较高的利息收入呢，为什么显得不是那么“自私”呢？笔者认为，作为小平台的魅力之一的“高收益”是由平台的发展阶段决定的。第一，处在该阶段的平台对成长的渴望更加强烈；第二，投资人倾向于低估小平台的价值。

小平台为了获得更多投资人和更高的交易量，不可能提供与大平台相同的产品给投资人。小平台提供的产品必须是具有较强竞争力的，也就是风险相同的产品必须收益更高，因为你不可能指望投资人在无差异的水果市场里直奔你的摊位，除非你买一送一。其本质上是价格竞争，与沃尔玛还是一家小杂货铺时采取的策略没有什么不同，超市里提供的产品大多都是一样的，沃尔玛之所以可从以土鸡变成凤凰无非是采取了恰当的价格竞争策略。其实更为显见的规律是，随着平台由小变大，其收益大多由高变低。

投资人对小平台价值的低估也是造成小平台收益较高的原因。参与投资小平台的投资人数量少，所以其名声不容易被广泛传播，新人即便知道该平台，也会因为缺乏对小平台的评价信息而止步不前，而搜集这些评价又是极其花费心智和时间的一件事，所以不如投个收益低的大平台轻松，投资人倾向于对小平台贴标签——小的就是风险高的。这在客观上减少了小平台的利润，因为小平台不得不对投资人的担忧给予补偿，那就是给出高收益，学术地讲叫做信息不对称引起的成本。

既然信息不对称，小平台通过高强度信息披露可不可以消除投资人的担忧呢？不可以，因为投资人对信息的真伪是存疑的。投资人更愿意相信众人的评价而不是自己去判断，因为自己判断信息真伪极其花费时间消耗精力。这也就是为什么大家在淘宝购物时，喜欢看过产品描述之后，再谨慎权衡商家信誉度。同样也解释了“什么值得买”能迅速蹿红。归根到底，投资人更相信别人怎么说。

因此高收益是小平台发展过程中的必经之路。

小平台不得不采取激进的信息披露制度。

在上述高收益段落里提到了，小平台的信息成本非常高，所以许多有抱负的小平台愿意在信息披露上下足功夫。据我所知，一些平台除了会披露借款人的详细信息之外还会在风控调查阶段群内图文直播，接受投资人随时抽查标的文件等。所有这些花样披露手段并不是为刁钻而刁钻，目的都是为了给平台增信，降低信息不对称带来的坏影响。

我还是比较赞赏那些能够披露黑名单的平台，既要公布坏账率，也要公布黑名单，为什么呢？真实，难以作假。试想，如果某平台披露了坏账率和具体的违约借款人信息，而作为投资人的我却发现自己投的借款标虽然也违约了却没有出现在黑名单里，自然就知道平台在坏账率上做了文章。

因此，投资人大可以抓住小平台信息披露充足这一特点，尝试小平台获取更高收益。

最后，不可否认小平台还有许多缺点，比如水平参差不齐什么的。但投资本来就是需要付出的呀，想要高收益、低风险还不愿意勤快点，一心想着“躺赚”，恐怕只能是要么活在共产主义的世外桃源，要么活在朋友圈的微商世界。

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